יש להימנע ממניות מחזוריות לרווחים ארוכי טווח. הם נוטים להיות בתעשיות תחרותיות שבהן לחברות אין חפיר סביב המודלים העסקיים שלהם. לפיכך, תמחור מוצרים נוטה להיות מונע על ידי הביקוש, והביקוש נקבע על ידי מצב המשק. לפיכך, חלק גדול מביצועי החברה תלוי בגורמים שאינם בשליטתה.
הביצועים של מחזורי המניות קשורה יותר מגמות כלכליות מאשר הצמיחה האורגנית של החברה כפי שהוא מיצה את כל הזדמנויות הצמיחה. זה נוטה לעקוב אחר בום משותף ופלייבוק חזה יחד עם מחזור העסקים.
במהלך מיתון, ירידה בביקוש מוביל לירידת מחירים, אשר כואב המכירות והרווחים. בתגובה, חברות נאלצות לחתוך קיבולת, צוות ואף למכור את חטיבות עסקיות. חברות עם יותר מדי חוב עשויים למצוא את עצמם אפילו לא מסוגלים לשרוד אם החולשה נמשכת תקופה ארוכה של זמן.
כאשר הכלכלה מתחילה לצמוח שוב, הביקוש מתחיל להרים, לשים את הלחץ כלפי מעלה על המחירים. מחירי עלייה חדה, במיוחד כמו הייצור הוא נחתך בשל ירידה ביכולת פוטנציאלית כמה חברות הולך רגל. כאשר התנאים משתפרים והמימון הופך להיות קל יותר עם שיעורי ריבית נמוכים, הייצור מתחיל לעלות. חברות חדשות יכולות לצמוח כדי לנצל את העליות הזמניות במחירים. בנוסף, אין מחסום אמיתי הכניסה, ולקוחות לקבל החלטות על בסיס מחיר מעל גורמים אחרים.
זה בסופו של דבר מוביל ללחץ כלפי מטה על המחירים עודף הקיבולת. בסופו של דבר, כאשר המשק מאט, זה מוביל לירידת מחירים וחלק החזה של מחזור חוזר על עצמו. זה מינוף קיצוני למחזור העסקים מחזור בום ו חזה עושה השקעה במניות מחזורי קשה לאורך זמן. במקום זאת, משקיעים לטווח ארוך צריכים להתמקד במניות שיש להן חלל תחרותי, ואת כוח התמחור ואת כוח העמידה בתנאים כלכליים קשים.
-> -3 הטוב ביותר מניבים לטווח ארוך אג"ח קונצרניות לטווח ארוך (LWC, VCLT)
ללמוד על הטוב ביותר מניב תשואה גבוהה קרנות המתמחות בהשקעה באגרות חוב קונצרניות עם דגש על ניירות ערך לטווח ארוך הכנסה קבועה.
מרפרף בתים: האם עדיף לקנות ולהחזיק?
משקיעים הנדל"ן יכול לבחור להעיף רכוש או להחזיק אותו. גלה איזו אסטרטגיה הטובה ביותר עבורך.
האם אג"ח לטווח ארוך יש סיכון ריבית גבוה יותר מאשר אג"ח לטווח קצר?
יש סבירות גבוהה יותר כי הריבית תעלה בתוך פרק זמן ארוך יותר מאשר בתוך תקופה קצרה יותר. אחת הסיבות לכך היא משך האג"ח.