יחס Sharpe ויחס ה- Sortino הן הערכות מותאמות לסיכון של תשואה על ההשקעה. יחס ה- Sortino הוא וריאציה של יחס Sharpe, אשר גורמת רק לסיכון כלפי מטה.
יחס של שארפ מחושב על ידי הפחתה של שיעור התשואה על השקעה ללא סיכון, כגון שטר האוצר של ארה"ב, מהתשואה הצפויה או בפועל על תיק השקעות הון או על מניות בודדות, ולאחר מכן חלוקת מספר זה על ידי סטיית התקן של המניות או התיק. יחס Sharpe מציין עד כמה ההשקעה ההונית מבוצעת בהשוואה להשקעה חסרת סיכון, תוך התחשבות ברמת הסיכון הנוספת הכרוכה בהחזקת ההשקעה בהון. יחס שלילי של Sharpe מציין כי למשקיע יהיה שיעור תשואה מותאם יותר לסיכון תוך שימוש בהשקעה ללא סיכון. יחס שארפ של 1 ומעלה נחשב בדרך כלל לשיעור תשואה מותאם היטב לסיכון.
-9 ->וריאציה יחס Sortine של יחס Sharpe רק גורם החיסרון, או תנודתיות שלילית, ולא התנודתיות הכוללת המשמשת לחישוב יחס שארפ. התיאוריה מאחורי וריאציה Sortino היא כי התנודתיות כלפי מעלה הוא יתרון להשקעה, ולכן זה לא צריך להיכלל בחישוב הסיכון. לכן, יחס הסורטינו לוקח תנודתיות כלפי מעלה מהמשוואה ומשתמש רק בסטיית תקן החיסרון בחישוב שלה במקום בסטיית התקן הכוללת המשמשת לחישוב יחס Sharpe.
- אנליסטים בדרך כלל מעדיפים להשתמש ביחס Sharpe כדי להעריך תיקי השקעות בעלי תנודתיות נמוכה וריאציה של Sortino כדי להעריך תיקי תנודתיות גבוהים.
מה ההבדל בין יחס שארפ לבין יחס מידע?
להבין את המשמעות של יחס Sharpe ואת יחס המידע, ולהבין כיצד הם שונים ככלי להערכת תשואה המותאמת לסיכון על ההשקעה.
מה ההבדל בין יחס החוב של החברה לבין יחס החוב של הפרט?
לגלות את אמצעי הערכה פיננסיים שונים כי הם החלים בדרך כלל על יחידים ותאגידים, בהתאמה.
מה ההבדלים בין יחס מאזן-ל-יחס לבין יחס חוב להכנסה?
למד כיצד להבחין בין יחס מאזן-ל-יחס לבין יחס חוב-הכנסה, כיצד הם מחושבים וכיצד לשפר אותם בצורה אחראית.