כמה שוק המניות להשקיע כמו הימורים, אבל משקיעים מנוסים שעושים את שיעורי הבית שלהם בדרך כלל רווח על ידי ניתוח שוק. עם זאת, אפילו משקיעים מנוסים דנים איזה סוג של ניתוח - בסיסי או טכני - מספק תשואות גבוהות יותר. האם הם מביאים את אותו מבחר? מה זה אומר כאשר שתי הגישות סותרות?

ההבדל בין ניתוח בסיסי וניתוח טכני

בקצרה, ניתוח היסוד נועד לקבוע את הערך הפנימי על ידי בחינת כוח של העסק, ניתוח פיננסי הסביבה התפעולית כולל אירועים מאקרו כלכליים. ניתוח טכני מנתח ביצועי שוק בעבר על ידי בחינת הפעילות תרשים של תנועות מחיר, נפח, ממוצעים נעים ואת הנתונים הסטטיסטיים של תוצאות שונות. ניתוח היסוד מניח כי תורת השוק היעילה מחזיקה בטווח הארוך ומנסה לנצל את חוסר היעילות בטווח הקצר.

- ניתוח טכני מניח כי יסודות כבר מתומחרות ומנסה למצוא דפוסים המביאים לתוצאות עם הסתברויות גבוהות של התרחשות. ניתוח טכני גם לוכדת את ההיבטים הפסיכולוגיים של השוק בסקירה של דפוסי העבר, ואילו ניתוח היסוד נכשל גורם בפסיכולוגיה המשקיע אבל מאמין יסודות ישתלט בטווח הארוך, כך לטווח קצר פסיכולוגי תהפכו לתקן את עצמם. באופן כללי, קיימים הבדלים בין סוגי המשקיעים הנמשכים לכיוון מסוים של ניתוח. טכנאים הם בדרך כלל יותר סוחרים לטווח קצר מטבעם, בניגוד להשקפה לטווח ארוך הפונדמנטליסטים בדרך כלל לקחת.

-> ->

יחסים בין טכנית יסודות

האם יסודות כונן טכני או להיפך? בטווח הקצר, יסודות חזקים לא תמיד מצביעים על דפוסים טכניים חזקים או להיפך. לעתים קרובות, טכני יכול להמשיך לעקוב אחר דפוס חזק או חלש כאשר היסודות נמצאים נקודות המפנה, אשר עלול לגרום להם להיות מסונכרנים. בנוסף, טכני יכול להיות מסונכרן עם יסודות כאשר יש זעזוע למלאי, חיובי או שלילי. מניות נוטות לעקוב טכני בטווח הקצר, אלא אם כן יש זעזוע בלתי צפוי. לדוגמה, יש פעמים כאשר המניות להתחיל לנוע לפני גילוי חומר חדש, הופך לציבורי. בהיעדר מסחר במידע פנים או בחשיפות לא נאותות על ידי אי עמידה בתקנה ד ', אנליסטים טכניים אומרים כי אתה יכול להגיב בזמן אמת למלאי ולא צריך לחכות למועד הדיווח הבא או לחדשות החדשות, מכיוון שהתרשימים כבר מפרשים את סנטימנט השוק, ולכן בעקבות התרשימים להוביל לרווחים גבוהים יותר.אנליסטים טכניים מאמינים כי המניות זזות אפילו ללא גילויים כי ספקים, מתחרים ועובדים, וכל בני משפחתם וחבריהם, משקיעים בחברות ובלי צורך במידע פנים, מקבלים מושג איך החברה נמצאת. פעילויות קנייה ומכירה אלה מגדירות את תרשים המניות ואת התבנית, ומשקפות את התנהגות המניות בזמן אמת.

כאשר השוק מופתע על ידי גילוי חדש התרשימים עשויים להיכשל, לפחות בהתחלה, וסקירת יסודות עשוי להוביל רווחים בטווח הארוך על ידי ניצול של mispricing לטווח קצר כאשר הפתעה גורמת לשווקים להגזים . חדשות הוא זמני ועלול להשפיע באופן חיובי או שלילי על יסודות המניות, ולכן בעקבות יסודות לאחר הלם עשוי להיות זהיר יותר. לאחר מכן באמצעות ניתוח טכני עשוי לספק את ההזדמנות לנצל תיקון או ריבאונד לאחר החדשות נספג. לכן, גם אם השניים כבר לא מסונכרנים בטווח הקצר, טכניקות ופונדמנטלים צריכים להיות מסונכרנים בטווח הארוך. הסיבה לכך היא שבטווח הארוך, יסודות צריכים לנצח ולנהוג טכני.

זמן אופק

אופק זמן ההשקעה לעתים קרובות מכתיב כאשר ניתוח טכני או בסיסי הגיוני. מאחר שבנקודות ההטיה נראה כי טכניקות ופונדמנטלים לעיתים קרובות אינם מסונכרנים, אופק הזמן להשקעה מופיע לעתים קרובות. מקובל לחשוב כי המשקיעים לטווח קצר עוקבים אחר הטכנאים, בעוד המשקיעים לטווח הארוך מוכנים לעמוד ב"השפעות "היומיומיות ולפעול לפי יסודות. לדוגמה, אם אתה מאמין כי זרעים מהונדסים גנטית יהיה זרע של העתיד עבור החקלאים, אתה כנראה להשקיע בחברה רלוונטית,

Monsanto (NYSE: MON ) MonMonsanto Co119 87-0 47% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) למשל, והם מוכנים להישאר כמובן למרות כל הרעש לטווח קצר המניה עשויה להיתקל. צמצום חסרונות המבקרים טוענים כי ניתוח יסודי יכול להוביל להערכות לא נאותות ולפיכך להחלטות השקעה פסולות, משום שהמידע הוא על פי רוב לאחור. ניתוח דוחות כספיים, פרשנות 10Q ו- 10K וסביבות מקרו-כלכליות מתמקדות במה שכבר קרה. המשקיעים משתמשים במידע זה כדי להדגים תוצאות עתידיות צפויות. הבעיה היא כי חיזוי מאוד סובייקטיבי, מסתמך על הציפיות של צוות הנהלת החברה ואת הגילויים, והוא יכול להיות במובנים מסוימים נבואה להגשמה עצמית "זבל", זבל "הוא מונח המשמש לעתים קרובות בשילוב עם מודלים הקשורים ניתוח יסודי "קביעת ערך פנימי. לעומת זאת, מבקרים של ניתוח טכני סבורים שתבניות התרשימים פועלות עד שהן נכשלות, וכישלון הדפוס לא תמיד ניתן לחיזוי בעקבות דפוס העבר, במיוחד אם יש זעזוע בלתי צפוי. אחת הדרכים לצמצם את החסרונות של שתי השיטות היא להשתמש בהם יחד כדי ללכוד את ההיבטים הטובים ביותר של שניהם. ניתוח בסיסי צריך לשמש כדי לקבוע אילו מניות או סקטורים הם הסיכוי הטוב ביותר לבצע היטב על בסיס סביבה מקרו כלכלית חזקה החברה או מגזר ספציפי פעולות.ניתוח טכני יכול לשמש כדי להחליט מתי לקנות או למכור על ידי מתן כניסה ויציאה נקודות על בסיס ממוצעים נעים, נפח ומגמות המחירים. על ידי העסקת שתי אסטרטגיות יחד, עמדות ניתן לנקוט בחברות חזקות ביסודו, תוך הימנעות לקנות במניות כי כבר לרוץ למעלה והם overvalued. ניתוח טכני יכול לעזור לך להימנע לקנות גבוה או מוכר נמוך, תופעה אשר מתרחשת לעתים קרובות כאשר הפסיכולוגיה מתחילה במסחר הכלל.

ניתוח יסודי וטכני לא צריך להיות מנוגד או מוחזק בתוך גבולות. לפעמים עשוי להיות אינדיקטור יחיד המספק מידע הן לטכנאי והן לפונדמנטליסט. לדוגמה, התנודתיות במחיר היא אינדיקטור טכני חשוב לסיכון - ככל שהתנודתיות גדלה, כך גדל הסיכון. זה עשוי להיות אינדיקטור מוביל כי יסודות משתנים. כתוצאה מכך, שניהם יסכימו על ההחלטה לקנות / למכור.

השורה התחתונה

לפעמים המשקיעים אוהבים את יונה חור עצמם לתוך סוג אחד של סגנון ההשקעה, אבל להיות פתוח שילוב סגנונות עשוי לספק את ההזדמנות הטובה ביותר לעשות את הרווח ביותר. ניתוח טכני בסיסי לא צריך לשמש לבד, אבל ניתן להשתמש יחד כדי לצייר תמונה השקעה מלאה. יסודות עשויים לשמש לזיהוי מטרות מתאימות, בעוד טכניים יכולים לשמש כדי לקבל את החלטות המסחר. יחד, שיטות אלה יכולים ליצור מפגש של מידע זה אמור לספק הזדמנות השקעה טובה יותר מאשר בשימוש לבד.