תוכן עניינים:
- - <->
- לסיכום הרבעונים המסתיימים דצמבר 2015 עד ספטמבר 2016, אנו מגיעים למניה 12 חודשים קדימה של 1. 5. מבוסס על מחיר של 4 $. 38, Seadrill קדימה של P / E הוא בערך 2. 92.
- * מחבר שנוצר comps באמצעות נתונים של Google Finance, Thomson רויטרס, Morningstar ו 4 סוחרים. com
- פריימר על קידוח יבשתי
יחס המחיר להון העצמי או "יחס P / E" הוא אחד המכפילים הנפוצים ביותר והמתואר לעתים קרובות בניתוח הון. P / E, אשר יכול להיות נגזר על ידי חלוקת מחיר המניה הנוכחי על ידי הרווח למניה (EPS), פועלת כמדד כמה משקיעים מוכנים לשלם לכל דולר של הרווחים של החברה. מכיוון שקל לחשב, ה- P / E הפך לברומטר המקובל של הערך. מאמר זה יתמקד ב - P / E ביחס של Seadrill Ltd (SDRL SDRLSeadrill Limited 0 31 + 15 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ) וראה כיצד הוא מתמודד קבלני נפט וגז אחרים. (לפרטים נוספים, ראה גם: 4 גורמים המשפיעים על מחיר המניה של Seadrill .)
- 12 -> <שנים עוקבות של שנים עשר חודש- <->
(דיבידנדים בעלי הכנסה נטו) / ממוצע משוקלל של מניות שטרם נפרעו = EPS
עבור מאמר זה, ובאופן כללי, מספר EPS הנפוץ ביותר הוא EPS "מדולל", אשר לוקח בחשבון את כל האופציות, כתבי אופציה, מניות להמרה, ואג"ח שניתן לממש בעת פקטורינג את מספר המניות הממוצע. אם ימומשו ניירות הערך ההמירים כאמור, מספר המניות הממוצע שיגדל יגדל או יהפוך למדולל ובכך יוביל למכנה גדול יותר ומרווח למניה נמוך יותר; הרווח למניה בדילול מלא הוא המועדף על ידי רוב האנליסטים הפיננסיים שכן היא גישה שמרנית יותר. במקרה של סדריל, מחיר הסגירה האחרון היה 4 דולר. 38. בהתבסס על דוחות ה- SEC שלה, ארבעה הרבעונים האחרונים של סיידריל הם כדלקמן:
3Q2015:. 21 (ירידת ערך שאינה במזומן)
2Q2015:. 771Q2015:. 86
4Q2014:. 32
סך הכל: 2. 16
חלוקת מחיר הסגירה של סדריל בסך 4 דולר. 38 על ידי 4, 4, אנו מגיעים ל TTM P / E של 2. במילים אחרות, סדריל נסחרת ברווחים כמעט פי שניים (כתוב באופן מסורתי כמו "2x") על בסיס ארבעת האחרון שלה רבעון ".
P / E
בעוד שחישובי TTM P / E הם מדדים אובייקטיביים המבוססים על נתונים היסטוריים, פרוצדורות P / Es הן חישובים סובייקטיביים תוך התחשבות בסיכויי הצמיחה העתידיים של החברה. ניתן להסיק באמצעות מספר אמצעים, כגון ההכוונה של ההנהלה, שיעורי הצמיחה ההיסטוריים, סיכויי התעשייה ואומדני האנליסטים.כל השיטות הללו הן מעבר לתחום של מאמר זה, ולשם קיצור, נשתמש בשיעורי הצמיחה בקונצנזוס כפי שנאמדו על ידי אנליסטים רבים שכבר מכסים את סיידריל, כפי שנמצא בנאסד"ק.com.
לסיכום הרבעונים המסתיימים דצמבר 2015 עד ספטמבר 2016, אנו מגיעים למניה 12 חודשים קדימה של 1. 5. מבוסס על מחיר של 4 $. 38, Seadrill קדימה של P / E הוא בערך 2. 92.
השוואות עמיתים
עכשיו, לאחר שקבענו Sedrill של נגרר קדימה P / Es, אנחנו מוכנים עכשיו לראות איך החברה ערימות נגד מתחרותיה. בעוד P / E הוא יחס שימושי להפליא, זה לא צריך להיות מוצג בבידוד, שכן הערך ניתן לקבוע רק באמצעות עמיתים כדי להשוות עמיתים. הטבלאות שלהלן מורכבות מהמתחרות העיקריות של Seadrill בתעשיית הנפט והגז באמצע הביניים, בהשוואה למכפילי הרווח וההפסד הנלווים (P / E), יחד עם אומדן השווי ההוגן של FY2015 - 2016 ורווחים לפני מסים - פחת והפחתות (EV ל - EBITDA,) תשואות צפויות וחוב נטו ל - EBITDA.
* מחבר שנוצר comps באמצעות נתונים של Google Finance, Thomson רויטרס, Morningstar ו 4 סוחרים. com
ניתוח
Seadrill וחבריה נסחרים במכפילי P / E בלתי יציבים בשל רווחים שליליים או כמעט שאינם קיימים כתוצאה מירידת מחירי הנפט. עם פרויקטים גדולים חיפושי מים עמוקים להיות scrapped, סדריל עומד בפני הסביבה של שיעורי יום יורד (הקבלנים שיעור היומי לקבל מפעולה) ואת הרכבות סרק הרכבה כי יהיה צורך תחזוקה בעתיד. יתר על כן, בשיחת הוועידה האחרונה של הרבעון השלישי, ההנהלה ציינה בבירור כי "רוב היחידות עם החוזים שפג תוקפן ב 2015 - ו 2016 לא יוכלו למצוא עבודה סבירה," כלומר, סיידריל מצפה לחלוטין לפעילות החיפושים הימיים להמשיך את הירידה עם פרעונות חוב משמעותיים שייפרעו ב -2017 ואילך, בעיות הנזילות יטרידו את סידריל במשך כל תקופת השפל, מה שיוביל אנליסטים רבים לקצץ את יעדי המחיר שלהם בחברה מחשש להפרות של חובות החוב על בסיס חששות אלה, ראה מדוע Seadrill וחבריה מתמודדים עם מכפילי P / E נמוכים כל כך, ומשקיע נבון צריך לשקול היטב את הסיכונים הכרוכים במלאי המוזל בכבדות זו (לקבלת מידע נוסף, ראה גם:
פריימר על קידוח יבשתי
הסיכון הגדול ביותר להשקעה בסדריל סטוק> ) נספח 1: מצב החוב והנזילות של סיידריל נכון ל -3 בינואר 2015 (מקור: דיווחי החברה) השורה התחתונה
P / Es הם שימושי מ ערכים בקביעת הערך של המניה, הם רק כלי אחד של רבים בניתוח היסוד. P / Es לא צריך לראות בידוד, והשוואה של Seadrill כדי עמיתים שלה נקבע כי המניה נסחרת במכפיל רווחי בהנחה עמוקה. עם הנפט העולמי אספקת האשליה עדיין מתנשא על האופק, קבלני שמן הם מרגישים את הלחץ של שיעורי יום יורד ואת ספירת נפוח bloated. עם מאזן חוב עמוס וחששות ההנהלה לגבי הנראות קדימה, קל לראות מדוע סדריל נסחרת במכפיל הרווח.
ג 'ונסון & ג' ונסון P / E יחס: ניתוח מהיר
חישוב וניתוח יחס P / E של ג'ונסון וג'ונסון.
Lockheed מרטין P / E יחס: ניתוח מהיר
ניתוח מהיר של היחס P / E של לוקהיד מרטין.
האם יש הבדל בין ניתוח יחס פיננסי לבין ניתוח יחס חשבונאי?
להבין את ההבדל בין ניתוח יחס פיננסי ניתוח יחס חשבונאי. למד מדוע ניתוח יחס חשוב לחברה.