כשהמלאי מוערך יתר על המידה בשוליים מופרזים, הוא מציין בועה פוטנציאלית. מניות בודדות ניסיון בועות בדיוק כמו הכלכלה או הסחורות, שנוצרו על ידי המון hype ו קונה פעילות שממשיך לדחוף את המחיר גבוה יותר. מחיר / רווחים (P / E) ו- P P P / E הן שתי דרכים לפקח על מניות שעשויות להיות מוערכות יתר על המידה. היחסים נותנים לנו תמונת מצב של מחיר המניה ביחס לרווח השוטף ולרווחים הצפויים (על פי ציפיות האנליסטים), בהתאמה. היחסים אינם מושלמים, אם כי; הם לא מספרים לנו מה יהיו הרווחים או מה פוטנציאל הצמיחה של החברה לטווח הארוך. לפעמים גבוה P / E ratios, מעל 50 הם מוצדקים, פעמים אחרות, המניות בסופו של דבר להתמוטט כאשר החברה לא למדוד עד הציפיות הגבוהות של המשקיעים.

הנה כמה המניות המוערך ביותר מבוסס על P / E ו קדימה P / E. אנחנו לא יכולים לדעת בוודאות אם החברה תוכל לייצר את הרווחים המשקיעים קונים את המניה, אבל קצת ניתוח טכני עשוי לתת למשקיעים לדעת מתי השוק הוא תוכן וכאשר הוא הופך מאוכזב. שביעות רצון מציינת מחיר עולה או יציב. ההתפכחות מפעילה את המכירה, שלעיתים קרובות מוכרת יותר, עד שהמשקיעים מסתפקים שוב במחיר.

כל הרווחים הנדונים להלן מבוססים על הוספת ארבעת הרבעונים האחרונים להשגת רווח למניה (EPS).

אמזון. com, Inc (AMZN AMZNAmazon. com 1, 111. 60 + 1 59% Created with Highstock 4. 2. 6 ) יש היסטוריה ארוכה של להיות overvalued, ו עד כה זה hasn לא עצר את המחיר מהעלייה. בחודש ינואר 2015, המניה נסחרת נמוך כמו 285 $. 25 לפני שפגע גבוה של 696 $. 44 בדצמבר. EPS ב -12 החודשים האחרונים היו $ 0. 71 [1], לשים P / E ב 892 מבוסס על 5 ינואר 633 $. 79 סגור. הרווחים צפויים לעלות בשנה הבאה לכ 5 $. 60 לפי Yahoo! האוצר, לשים קדימה P / E ב 113. הממוצע בתעשייה P / E עבור המגזר של אמזון הוא מתחת ל -30. המשקיעים ימשיכו להישאר תוכן כל עוד המחיר נשאר מעל 2015 מגמה עולה, כרגע מצטלבים ליד 575 $. ירידה מתחת לשפל בנובמבר של 622 $. 29 מציין שהמחיר יכול להגיע לכיוון המגמה. המשך המכירה מתחת ל -575 דולר מצביע על נטילת רווחים, והמשקיעים הופכים מאוכזבים לגבי הפוטנציאל הגלום במלאי.

- <->

Netflix, Inc (NFLX NFLXNetflix Inc200 .01 + 0 35% Created with Highstock 4. 2. 6 ), תוכנית הטלוויזיה למנוי וספק הסרטים , היה EPS בסך $ 0. 3771 [3] במהלך ארבעת הרבעונים האחרונים ומחיר הסגירה של 107 דולר. 66 ב 5 ינואר 2015. היחס P / E הוא 285 מראה המשקיעים לצפות הרווחים להמשיך לעלות. אנליסטים אינם אופטימיים, מצפה הרווחים להיות כ 0 $.26 במהלך השנה הבאה. זה מעמיד קדימה את P / E ב 414. המשקיעים הם גם לחשוב מעבר לשנה הבאה, או הרווחים יצטרכו לשפר מעבר למה האנליסטים מצפים מחיר המניה להמשיך לעלות או להחזיק יציב. המניה כבר מראה סימנים של התנהגות מתמדת, ומה דובים עשוי לקרוא התנהגות ציפוי. המניה הגיעה לשיאה ב -133 דולר. 27 בדצמבר חלה ירידה מאז. ירידה מתחת 93 $. 50 יציין פוטנציאל כפול כפול וירידה משמעותית ל 55 $ או מתחת (שבו המניה נסחרת בתחילת השנה).

לא כל המניות צריך להיות לאחרונה שאג גבוה להיות overvalued. Cogent תקשורת אחזקות, Inc (CCOI CCOICogent תקשורת אחזקות Inc 42. 60-9 36% Created with Highstock 4. 2. 6 ) נסגר ב 34 $. 22 ב -5 בינואר, עם רווחים של 0 $. 05 [2] במהלך 12 החודשים האחרונים היחס P / E הוא 684. P / E הוא 74, מבוסס על $ 0. 46 ברווחים הצפוי בשנה הבאה על פי Yahoo! לְמַמֵן. בענף שירותי התקשורת, זהו אחד המניות המוערך ביותר, כאשר רוב המתחרים מגיעים עם פורוורד P / E ratios מתחת 30. בשנת 2015 את המניה נסחרת גבוה ככל $ 40. 48 בפברואר נמוך כמו 25 $. בספטמבר. ההתנגדות היא בין 36 $ ל 36 $. 75. ירידה מתחת לשפל דצמבר של 32 $. 27 מציין טווח קצר כפול כפול תרשים תרשים ירידה מתחת ל 29 $.

אנקור תרופות (ANAC) אין רווחים חיוביים עדיין; הוא הפסיד 1 $. 20 [4] במהלך ארבעת הרבעונים האחרונים. זה לא הפסיק את המחיר מ עולה ל 156 $. 93 גבוה ב 2015. המניה יש משכה בחזרה מן גבוה, הסגירה ב 114 $. 27 ב -5 בינואר 2015. אנליסטים מצפים על 0 $. 10 הפסד למניה בשנה הבאה. אז המשקיעים מסתכלים על המניה הזאת לטווח ארוך. ברמות המחירים הנוכחיות, אפילו 1 $ EPS (2 $ 2 למניה יותר מאשר הרווחים השנתיים הנוכחיים) היה לשים את P / E יותר מ 100. גבוה P / E ratios נפוצים ביוטכנולוגיה בגלל אופי ספקולטיבי של מחקר רפואי בדיקה.

Anacor היה פער גדול יותר מ 84 $. 61 ביולי, בדרכו לשיא שנתי. בחודש אוקטובר, המחיר משך בחזרה כדי לבדוק את האזור ובסופו של דבר שנערך. אם המחיר ירד מתחת לשפל אוקטובר של 84 $. 58, המניה יכולה לראות ירידה נוספת לתמיכה ליד 70 $.

השורה התחתונה

אם לחברה יש פוטנציאל צמיחה משמעותי, המשקיעים רוצים להיכנס עכשיו כדי לנצל את זה, כך גבוה P / E ratios עשוי להיות מוצדק. המחירים הנוספים סוטים ממה שקורה עכשיו, אם כי, ואת מיזם לתוך החלל של "מה אם", את הפוטנציאל גדול יותר עבור ירידות גדולות. ANAC, NFLX, ו CCOI כבר לראות נסיגה מ 2015 highs, ו AMZN עשוי להיות מתחיל אחד. מניות אלה עדיין יכול ללכת גבוה יותר, ובסופו של דבר הרווחים עשוי להדביק כדי להצדיק את המחירים הגבוהים כיום משלמים. הישאר זמן רב בזמן שהמסיבה נמשכת, אבל יש תוכנית יציאה אם ​​המחירים מתחילים לרדת, להראות למשקיעים אין את אותה הרשעה שהם עשו פעם.

הערה: המחבר אינו בעל תפקידים במניות כלשהן.

מקור הנתונים עבור EPS הוא // www. נאסד"ק. com / ציטוטים / הכנסות eps. aspx, עם נתונים שנוספו ידנית עבור ארבעת הרבעונים האחרונים. <0 9 + 0. 0) + 0. 0 + + 17 = 0. 71

[2] 0 + (0. 04) + 0. 02 + (0. 07) 0 = 05

[3] 0. 1971 + 0. 0543 + 0. 0657 + 0. 06 = 0. 3771

[4] (0. 23) + (0) + (0. 3) + (0. 37) = (20)