"אמת מזיקה עדיפה על שקר שימושי. "- תומאס מאן

חידון פופ: אם אתה להרים תרשים של המניה ואת התרשים מראה מחיר הולך לשום מקום במשך שלוש שנים, היא הביצועים של המניה כי הדירה? מה אם תרשים המניות הוא במגמת למטה - האם זה אומר את הביצועים של המניה כי הוא שלילי?

אחד המיתוסים הנפוצים ביותר בעסקי ההשקעות, כי לכאורה כולם נופל הוא משווה מחיר עם ביצועים. פעמים רבות כמה סוחר יהיה להכריז עם ההכרה כי "המחיר הוא האמת" וכי כל אחד צריך לעשות הוא למשוך את התרשים של השקעה כדי לקבוע עד כמה טוב, או רע, השקעה כבר. (קשורים קריאה: למה חברות טיפול על מחירי המניות שלהם? )

-> ->

עם זאת, כמעט כל מי מסתכל תרשימים טועה במסקנות שלהם על הביצועים. למה? כי כמעט כל תרשימים הם דיבידנד לשעבר והפצה. דיבידנדים וחלוקות מביאים לירידת מחירים בסכום הדיבידנד או החלוקה, כאשר תשלומים אלה מבוצעים לבעלי המניות הבסיסיים. פעמים רבות הדיבידנדים וההפצות מושקעים באופן אוטומטי בחזרה למניות או לקרן נאמנות, שכן המניות נרכשות בסכום התשלום במזומן, מה שמגדיל את גודל המיקום הכולל (עם מחיר שוק נמוך יותר) כך שערך המיקום הכולל אינו מושפע.

שים בפשטות, תרשימים שקר כי הרוב המכריע הם לא חזרה מוחלטת, וזה משנה לעזאזל של הרבה. החזרת ההשקעה מגיעה ממחיר + דיבידנדים / הפצות והרכבה שלאחר מכן. אני לא יכול להדגיש את זה מספיק. המניה יכולה ללכת לצדדים או להיראות כאילו זה ירד במשך כמה שנים, אבל כאשר כוללים דיבידנדים והפצות, השקעה זו אולי בעצם גרם לך כסף. אותה תצוגה שגויה של ביצועי ההשקעה חלה על רוב הצהרות הברוקר. כאשר מנתחים את הרווחים או ההפסדים בפועל של הפוזיציה, רוב דוחות התיווך מחושבים כי הרווח או ההפסד מבוסס על בסיס העלות ותאריך הדוח של אותה השקעה. מה שלא מוצג הוא הרווח או ההפסד האמיתי של ההשקעה בעת שילוב דיבידנדים.

ואל תזלזל בחשיבות של זה. סה"כ החזרה היא הכל . בעוד התקשורת מצטטת את הביצועים ואת רמת מדד S & P 500, המדד שאתה שומע בתקשורת אינו החזר כולל. כעניין של עובדה, כמעט כל ממוצעים בשוק כותרת הפניה הם מחיר בלבד, ולא החזר כולל. למה זה משנה? כי רמת ה- S & P 500 היום היא לא הביצועים האמיתיים שמקורם בהשקעה במניות. התשואה הכוללת של S & P 500 כולל דיבידנדים מאז תחילת נראה שונה להפליא.

זו לא טעות. תרשימים שמסתכלים על המחיר לבדם מוטעים בצורה מאסיבית, ואין להשתמש בהם כדי להעריך כל השקעה, בין אם מדובר במניות, באג"ח, בקרן נאמנות או בקרן Exchange.כל ארבעת הפרסים שלנו מנצחים ניירות בכוונה להשתמש בנתוני החזרה הכוללת (לחץ כאן כדי להוריד) דווקא בגלל זה. אז תעשה לעצמך טובה ולא עושה את הטעות שכולם עושים. המחיר אינו ביצועים. סך כל ההחזר הוא. חבל מאוד שום תרשימים או הצהרות להראות את זה.

כתיבה זו היא למטרות מידע בלבד ואינה מהווה הצעה למכר, שידול לקניה או המלצה על כל עסקה בניירות ערך או הצעה להציע שירותי ייעוץ או שירותים אחרים על ידי חברת פנסיה, LLC בכל תחום שיפוט שבו הצעה, שידול, רכישה או מכירה אלה יהיו בלתי חוקיים על פי חוקי ניירות הערך של סמכות שיפוט כאמור. אין לכלול במידע הכלול בכתב זה ייעוץ פיננסי או השקעות בכל נושא. פנסיון פרטנרס, LLC מתנערת במפורש מכל אחריות ביחס לפעולות שננקטו בהתבסס על מידע זה או על כולו.