iShares Barclays 20+ שנה אג"ח ממשלתיות אג"ח ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126 72 + 0 48% Created with Highstock 4. 2. 6 ) הוקמה בשנת 2002, והיא הפכה במהרה לקרן הנסחרת הראשונה (ETF) למשקיעים כדי לזכות בחשיפה לאג"ח. מאז הקמתה, היא צברה 32%. באותה תקופה, היא שילמה בין 2. 5 ו - 8% בדיבידנדים השנתיים והוסיפו תשואות למשקיעים. ה- ETF מורכב מתערובת של מגזרות של משכורות שונות, בעיקר 10 שנים ו -30 שנה הערות.

-> -

מניות ואיגרות חוב נוטות לסחור הפוך. כאשר סוחרים ומשקיעים מרגישים זהירים לגבי הסיכויים הכלכליים, הם נוטים לקנות את Treasurys לקראת הורדת הריבית. לדוגמה, במהלך המיתון הגדול מאוקטובר 2007 עד מרץ 2009, גדל TLT 25% תוך תשלום כמעט 10% דיבידנדים. לעומת זאת, מדד ה - S & P 500 ירד ביותר מ - 50% לעומת התקופה המקבילה.

תכונות

- T - TLT הפך רכב נוזלי מאוד עבור סוחרים כדי לקבל חשיפה להכנסה קבועה בצורה של Treasurys לטווח ארוך. בנוסף, TLT משלם דיבידנדים כי הם בקנה אחד עם התשואות על Treasurys. רכישת TLT נוח יותר עבור סוחרים מאשר לקנות Treasurys, כפי שהוא יכול להיעשות על השוק עם עמלות נמוכות מאוד.

TLT מנוהלת על ידי iShares וייעץ על ידי קבוצת ברקליס. ה- ETF מנסה לעקוב אחר הביצועים של מדד של שטרי האוצר עם משך יותר מ -20 שנה. לכן, יש שילוב של אג"ח לטווח ארוך של משכים שונים. כאשר תנועות ההון אל תוך תעודות הסל נרכשות אג "ח חדשות. הפדיונות מתבצעים על ידי מכירת החזקות באוצר.

אחת הסיבות לכך ETF הפך פופולרי כל כך בשל יחס ההוצאה נמוכה של 0. 15%. עם תעודות סל מניבות תשואה, הוצאות עשויות להשפיע באופן משמעותי על האטרקטיביות של תעודות הסל. החל מחודש יולי, 2015 היתה ל - TLT תשואת דיבידנד שנתית של 8%. הסיבה העיקרית לדמי הניהול הנמוכים של ה- ETF היא המחזור השקט. TLT נסחרת בבורסת ניו יורק וניתן לסחור בה בין חברות ברוקראז 'שונות.

התאמה והמלצות

הסיכון העיקרי של TLT הוא סיכון הריבית. בסביבות העולות והאינפלציוניות, איגרות החוב נוטות להימכר לטובת נכסים מסוכנים יותר. לכן, TLT מתאימה ביותר למשקיעים בעלי סיכון סיכון, ממוקד הכנסה ופסימי על המשק. TLT עוקבת אחר מחזור העסקים אך באופן הפוך למניות.

הוא מגיע לשיא של מחזור העסקים כאשר הריבית נמוכה והמשקיעים להוטים לנעול תשואות. ב מיתון, המשקיעים הם יותר שמח לקחת תשואה מובטחת כדי למנוע סיכון שוק. עם זאת, כאשר הכלכלה מתחילה להשתפר, מה שמוביל ללחץ כלפי מעלה על הריבית, הכסף מתחיל לזרום מתוך אג"ח לתוך נכסים מסוכנים כגון מניות וסחורות.

שיעורי הריבית על Treasurys חייב לעלות בכלכלה חזקה כדי להתחרות על ההון. בסופו של דבר, בשלב מסוים, Treasurys להיות אטרקטיבי בשל הריבית הגבוהה שלהם וככל שהכלכלה מתחילה להאט. למעשה, רוב המיתון מתחיל כאשר הריבית על Treasurys נדיבים מספיק כדי להתחיל לקחת כסף ממניות.

TLT הוא המתאים ביותר עבור אלה שלילי על הכלכלה. כלכלה ענייה מובילה למדיניות מוניטרית אגרסיבית בצורה של הפחתות ריבית או הקלה כמותית. זה שורי עבור אג"ח. תקופת ההנפקה הכמותית של חמש השנים בין השנים 2009 ו -2014 הובילה לעלייה של יותר מ- 50% ב- TLT, לא כולל תשלומי דיבידנד.

TLT הוא אידיאלי עבור אלה המעוניינים להפחית את הסיכון בתיק שלהם. זה נוטה לסחור הפוך עם מניות רגיל הריבית סביבות. כאשר המניות נכונות, TLT עולה. לכן, משקיע מחפש להגן על רווחים או לבטח נגד תיקון יכול לבחור להעביר נכסים לתוך TLT.