עולם ההשקעות מציע מגוון רב של סוגי נכסים ליחידים כדי למקם את הכסף שהרווחת קשה. המשקיעים רואים השקעות בסוגים שונים של נכסים למטרות שונות. כמה מן הסיבות כוללות ציפיות לתשואות גבוהות יותר, הגנה מפני אינפלציה, וביטחון מפני מיתון כלכלי, מתוך אמונה שכיתות השקעה מסוימות משמשות גידור טוב.

השקעה מתכות שונות התפתחה כאפשרות קיימא עבור המשקיעים שמחפשים הטבות כאלה. מתכות יקרות, כגון זהב וכסף, הם האמינו להיות גידור טוב נגד האינפלציה. הם נתפשים גם על ידי אנשים משותפים כצורת ההשקעה הבטוחה ביותר, הנחשבת פחות מסוכנת בהשוואה אפילו לאג"ח הממשלתיות הבטוחה ביותר.

-> ->

ניתוח נתונים היסטוריים, מאמר זה בוחן אם זה באמת שווה להשקיע מתכות, ואם הם למעשה לספק הגנה מפני האינפלציה והאטה כלכלית. אנחנו מסתכלים על סוגים שונים של קטגוריות מתכת, הופעות העבר שלהם, גורמים קביעת מחיר, ואת הכלים השונים זמין להשקעה מתכות.

העולם של מתכות השקעות

למטרות השקעה, מתכות מסווגים לשלושה זרמים רחבים: מתכות בסיסיות, מתכות יקרות ומתכות אדמה נדירות.

• Base מתכות: בשל שפע שפע וזמינות קלה ברחבי העולם, המחירים של מתכות בסיסיות הם בדרך כלל נמוך בהשוואה מתכות אחרות. מתכות בסיס משמשים למטרות תעשייתיות ומסחריות וכוללים מתכות כמו אבץ, נחושת, אלומיניום, עופרת, פח, ניקל וברזל. (קשורים: מה זה אומר להשקיע מתכות בסיסיות?)
• מתכות יקרות: זהב וכסף, יחד עם שתי מתכות יקרות אחרות ידוע פחות, פלטינה ופלדיום, מהווים את הקטגוריה מתכות יקרות. בשל הזמינות הנמוכה שלהם, מתכות אלה יש הערכות גבוהות. הם משמשים תכשיטים, אלקטרוניקה, ציוד רפואי ועבודה תעשייתית. (קשורים: מדריך למתחילים כדי מתכות יקרות)
• נדיר Earth מתכות: קבוצת מתכות נדירות הקבוצה כוללת lanthanum, cerium, praseodymium ו neodymium. מתכות אלה מוצאים שימוש הולך וגובר במכשירים אלקטרוניים, מכשירים צבאיים וביטחוניים, נשק וטכנולוגיה התגנבות. מתכות אלה לא בהכרח נדיר למצוא, אבל השימוש המיוחד שלהם מיצוי מיוחדים ועיבוד עושה אותם ייחודי. (קשורים: הבנת מתכות נדירות Earth)

השקעות מתכת אפשרויות

השקעה במתכות זמין באמצעות מכשירים פיננסיים שונים.

• מתכת פיזית: אפשר פשוט לקנות מתכת פיזית בצורת מטבעות, ברים, או חפצים זמינים אחרים ולאחסן אותו בכספת.עם זאת, צורות השקעה פיזיות כאלה יש את ההוצאות הנוספות הנדרשות לאחסון בטוח.
• ETF מתכת ספציפית: ניתן לרכוש תעודות סל ספציפיות מתכת אשר עשויות להשקיע במתכת אחת, או סל של מתכות. יש להקפיד על הבנת האחזקות בקרנות, כיוון שכמה תעודות סל יכולות להחזיק בחוזים עתידיים על מתכות, במקום לרכוש מתכת פיזית. (ראה מה הם תעודות הסל הנפוצות ביותר העוקבות אחר מגזר המתכת והכרייה?)
• קרנות נאמנות ספציפיות למגזר: אם אחת מהן טובה עם שווי NAV בסוף היום, מציעים השקעה מגוונת במניות מתכת נבחרות. קרנות נאמנות מתמחות במיוחד משקיעות בעיקר בסל של מניות של חברות הפועלות בתחום המתכות והכרייה. (ראה מה הם חלק מקרנות הנאמנות הפופולריות ביותר להשקעה במגזר המתכת והכרייה?)
• מניות של חברות מתכת: אפשר גם לקנות מניות של חברות הפועלות בתחום המתכת. דוגמאות לכך כוללות את חברת Eldorado Gold Corp (EGO EGOEldorado Gold Corp. 26 + 0. 80% Created with Highstock 4. 2. 6 ), המפעילה מכרות מתכת ברחבי העולם.
• חוזים עתידיים על מתכות: אפשר גם לנקוט עמדות בחוזים ממתכת למטרות מסחר.

ביצועים היסטוריים של מתכות:

הנה המחיר ההיסטורי וריאציות של כמה מתכות על פני 10 השנים האחרונות:

אלומיניום מחירים: (גרף באדיבות LME):

מחירי נחושת וזהב: גרף באדיבות NASDAQ)

בתרשים לעיל, תנודתיות גבוהה נצפתה בכל מחיר מתכת.

• מחירי אלומיניום ירדו למעשה מהרמות שלהם באמצע 2007, בתוך תנודתיות גבוהה.
• מחירי נחושת עלו במהלך 10 השנים האחרונות, אבל עם תנודתיות גבוהה מאוד. בהשוואה לשיאים הבינוניים של 2011, מחירי הנחושת הנוכחיים יורדים משמעותית.
• מחירי הזהב גם היו תנודתיים מאוד, את שיאים 2011 שלהם.
• כל המתכות סבלו מירידות מחירים במהלך המיתון העולמי בשנת 2009.

נקודה חשובה לציין כי אין פעולות תאגידים כמו תשלומי דיבידנד או מלאי פיצולים על מחירי המתכת, אשר יכול להצדיק ירידת מחירים עקב התאמות פעולה של החברה, או תשלום ביניים של הכנסות דיבידנד.

בקיצור, מחירי מתכות מציגים רמה גבוהה מאוד של תנודתיות, והם נוטים לגורמים גלובליים, האטה כלכלית, ביקוש ואספקה.

הנה עוד מבט על ההשקעה מתכות הערכות היסטוריות שלהם באמצעות עוד רכב השקעה פופולריים: Exchange Tradinged קרנות (ETF).

ETFs משקפים מקרוב את הביצועים של נכס הבסיס. הנה כמה מתכות שונות ביצעו במהלך 5 השנים האחרונות.

גרף באדיבות: Google Finance

הגרף ההשוואתי כולל את אחוז התשואה עבור תעודות הסל הבסיסיות (נחושת - JJC JJCBarclays בנק איפאט בלומברג נחושת נחושת סך הכל תשואה ETN 2007-22 10. 37 Ser-A- מקושר בלומברג נחושת סובינדקס TR36 12 + 1 60% Created with Highstock 4. 2. 6 , אלומיניום - JJU JJUBarclays בנק iPath בלומברג אלומיניום Subindex סה"כ תשואה ETN 2008-24.6. 38 סדרה -A- Lkd בלומברג אלומיניום Subindex TR18. 89-0. 21% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 , ניקל - JJN JJNBarclays בנק iPath בלומברג ניקל Subindex סה"כ תשואה ETN 2007-22. 10. 37 סדרה -A-LKD לבלומברג ניקל Subindex TR15. 80 + 2. 07% Created with Highstock 4 2. 6 ), מתכות יקרות ETF (זהב - GLD GLDSPDR Gold Trust121 65 + 0 85% Created with Highstock 4. 2. 6 < , כסף - SLV SLViShs כסף Tr16 27 + 2. 20% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) ו מורכב מתכות נדירות כדור הארץ ETF (REMX REMXVanEck Vct Erth27 39 + 1 67% Created with Highstock 4. 2. 6 ). בדומה למחירי המתכת הפיזית המיוצגים בתרשימים לעיל, מחירי ה - ETF גם מראים רמה גבוהה של תנודתיות וירידה כללית בתשואות.

קומפוזיט נדיר של מתכות כדור הארץ ETF (REMX

REMXVanEck Vct Erth27 39 + 1. 67% Created with Highstock 4. 2. 6 ) היה הגרוע ביותר מבין תעודות הסל, ל -80% הפסדים ב 5 השנים האחרונות. מתכות אחרות, כולל מתכות יקרות זהב וכסף, גם לא הצליחו לייצר תשואות חיוביות. סיבות להשקעה במתכות

ללא קשר לתחולתם הריאליסטית, להלן הסיבות העיקריות לכך שאנשים רגילים מעדיפים השקעות במתכות:

גיוון

• : מתכות הן סוג נכס שונה לחלוטין מההון הנפוץ, אג"ח ומטבע. הערכתם מונעת על ידי ביקוש והיצע, מצבים גיאופוליטיים באזורים של מקורות מתכת ראשוניים וגורמי עונתיות. בניגוד למלאי, מחירי המתכות אינם תלויים בניהול חברה, ביעילות של הפעילות העסקית או בנתח השוק. המחירים שלהם מייצגים את ערך הליבה הבסיסי שלהם. הוספת אותם לתיק בפרופורציה המתאימה מאפשרת רמה טובה של גיוון. (קשורים: מבוא לגיוון השקעות) גידור נגד האינפלציה
• : האינפלציה היא רוצח שקט, כפי שהוא שובר את הרווחים האמיתיים על ההשקעה. מחירי המתכות היקרות, כגון זהב, נתפסים כדי להגדיל את הסינכרון עם האינפלציה. אם סל של מוצרים יומיומיים נבחרים יעלה 100 דולר היום והאינפלציה היא 10%, אותו סל מוצרים יעלה 110 דולר בשנה הבאה. ההבנה בקרב אנשים נפוצים היא כי מחיר הזהב גם לעבור במקביל (10%) עם האינפלציה. אמונות כאלה הן גם סיבות חשובות להשקיע מתכות, מתכות יקרות במיוחד. גרף באדיבות

: TradingEconomics ניתן לראות כי האינפלציה בארה"ב נותרה פחות או יותר בטווח היציב שהוגדר בין 2 ל -6% ב -10 השנים האחרונות, אך מחירי הזהב (מעל ) היו תנודתיים מאוד ובעיקר מתוך סינכרון עם מספרי האינפלציה. זה מפריך את האמונה הרווחת כי זהב יכול לשמש גידור טוב האינפלציה.

הגנה מפני נפילה כלכלית

• : אם הכלכלה קורסת מכל סיבה שהיא, היא עלולה להוביל את המטבע הלאומי (כמו הדולר האמריקאי) לירידת ערך. התנהגות נפוצה שנצפתה במקרים כאלה היא כי אנשים לחזור להשקיע מתכות יקרות כמו זהב וכסף.האמונה הבסיסית היא כי מתכות אלה נשארות מוגנות ו decoupled מן ההתפתחויות הכלכליות, והערכת שלהם לא לרדת מסונכרן עם המטבע או הכלכלה בכללותה. נתוני התמ"ג במהלך 10 השנים האחרונות אינם מסונכרנים עם כל השינויים במחיר המתכת. למרות ירידה ברורה בשנת 2009 עקב המיתון העולמי, מחיר של אלומיניום, נחושת וזהב היו למטה. אם זו אמונה משותפת היו נכונים, המחירים של מתכות אלה בתקופה זו צריך לפחות שמר על רמות שלהם. בניגוד לכך, מחירי המתכת ירדו משמעותית.

ריכוז סיכון מוגבל

• : אמונה נפוצה נוספת בנוגע להשקעות מתכות היא שהסיכון מוגבל רק לאומות או לאזורים גדולים המייצרים מתכות, ולמצב הגיאופוליטי שלהם. האטה כלכלית או תסיסה פוליטית במדינות המייצרות זהב כמו דרום אפריקה או אוסטרליה יכולה להוביל מחירים גבוהים של זהב בעולם. מאחר שאתגרים אזוריים או אזוריים אלה הם נדירים במידת מה, הוא מספק כיסוי סיכון המאמת את האמונה הזאת במידה מסוימת. בעולם ההיי-טק של ימינו, קביעת המחירים מתרחשת בבורסות ובשווקים העולמיים, בעקבות מצב הביקושים וההיצע העולמי. לפיכך, מחירי המתכת נוטים פחות למניפולציה, ומציעים מחירים יעילים למשקיעים הסוחרים בשווקים מוסדרים היטב. עם זאת, הסיכון המהותי של ההפסדים עקב ירידות מחירים נשאר. מדדי השקעה חשובים

הימנעות מהשקעה: בהתבסס על תצפיות מחיר היסטוריות, ברור כי מחירי המתכות תלויים במספר גורמים חשובים, כגון ביקוש ואספקה, והמצב הגיאופוליטי במדינות המקור העיקרי של מתכות. תנודתיות גבוהה במחירי היא תופעה נפוצה על פני כל קטע מתכות, ולכן overexposure לא מומלץ.

• אין החזרים מובטחים: אפילו בטווח הארוך של 10 + שנים, התשואות לא יהיו מובטחות כפי שניתן לראות בגרפים המופיעים כאן.
• אין דיבידנדים: החזקה בזהב, כסף, ניקל או אלומיניום שונה לחלוטין מחזקת השקעה בהון שהיא בעלות על עסק, או אג"ח שהוא נייר נושא ריבית. מניות לשלם דיבידנדים, שהיא למעשה חלק מרווחי עסקים או מזומנים מיותרים שוכב עם החברה. דיבידנד פועל כגיבור לא מוכר למשקיעים ארוכי טווח שמקבלים הכנסה קבועה בגושים קטנים. למרבה הצער, אחזקות מתכת לא משלמים כלום, אפילו יותר זמן.
• תנודתיות גבוהה: בעשר השנים האחרונות, המתכות התפתחו כמוצרי סוחרים פעילים, ולא מוצרים של משקיעים. גם בקרב הקהילה סוחר, רק כמה לבחור הצליחו לקצור רווחים אמיתיים, כמו עלויות העסקה לקחת חלק ניכר.
• מיסוי צריך להיחשב להשקעות מתכות, כמו המסחר מתכות עלול למשוך מסים גבוהים יותר על ההכנסה. ייתכן שיש גם מס העסקה המוטל על מסחר מתכות.
• השורה התחתונה

למרות שמקובל לראות כמעמד השקעה בטוח להגנה מפני האינפלציה וההאטה הכלכלית, הביצועים ההיסטוריים של מתכות שונות מעלים כמה דגלים אדומים.התשואות הוכפלו גם בטווח הארוך, והמסחר בטווח הקצר נפגע בתנודתיות גבוהה. האוצר האוצר אינפלציה ניירות ערך (TIPS) יכול להיות אופציה טובה נגד האינפלציה, לעומת זהב ומתכות אחרות. במקום להמר על מחירי המתכות הכוללים המונעים על ידי גורמים גלובליים, ניתן לבחון את מיקומם של מיקומים ספציפיים לאחר מחקר קפדני של חברות המתכות והחברות הספציפיות.