במהלך תקופות של מערבולת בשוק וריביות נמוכות, משקיעים רבים נאבקים למצוא חלופות השקעה שאינן מקבלות מכה. אבל אלה חיסכון עבור פרישה עשוי להיות מופתע לטובה לגלות זן ייחודי של קרנות נאמנות המכונה קרנות ערך יציב. כספים אלה דומים במידה מסוימת לחשבונות בשוק הכספים, אלא שהם מפרסמים תשואות גבוהות בהרבה עם סיכון קטן יחסית. נחקור את קרנות הערך היציבות ואת היתרונות והחסרונות שלהן, כמו גם למי הן מתאימות.

-> ->

מהו קרן ערך יציב?
כפי ששמם מרמז, קרנות ערך יציב הן סוג של קרן מזומנים הדומה כספים בשוק הכספים על ידי מתן הגנה על הקרן תוך תשלום שיעורי ריבית יציבים. כמו דודים בשוק הכסף שלהם, קרנות אלה לשמור על מחיר המניה קבוע של $ 1. עם זאת, קרנות ערך יציב יש בדרך כלל שילם פעמיים את הריבית של כסף בשוק הכספים. אפילו קרנות אג"ח לטווח בינוני נוטות להניב פחות תנודתיות משמעותית.

קרנות ערך יציב השתמשו להשקיע כמעט אך ורק בחוזים השקעה מובטחת (GICs), המהווים הסכמים בין ספקי ביטוח ו 401 (k) ספקי תוכנית המבטיחים שיעור תשואה מסוים. עם זאת, מספר מובילי ביטוח שהשקיעו רבות באג"ח זבל בשנות ה -80 סבלו הפסדים כבדים ופגעו בחלק מההסכמים. משתתפי תוכנית הפרישה של ספקים אחרים, כגון ליהמן ברדרס, שהכריזו על פשיטת רגל, גילו כי ה- GIC שלהם נפגם במקרה של חדלות פירעון. לכן GICs נפל בעיקר לטובת ככלי מימון עבור קרנות ערך יציב.

קרנות אלו משקיעות כיום בעיקר באגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות בעלות חלויות לטווח קצר עד בינוני, הנעות בין שנתיים לארבע שנים. קרנות ערך יציב ולכן מסוגלים לשלם ריבית גבוהה יותר מאשר בשוק הכספים קרנות, אשר בדרך כלל להשקיע מכשירים עם חלויות של 90 ימים או פחות. כמובן, משמעות הדבר היא כי האחזקות בתוך קרנות ערך יציב הם גם רגישים יותר לשינויים בריבית מאשר אחזקות בשוק הכסף. סיכון זה מתמתן על ידי רכישת ערבויות ביטוח על ידי הקרן כי קיזז כל הפסד של הקרן, אשר זמינים סביב תריסר בנקים שונים נושאות ביטוח. רוב קרנות הערך היציב ירכשו חוזים אלה משלוש עד חמש ספקים כדי להקטין את סיכון ברירת המחדל שלהם. בדרך כלל, ספקים אלה יסכימו לכסות חוזים כלשהם שנקבעו אם אחד הספקים ייפסק. כמו כן, חלה התזוזה באחרונה לקראת הנפקות שמרניות יותר כתוצאה מהשלכת השוק ב -2008. (ראה עוד

שוק הכסף: מבט לאחור ) היתרונות והחסרונות > כפי שצוין קודם לכן, קרנות ערך יציב לשלם ריבית זה כמה אחוזים מעל הכסף בשוק הכספים.הם גם עושים זאת עם תנודתיות משמעותית הרבה יותר מאשר קרנות האג"ח. עם זאת, קרנות אלה גם תשלום דמי שנתי המכסים את העלות של עטיפות הביטוח, אשר יכול להיות גבוה ככל 1% בשנה במקרים מסוימים. יתר על כן, רוב קרנות ערך יציב למנוע המשקיעים להעביר את כספם ישירות להשקעה דומה, כגון שוק הכסף או קרן האג"ח. במקום זאת, על המשתתפים להעביר את כספם לרכב אחר, כגון קרן מניות או מגזר ל -90 יום לפני שיוכלו להקצותם מחדש לאלטרנטיבה במזומן.

אולי המגבלה הגדולה ביותר של קרנות ערך יציב היא זמינות מוגבלת שלהם: הם בדרך כלל זמינים רק 401 (k) תוכנית המשתתפים של המעסיקים אשר מציעים את הכספים הללו בתוך התוכניות שלהם.
נקודת מפתח נוספת שיש לזכור היא כי כספים אלה יציבים בטבע, אבל לא מובטחת. למרות הסיכויים להפסיד כסף באחת הקרנות הוא יחסית רזה, הם לא צריכים להיות מסווג עם תקליטורים, קצבאות קבוע או מכשירים אחרים שמגיעים עם ערבות מוחלטת של הקרן. (כדי ללמוד עוד, ראה שלנו

IRA מסורתית הדרכה

.) מי צריך להשקיע בקרן ערך יציב? קרנות ערך יציב הן מכשירים מצוינים למשקיעים שמרניים ואלו עם אופקים זמניים יחסית, כגון עובדים מתקרבים לפרישה. קרנות אלו יספקו הכנסה גבוהה יותר עם סיכון מינימלי ויכולות לייצב את שאר תיק המשקיע במידה מסוימת. עם זאת, הם לא צריכים להיתפס ככלי צמיחה לטווח ארוך, והם לא יספקו את אותה רמת התשואה כמו קרנות המניות לאורך זמן. רוב היועצים ממליצים להקצות לא יותר מ 15-20% מהנכסים של אחד לתוך קרנות אלה. (לקבלת עצות נוספות, קראו את

אסטרטגיות הקצאת נכסים
) סיכום קרנות ערך יציב משמשות כמדיום מאושר בין קרנות בעלות תשואה נמוכה לכסף וכספי איגרות חוב, עם הסיכון הגבוה שלהן - תנודתיות. קרנות אלו מספקות שיעורי ריבית גבוהים יותר עם תנודות קטנות או ללא מחיר. עם זאת, יציבות זו מגיעה במחיר בצורה של עמלות שנתיות, והעברות למכשירים פיננסיים אחרים יכולות להתבצע רק בתנאים מסוימים. כדי ללמוד עוד על קרנות ערך יציב, בקר www. כוכב בוקר. com או להתייעץ עם היועץ הפיננסי שלך. (לפרטים נוספים, ראה שלנו

Investopedia תכונה מיוחדת: הפרט חשבונות פרישה
.)