אנשים להגן על הנכסים הגדולים ביותר שלהם על ידי רכישת ביטוח על הבית שלהם, מכוניות, תכשיטים יקרים ואפילו את חייהם. בדומה לכך, המשקיעים יכולים להשתמש בניירות ערך נגזרים כדי לקנות ביעילות ביטוח על אחזקותיהם הפרטיות או על תיקיהם בכללותם. למרות ניירות ערך נגזרים עשוי להיראות מסוכן, כאשר משתמשים בהם כראוי הם פועלים בדיוק בכיוון ההפוך - כדי להפחית את הסיכון ולבדוק מפני הפסד. ניתן גם להשתמש באסטרטגיות לניהול הזמנות כגון הזמנה להפסקת עבודה. (לפרטים נוספים, ראה: האם ההשקעות שלי מבוטח כנגד הפסד? )

שימוש בחוזים עתידיים על גידור

חוזים עתידיים הם חוזים נגזרים המחייבים את הבעלים לרכוש את נכס הבסיס במחיר קבוע מסוים ובמועד עתידי מוגדר. כמו כן, למוכר חוזה עתידי יש חובה למסור את נכס הבסיס במחיר ובזמן. כמובן, ברוב המקרים הסוחרים לסגור את העמדות שלהם לקנות למכור עמדה ארוכה או לקנות בחזרה עמדה קצרה לפני התפוגה לא לקחת את המסירה.

על אף שאין הרבה שוק בחוזים עתידיים על מניות בודדות, קיים שוק גדול ונזיל מאוד עבור חוזים עתידיים על המדד. אם תיק המשקיע דומה במידה רבה למדד מניות קיים, כגון S & P 500, NASDAQ 100 או Dow Jones, או אם הם מושקעים באופן פסיבי באסטרטגיה צמודה, הם יכולים להשתמש בחוזים עתידיים על מנת להבטיח את עצמם מפני ירידה בשווי השוק.

-> ->

נניח שלמשקיע יש תיק המורכב מסכום גדול של יחידות אמון של SPDR S & P 500 ETF (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF 258. 45 + 0 33% Created with Highstock 4 , והיא צופה ירידה של לפחות 10-15% במחיר המדד בנקודה כלשהי בששת החודשים הקרובים, אך היא לא רוצה למכור את עמדתה על הסף (אולי בשל שיקולי מס, כדי למנוע עלויות עסקה, או משום שהאסטרטגיה אוסרת על החזקת פוזיציות מזומנים גדולות וכו '). היא יכולה למכור מספיק חוזים עתידיים לפוג בעוד שישה חודשים כדי לכסות את ערכה פורטפוליו. בדוגמה שלנו, ארבעה חודשים לאחר מכן מדד ה- S & P 500 ירד ב -15%. שווי התיק שלה איבד 15% מערכו, אך החוזים העתידיים שהיא מכרה ירדו גם הם באותה כמות. לאחר מכן היא יכולה לקנות בחזרה את החוזים העתידיים האלה כדי לכסות במחיר הנמוך יותר, וההפסד המתקבל שלה הוא אפס נטו. אם התיק שלה נשאר ungedged, היא תהיה למטה מלא 15%. בדוגמה היפותטית זו הגנה הגידור באופן מלא על התיק כנגד ירידה, והיא שמרה על שווי תיק ההשקעות שלה, למרות ירידה משמעותית בשוק של 15%. אבל, אם השוק היה עולה, את הרווחים של תיק היה מקוזז בדיוק על ידי הפסדים על חוזים עתידיים.אם השוק היה עולה במקום הנפילה, המשקיע שלנו היה צריך לשקול להסיר את גידור שלה על ידי רכישת בחזרה חוזים עתידיים קצר ברמה גבוהה יותר. (לפרטים נוספים, ראה: מדריך למתחילים לגידור

) שימוש באפשרויות לגידור אפשרויות הן חוזי נגזרים המעניקים לבעלים את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור את נכס הבסיס במחיר מסוים, במועד מוקדם או מאוחר יותר. Owning אופציות רכש נותן את הזכות לקנות את הנכס הבסיסי ואת הבעלות לשים אופציות נותן את הזכות למכור אותו.

יש שוק פעיל ונזיל במלאי מניות וגם על מניות בודדות רבות. לפיכך, אופציות רשומות יכולות לספק ביטוח על תיקי השקעות החורגים מסמן או מדד.

The Prot שים

מאחר ואופציות מכר מעניקות לבעלים את הזכות למכור את נכס הבסיס במחיר מסוים, ניתן להשתמש בהן גם כפוליסת ביטוח על אותו נכס. נניח שלמשקיע שלנו יש גם 50, 000 מניות של אפל, מניות של מניות (AAPL

AAPLApple Inc172 50 + 2. 61%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) ולמרות שזה עשה מאוד טוב לה, היא מודאגת כי זה עלול לרדת מן השיאים האחרונים שלה בחודשים הקרובים ורוצה להבטיח כי היא יכולה להפסיד לא יותר מ 10% מן המחיר הנוכחי שלה. היא רשאית לרכוש 500 אופציות מכר (כל אופציה רשומה מייצגת 100 מניות של מניות הבסיס) עם מחיר מימוש 10% מתחת למחיר הנוכחי, עם תאריך תפוגה בעוד שלושה חודשים. אם המחיר היה נופל יותר מ -10%, היא עדיין שומרת לעצמה את הזכות למכור את המניות שלה במחיר קבוע, 10% נמוך יותר מאשר איפה היא עכשיו, ביעילות מכסים את ההפסד הפוטנציאלי שלה. היא יכולה גם למכור את אופציות ה- Put שלה בחזרה לשוק, ברווח שהיה מקזז חלק מההפסדים שלה במלאי. אם, לעומת זאת, המניות של אפל ימשיכו לעלות, האופציות שלה יפוגו ללא ערך וכל מה שהיא היתה מפסידה הוא פרמיה או מחיר של אופציות מכר. (לפרטים נוספים, ראה:

ניהול סיכונים ואפשרויות - גידור עם אפשרויות

.) אסטרטגיות ניהול הזמנות לא לכולם יש גישה או רצון לסחור בנגזרים, גם אם הוא נועד להגן מפני הֶפסֵד. חלק מחברות הברוקראז 'אינן מציעות מסחר בנגזרים, והשימוש בהן עשוי להיות מוגבל בסוגים מסוימים של חשבונות. לחלופין, החזקות של משקיע לא יכול להיות שוק עבור מכשיר נגזר נאותים לשמש. במקרים אלה, עדיין ניתן להפחית את ההפסדים באמצעות אסטרטגיות לניהול הזמנות כגון צווי הפסקת עבודה וצווי הגבלה. עם גידור נגזרים, הסוחרים מחזיקים בנכס הבסיס, בעוד שאסטרטגיות ניהול הזמנות קובעות הזמנות למכירת המניות המונחות ביסוד אירוע נתון כלשהו, ​​שמשמעותו סף הגידור.

Stop-Loss הזמנות

הסדר להפסיק הפסד הוא סוג מסוים של סדר, כי ניתן למקם עם הברוקר של אחד. למעשה, זה צו למכור מופעלות כאשר מחיר המניה הנדון נופל על מחיר מסוים שצוין על ידי המשקיע. לאחר שמגיע מחיר העצירה, ניתן לבצע את ההזמנה כאחת משוק או בסדר הגבלה.למשקיע שלנו יש 1 אלף מניות של חברת ביוטק זרה בתיק שלה ללא אופציות רשומות. החברה מפרסמת דוח על הניסויים האחרונים בתרופה, ותוצאה גרועה עלולה לגרום לירידה משמעותית במחיר המניה. היא יוזמת צווי הגבלת הפסד עם מחיר עצירה נמוך ב -10% מהמחיר הנוכחי ואותו מחיר תקרה. אם המניה היתה ירידה של 10%, להפסיק יהיה מופעלות המניות שלה המוצעים בשוק באותו מחיר. אם המניה לא תיפול כל כך רחוק, או במקום זאת, הפקודה לא תהיה מופעלת.

כמה וריאציות על הסדר להפסיק הפסד כולל נגרר להפסיק הפסד הזמנות אשר כל הזמן מחדש להתאים כאשר מחיר המניה עולה. בדוגמה שלנו, אם המשקיע שלנו יזמה צו הפסקת הפסד נגרר ב -10% מתחת למחיר הנוכחי ומלאי אז עלה ערך, את ההוראה להפסיק את ההפסד באופן אוטומטי מחדש להתאים עד 10% מתחת למחיר החדש. אז זה יהיה מופעלות אם המניה נפלה 10% מהרמה גבוהה יותר. צווי הפסקת עבודה נגררים בדרך כלל נקבעים כאחוזים מתחת למחיר הנוכחי או סכום דולר קבוע, והם שימושיים כדי לשמור על רווחים תוך ניהול מהלכים פוטנציאליים downside. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

טכניקות Trailing-Stop

השורה התחתונה באותו אופן שבו אנשים מגינים על הנכסים הפיזיים שלהם בביטוח - כגון ביתם, מכוניתם או תכשיטים יקרים שלהם - אנשים יכול גם להגן על הנכסים הפיננסיים שלהם מהלכים לרעה למטה באמצעות ניירות ערך נגזרים או טכניקות ניהול ההזמנה. הדבר היחיד שיש לזכור הוא כי בדיוק כמו בבית או ביטוח רכב, ביטוח פיננסי מגיע במחיר כלשהו - אם כי עלות רבים מוכנים לשלם.