טסלה מוטורס Inc (TSLA), נסחרת כיום תמורת כ -260 דולר למניה, היא רכישה יקרה למשקיעים קטנים. במאמר זה, אנו מספקים ניתוח עסקי בסיסי גורמים התלות עבור יצרנית הרכב החשמלי לפני לבחון כיצד המשקיעים יכולים לקבל חשיפה טסלה באמצעות חוזים אופציות בעלות נמוכה.

מבוא קצר ל Tesla מוטורס

עם שווי השוק הנוכחי של $ 33. 18 מיליארד דולר, NASDAQ המפורטים, פאלו אלטו, CA מבוססי טסלה עיצובים, מפתחת, מייצרת, ומוכרת כלי רכב חשמליים. זה עושה את זה עם משלו ייעודי מכירות ושירותים. בנוסף, היא מייצרת גם מנועים חשמליים, gearboxes, רכיבי אוטומטי, ואת סוללות ליתיום יון. טסלה היא גם שחקן מרכזי בבניית התשתית לתמיכה במכוניות חשמליות. היא בנויה 448 תחנות Supercharger (עם מתוכנן יותר) להפיץ ברחבי ארה"ב. הם מציעים תשלום מהיר בחינם עבור כלי רכב טסלה.

-> ->

תלות עבור טסלה מנועים:

• ירידת מחירי הנפט עלולה להפחית באופן משמעותי את הביקוש מכוניות חשמליות. זה יכול להיות מורכב על ידי U. דולר חזק פגיעה בהכנסות הייצוא.
• דיווחים אחרונים על ירידה ביצוא לסין, שוק הרכב הגדול בעולם, בשל מכירות נמוכות יותר של מכוניות חשמליות, מצביעים על ירידה עולמית בביקוש למכוניות חשמליות. טסלה כבר תיקן את יעד המכירות השנתי השנתי של 35, 000 מכוניות עד 33, 000 מכוניות ויש חשש כי גם זה עשוי להיות unachievable.
• תחרות בחלל המכונית החשמלית - BMW ו- VW מצטרפים ידיים לבנות רשת של תחנות טעינה ברחבי ארצות הברית דומה טסלה, עשוי להשפיע טסלה שלילית. עם זאת, היא גם מאשרת תחזית חיובית עבור מכוניות חשמליות בטווח הארוך. בסך הכל, זה יהיה חיובי עבור העסק של טסלה.
• דוחות קשורים אחרים מצביעים על תחזית טובה יותר - טסלה ממקד ליותר מ -300 חנויות חדשות ברחבי העולם, כולל 100 בסין, עד סוף שנת 2016. יש קיצוצים ביוזמת חברות הברוקרים ובתי המחקר, אך הקיצוצים אינם זה גדול (כמו יעד מוקדם יותר של 300 $ דחף ל 290 $). אנליסטים ממשיכים להיות שורי על טסלה, בטענה כי יסודות ארוכי הטווח שלה חזקים וכי ירידות זמניות במכירות ניתן לייחס גורמים גלובליים בתעשייה.

->>

המצב הנוכחי של המניה Tesla

• בהתחשב בגורמים לעיל, טסלה צפויה להישאר מלאי תנודתי מאוד עם המשקיעים איזון משני הצדדים עם שורי ודובי צפיות. תנודתיות גבוהה כזו הופכת אותו לאידיאלי למסחר.
• משקיעים נפוצים לעתים קרובות להחמיץ את הפעולה עם מניות במחיר גבוה, כי הם מפוחדים על ידי המחירים.
• ידע מוגבל עשוי לעתים קרובות להוביל לתפיסה של המניה להיות יקר מדי overvalued עם לא יותר מקום להעלאת מחיר נוספת.

בעוד שהנקודה האחרונה נותרת תלויה בתפיסה האישית, ניתן לעקוף את התלות בשני הראשונים על ידי מסחר טסלה באמצעות חוזי אופציה ושילובים המציעים חלופות קלות וזולות לסחר בטסלה.

כיצד לסחור טסלה באמצעות חוזי אופציה במחיר נמוך

עבור כל עסקה, יש צורך לקחת כיוון כיווני עבור מסגרת זמן קבוע מראש של ההשקעה. אופציות טסלה זמינות עד לפקיעה של שנתיים בנאסד"ק.

נניח שלסוחר יש תקופת השקעה של שתי שנים עבור טסלה עם השקפה דובית (בשאר הרכישות, בציפייה שמחירי המניות של טסלה ירדו). הנה כמה אסטרטגיות אפשרות אשר ניתן להשיג עם עלות נמוכה.

כמקרה בסיס להשוואה, נניח שמניות טסלה זמינות עבור $ 200 (ינואר 2015) וסוחר בעל השקפה דובית יש יעד של 120 $ (רווח של 40%) ורמת עצירה של 250 $ (הפסד של 25%) .

קנה כספומט שים

: אופציה לשים ארוך עם מחיר השביתה 200 $ ו פקיעת ינואר 2017 זמין עבור $ 45. אם היעד של הסוחר הוא 120 $, הוא מרוויח על ידי (לשים מחיר שביתה - הבסיסית - לשים פרמיה) = $ 200 - $ 120 - $ 45 = $ 35 (בכפוף חיובי עמילות). על סכום שהושקע של 45 $, הרווח הנקי של 35 $ מתרגם ל 77. 78%, הרבה יותר גבוה מ 40 אחוז זמין באמצעות רכישת המניות. עם זאת, החיסרון הוא פרופורציונלי. אם הימור של הסוחר על הכיוון משתבש ומחירי המניות של טסלה מגיעים לרמה של הפסד של 250 דולר, הוא יאבד את כל הסכום שהושקע ב -45 דולר (הפסד של 100%, שהוא הרבה יותר גרוע מאובדן של 25% במניות).

גרין גרף-אופציית רכש אופציה ללא תמורה מחיר

• Blue Graph-Put אופציה עם $ 45 פרמיום בתשלום, המציין רווח והפסד ברמות של 120 $ ו 250 $.
• בואו לראות את האפשרות הבאה כדי לשפר את הרווחים.

לשכפל את השלם במלאי קצר

: קיצוץ של שיחת כספומט (בהנחה פרמיה $ 50) ו הולך זמן רב על ATM (עלות $ 45) מספק תמורה דומה למלאי. היתרון הנוסף הוא כי שילוב זה מספק נטו 5 $ לקבל (50 $ מ שיחה קצרה ו 45 $ בתשלום עבור ארוך לשים) מה שהופך אותו למצב אשראי נטו. עם זאת, שיחה קצרה ידרוש כסף שוליים. גם אם כל הון המסחר (אומר $ 200) הולך לכיוון הכסף השוליים, נטו 5 $ אשראי יאפשר מספר מספיק של עמדות כאלה כדי להיווצר (אומר 5), עדיין נותן אשראי 25 $. על ידי בדיקה של יעד ($ 120) ו-הפסד הפסד ($ 250) רמות נגד 200 $ זמין הון, אחוז הרווח הוא 200 אחוזים ($ 80 * 5 = 400 $ על 200 $) ואובדן 125% ($ 50 * 5 = 250 $ על 200 $). שילוב זה שיפר את אחוז הרווח, אך גם הגדיל את הסיכון עקב הפסד גבוה יותר. אסטרטגיה זו מתאימה לסוחרים בעלי ציפיות גבוהות וחזרות.

בואו לראות את המיקום הבא לגישה מאוזנת יותר.

Bear put spread

: בהנחה שלסוחר יש מראה דובי ותיאבון סיכון בינוני. יש לו ציפיות רווחיות מופחתות ואובדן רווחים - הן בסביבות 30 דולר.דובי לשים לשים יכול להתאים עם ארוך לשים ($ 230 מחיר השביתה בהנחה 64 $) ו קצר לשים (170 $ מחיר השביתה עולה $ 32). הסכום נטו לתשלום הוא 32 $. גרין גרף-לונג עם אפשרות מחיר $ 230

• אדום גרף קצר לשים אופציה עם מחיר השביתה $ 170
• כחול גרף נט המיקום של מעל שני (סיכום של ירוק ואדום) ללא מחיר נחשב > אורנג גרף - מיקום נטו סופי עם מחיר של $ 32 לתשלום כללה (גרף כחול זז למטה על ידי $ 32)
• כפי שנצפתה בתרשים הכתום, ההפסד המקסימלי מוגבל ל 32 $ (אם המניה טסלה הולך מעל 230 $), ואת הרווח המקסימלי הוא מוגבל ל 28 $ (אם טסלה הולך מתחת $ 170). מ 170 $ ו 230 $, הרווח פוחת באופן ליניארי המרה לאובדן ב 198 $ ומעלה. זהו רווח מוגבל, תרחיש הפסד מוגבל.
• כל הפוזיציות או השילובים הנ"ל ניתנים לשינוי על פי בחירת הסוחר ואסטרטגיית הסחר. אסטרטגיות יכולות לכלול העברה מ - ATM ל OTM או אפשרויות ITM או שינוי מרווח המרווח.

להיפך, אם סוחר יש להציג שורי, אותן עמדות ניתן לשכפל עבור היפוך עם שיחת כספומט ארוכה, מדויקת השכר ארוך המניה עם שיחה כספומט ארוך קצר ATM לשים, ואת השור התפשטות, בהתאמה.

שחק את התנודתיות

: מניות תנודתי כמו טסלה להציע היבט נוסף של הזדמנות המסחר באמצעות אפשרויות. התנודתיות היא גורם חשוב ודומיננטי בהערכת השווי. תנודתיות גבוהה יותר מובילה פרמיות אופציות גבוהות יותר. סוחרי אופציות מנוסים יכולים לחקור את אפשרויות המסחר של טסלה בהתאם - הולך קצר של אופציות שיחה / לשים כאשר התנודתיות היא גבוהה כדי לקבל פרמיות אופציות גבוהות, הולך זמן רב כאשר התנודתיות נמוכה לשלם פרמיה פחותה יחסית. אם נעשה ביעילות, וריאציות התנודתיות להוביל אופציה mispricing, המאפשר לסוחרים רווח. התנודתיות תלויה גם בגורמים אחרים, ויש לסחור בה בזהירות.

השורה התחתונה השמים הם הגבול עם אפשרויות מרובות של שילובים מעורבים אפשרויות. אלה אופציות בעלות נמוכה, או שילובים אפשרות, המציעה כמות קטנה של זכאים נטו (או חייבים), סחר בכל חלק של עלות המניות בפועל. הסוחרים צריכים לדאוג להבין את החסרונות, המגבלות, דרישות סכום השוליים, עלויות התיווך הגבוהות, והפוטנציאל להפסיד הרבה יותר מהסכום הנסחר לפני ההמרה בשוק האופציות בעולם האמיתי. (

קריאה בנושא ראה את

אפשרות התנודתיות: הערכה ו אפשרויות המסחר: כיצד התנודתיות משתמעת משפיעה על לוח שנה מורחבת.)