הון סיכון תאגידי (CVC) הוא קבוצת משנה של הון סיכון שבו חברות לבצע השקעות שיטתיות לחברות הזנק, לעתים קרובות על ידי לקיחת נתח הון בחברה חדשנית הקשורים באופן הקשור לתעשייה של החברה. לעתים קרובות הם גם מספקים מומחיות שיווקית, ניהול, כיוון אסטרטגי וקו אשראי.

מדינת התעשייה

שחקני ה- CVC הגדולים ביותר הם Google Ventures, אינטל קפיטל, Salesforce Ventures, Comcast Ventures ו- Qualcomm Ventures. מבט אחד ברשימה זה ברור כי חברות הטכנולוגיה נמצאים בחוד החנית של הון הסיכון הארגוני. זה לא מפתיע, כי הון סיכון בכלל יש התמקדות בעיקר על סטארט-אפים מבוססי טכנולוגיה, שכן יש להם את פוטנציאל הצמיחה המהיר ועלויות תקורה נמוכות יחסית. תעשיות אחרות כגון ביוטכנולוגיה ותקשורת פופולריים גם עם CVCs. סוגים של קרנות הם לעתים קרובות לא רק בתעשייה ספציפית, אלא גם בשלב ספציפי. ישנם CVCs המתמחים במימון בשלב מוקדם, קרנות הון זר, ומימון הרחבה. לעומת זאת, ישנם גם יותר CVCs המופעלים באופן רחב, כאשר תנאי ההשקעה היחיד הוא להיות סטארט אפ ממוצא אסטרטגי בשוק מתפתח גדול. בסך הכל סיכון הון תאגידי הוא שטח השוק גדל במהירות, עם למעלה מ 475 קרנות חדשות החלו בין 2010-2014 ו מעל 1100 כרגע מבצעית. (ראה קשורים: מאיפה מגיע הון סיכון?)

-> ->

ערך מוסף לחברות סטארט-אפ

CVCs גדלו בפופולאריות ובעלי עניין מיוחד ליזמים. בנוסף למותג שם יוקרתי, CVCs יכולים גם להציע מומחיות בתעשייה, מאזן חזק, היכרות של קשרים, ומערכת אקולוגית של מוצרים שפותחו בהצלחה. השקעה מקרן הון סיכון תאגידי יכולה גם להוביל לשותפות עם חברת האם של CVC. סוגים אלה של שותפויות לעתים קרובות פעמים באופן מיידי להגביר את הערכות החברה, לתפקד כמו מסעות פרסום הטמון, ולהגדיל את הריבית מפני CVCs מתחרה וקרנות. (ראה קשורים: אילו תעשיות יכול להפיק את המירב מ הון סיכון?)

הם גם להשאיל את היתרון הנוסף של micromanagement פחות בדיקה. בעוד שמיקרו-סיכון זעיר עשוי לעקוב אחרי כל מהלך של החברה מקרוב, מכיוון שההשקעה מהווה חלק נכבד מתיק ההשקעות שלה, קרן הון סיכון תאגידי תהיה לעיתים קרובות יותר נכונות והבנה יותר של תנודות חודשיות בתפוצת הצמיחה של סטארט-אפ. זהו לעתים קרובות התעלמו היבט כי יזמים רבים ומייסדים מאוד ערך; הזמן השקיע כל הזמן להצדיק אסטרטגיות למשקיעים הוא הזמן לא מנוצל לקראת בניית העסק.

-> ->

ערך מוסף לתאגידים

עבור תאגידים, מטרת CVCs היא להגדיל את הגמישות ואת הרוח היזמית של חברות גדולות אחרות, ביורוקרטי, רב מיליארד דולר. CVCs למעשה לפעול כתוספת מחקר ופיתוח פנימי. בדרך זו, השקעה בחברות קטנות משמשת כשער לרכישה אפשרית. בדומה לאופן התמחותו של מבחן, והוא יכול להוביל לעבודה במשרה מלאה, נתח מיעוט בחברה מאפשר לחברה להעריך את הפוטנציאל לרכישה מעמיקה יותר ולפעמים פעמים מציעים רכישה.

CVCs הם גם ממונפים להיקף פוטנציאל up-and-comers שיכולים לשבש את קו העסקים של החברה האם. תהליך הזיהוי ורכישת חלק מהסטארט-אפים פועל כגידור כנגד הכשל העתידי של החברה האם. זו סיבה נוספת מדוע חברות טכנולוגיה להשתמש בשפע CVCs. תעשיית הטכנולוגיה כולה נפגעת בקלות, עם חברות קטנות מתפוצצות על הסצינה ועוקבים ענקים כל כמה שנים. כמה דוגמאות ספציפיות הן Snapchat ו- Instagram (כיום בבעלות פייסבוק), שתיהן מפרות את התנועה לאתרי מדיה חברתיים מבוססים כמו טוויטר (TWTR TWTRTwitter Inc19 39. 56% נוצר עם Highstock 4. 2 ) ו- Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc180 17 + 0 70% Created with Highstock 4. 2. 6 ). לפני כן, פייסבוק וטוויטר הפכו ביעילות את MySpace לשיר מיושן של האינטרנט.

קרנות CVC לנצל את יתרות המזומנים של החברה שלהם, ולכן רק עסקים עם תזרים מזומנים יציב יכול להרשות לעצמו את המותרות של זרוע הון סיכון. CVCs הם גם שונים מן ההון סיכון המסורתי כי יש מובנית רשת ביטחון; קרן CVC בדרך כלל יכול לצייר על מזומנים נוספים מחברה האם שלה. יתרונות נוספים הם כי CVCs אין לקוחות לענות, יכול להרשות לעצמו אופק זמן ארוך יותר, ולא צריך להשקיע זמן וסיקור עבור משקיעים נוספים.

השורה התחתונה

הון סיכון עסקי הוא גיוון פופולרי יותר כלי גידור עבור תאגידים גדולים רבים. ההצלחה של Google Ventures, אשר מימנה חברות סטארט-אפ כמו Uber, 23andMe, Nest, Slack ו- Jet, העניקה ללא ספק השראה לחברות להמשיך בדרכה. קורות חיים נוספים יוסיפו רק לתחרות הגוברת למימון רעיונות הזנק הטובים ביותר, אך האם CVCs אחרים יכולים להיות בעלי אותה מידה של הצלחה עדיין לא נקבעו.