סוכני ביטוח רבים וסוכנים שנסמכו על קצבה קבועה שמקבלים פטור ממסגרת הפטור מחוזי ריבית (BICE) בחשבון הנאמנות החדש קיבלו הלם גס. השפה הסופית של הצעת החוק שפורסמה החודש מציבה מוצרים קבועים באותה קטגוריה כמו קצבה משתנה (VAs), המהווה שינוי משמעותי מן ההצעה הראשונית. זה עשוי להוביל לשינויים דומים בשוק הקצבאות הצמודות קבועה כמו מה שנחזה עבור שוק VA ויוצא תעשיית VA ללא תוכנית חזרה כי הוא חשב שזה יהיה מסוגל לסמוך על מנת להפחית את ההשפעה של הצעת החוק.

שריל מור, נשיא ומנכ"ל מור מודיעין בשוק, אמרה: "קצבאות צמודות היו נושאי קצבה משתנה" תוכנית ב 'עכשיו, הם צריכים לבוא עם תוכנית ג. "לפני מחלקת העבודה (DOL) הוציא את הכלל החדש בצורתו הסופית, חוזי קצבה צמודים ומשתנים היו פטורים על פי חוק המכונה פטור העסקה אסורה (PTE) 84-24. הדבר איפשר מכירה של מוצרים צמודים ומשתנים ללקוחות תכנית פרישה במסגרת הסדר בר - ביצוע. אבל זה הפטור עכשיו ההיסטוריה עבור מוצרים אלה והם שניהם צריכים להיות נמכרים תחת הטוב ביותר עניין הפטור הוראה פטור כי הוא הניח את הצעת החוק החדשה. (לפרטים נוספים, ראה:

כיצד קבוע מדד קצבאות תשואה פרישה הכנסה

.) מבקרים רבים מרגישים בחוזקה כי הפטור הזה יגרום להתחייבות מופרזת כלפי ברוקרים וסוכנים שמוכרים אותם ויובילו לתביעות קללות לגבי האם הם פעלו לטובת הלקוח ללא תנאי. כריס ג'ולין, אחד המנהלים ב PwC, קובע: "הכלל הסופי עשה את זה ברור מאוד צמודות קצבאות צמודות כעת תחת BICE ואני יודע רבים של ספקים קצבה היו סומכים על כך להיות 84-24, עסקים כמו -רָגִיל. מה חשבנו בתחילה היה רבים VA ​​נשאים ילך לתוך קצבאות צמודות קבועים כי זה יהיה פשוט יותר להתמודד עם אלה, ויש להם הרבה מאותם מאפיינים. עכשיו, אנחנו לא רואים את זה כמו להיות סביר. "

למותר לציין, זה התור של האירועים כבר די מכה ביטוח ספקים אשר מתמחים בשוק קצבה צמודות. אבל לא כולם מופתעים מהפסיקה הסופית של הצעת החוק. נשיא ומנכ"ל המכון לפרישה מהמבוטחים אמר ששיחות שערך ארגון הסחר עם פקידי DOL העניקו להן אינדיקציה ברורה למדי כי רק מוצרים פשוטים לקצבה כגון קצבאות קבועות ומיידיות ישמרו על פטורם. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

מה את ההצעה אמון עבור קצבאות

.)

נחמה? אבל המפיקים קצבה יש פירור אחד של נחמה, כי מוצרים קבוע קצבה קבועה לשמור על זה פטור.אף על פי שהתעשייה צפתה שהמוצרים הצמודים ייכנסו למוצרים קבועים במקום לעמיתיהם המשתנים, עדיין יש להם שדרה אחת גדולה שלא נגעה. השפה הסופית בהצעת החוק קובעת כי היא ביצעה בחירה זו, משום שמספר הקצבאות הצמודות למדד הוא "לעתים קרובות די מורכב ומתייחס לניגודי עניינים משמעותיים בנקודת המכירה [ו] צריך להימכר בתנאים מחמירים יותר של הפטור מחוזי הריבית הטובה ביותר. " פירור אחר יכול להיות כי הוראות BICE לא יכול להיות מכביד כמו כל כפי שחזה בתחילה, כמו הסכם BICE לא צריך להיות חתום עד לנקודת המכירה על פי הוראות הסופי של הצעת החוק. מספרם הכולל של הגילויים צומצם אף הוא מהצעת החוק המוצעת, והפטור הובהר גם כך שאין כל הטיה כנגד הצגה ומכירה של מוצרים קנייניים. לא פחות חשוב הוא העובדה כי מסגרת הזמן ליישום שינויים אלה נמתח עד שנה. זה יכול כל אומר כי המכירות של חוזים משתנים לא יכול לרדת כמו שהם היו מוקרן. (לפרטים נוספים, ראה:

מה מדיניות נאמנות של DOL פירושו יועצים

)

לורה באזר, סגן נשיא בכיר האשראי של סוכנות הדירוג של מודי, אמר: "הייתי אומר מכירות קצבה משתנה יהיה מושפעים, אבל אולי לא כמו שאנשים חשבו. אבל נצטרך לראות, וזה יהיה תלוי הפרטים של החברה למכור את המוצר. "אחד השינויים האפשריים שעשויים לבוא מן הצעת החוק היא תנועה לקראת חוזי קצבה מבוססי שכר במקום אלה שמשלמים עמלה. זה סוג של חוזה יהיה פטור מן הדרישות BICE והוא עשוי להיות חלופה קיימא לתוכנית פרישה יועצים שרוצים להישאר תואם ועדיין לקבל פיצוי הולם על השירותים שלהם. השורה התחתונה הצעת חוק הנאמנות החדשה שהונפקה השבוע תהיה בעלת השפעה מהותית על ענף תכנון הפרישה, גם אם המכירות של מוצרי קצבה משתנים וצמודים לא ישתנו. דרישות ה- BICE והוראות אחרות בחוק זה צפויות להביא לשינויים משמעותיים בשאלה כיצד משווקים מוצרי הקצב, נמכרים ומנוהלים על ידי יועצים מכל הפסים. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

ייעוץ FAs: הסבר קצבאות ללקוח

.)