משקיעים עשויים לרצות לקחת פוזיציות קצרות בסחורות באמצעות שימוש בסחר חליפי של תעודות סל (ETF), תעודות סל (ETN). זה עשוי להיות קל עבור רוב המשקיעים מאשר למכור חוזים עתידיים הסחורות. חוזים עתידיים על סחורות משתמשות במינוף גבוה. הם גם כרוכים בשימוש בשוליים. המשקיעים יכולים להסתכן שיחות שוליים גדולים אם עמדות ללכת נגדם. קנייה או מכירה של חוזים עתידיים עשויה להיות מסוכנת מדי עבור רוב המשקיעים.

כל המשקיעים להשתמש בסחורות בחיי היומיום שלהם. ממזון בסיסי ודגנים לבנזין וחימום נפט, הסחורות הן חלק בלתי נפרד מקיום המודרני. רוב הסחורות נסחרות בצורה של חוזים עתידיים. חוזה עתידי הוא נגזר פיננסי לקנות או למכור סחורה מסוימת במחיר מסוים במועד מסוים בעתיד. סחורות נחשבות לעיתים קרובות לגידור מפני אינפלציה. המשקיעים שמאמינים שהכלכלה נמצאת במצב דפלציוני, ירצו להיות מצרכים קצרים. לכן, משקיעים דובים על סחורות עשויים לרצות להסתכל על סחורות הפוכה תעודות סל ו ETNs.

-> ->

VelocityShares 3x היפוך נפט גולמי ETN

VococityShares 3x היפוך נפט גולמי ETN (NYSEARCA: DWTI DWTICS נסאו VelocityShares 3X הפוך מטבע גולמי הערות הערות 2012-9. S & P GSCI נפט גולמי אינדקס ER0. 000. 00% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) מבקש לעקוב שלוש פעמים את הביצועים היומי של חוזה החוזים העתידיים חודש על נפט גולמי WTI. האחזקות היחידות בקרן הן חוזי החוזים העתידיים שנמכרו בחודשי החוזה. הקרן מונפקת על ידי קרדיט סוויס AG. תעודות הסל הן שטרות בכירות בינוניות שהונפקו על ידי קרדיט סוויס. מדד המדד הוא מדד הנפט הגולמי S & P GSCI. הערך מחושב לפי המתודולוגיה של מדד S & P GSCI.

התשקיף של הקרן מציין כי הקרן עוקבת רק את הביצועים היומיומיים של המחיר ההפוך של נפט גולמי. הוא מזהיר כי על פני תקופות ארוכות יותר הביצועים של הקרן יהיה שונה באופן משמעותי זה שלוש פעמים הביצועים. זה ידוע בשם הרכבה ועלול להיות בעל ביצועים שליליים על הביצועים של הקרן. ההרכב נמצא ברוב ההשקעות, אך בולט במיוחד בתעודות סל ממונפות.

הקרן יש כ 224,000,000 $ בניהול נכסים (AUM). הקרן החלה לסחור ב -2012. היקף המסחר היומי הממוצע שלה הוא 1. 5 מיליון מניות ונפח מסחר יומי ממוצע של 181 מיליון דולר. לקרן יחס הוצאות גבוה של 1.35%. יחס ההוצאה נובע מהצורך לגלגל חוזים עתידיים. הקרן תנודתית מאוד משום שהיא ממונפת. התנודתיות החודשי הממוצע של הקרן היא 13%.

DWTI היא אפשרות טובה עבור המשקיעים מחפשים לקצר את מחיר הנפט על בסיס יומי.זה מתאים רק למשקיעים מתוחכמים יותר בשל התנודתיות הגבוהה שלה. יחס ההוצאות הגבוהות וההשפעות האפשריות של ההרכבה הופכות את הקרן לקויה לתקופות החזקה ארוכות.

DB זהב קצר ETN

בנק דויטשה זהב קצר ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB לונדון DB זהב קצר Exch נסחרת NTS 2008-15 2. 38 Lnkd ל DB נוזל Com Idx- אופטימום תשואה GLD TR13. 82-0 92% Created with Highstock 4. 2. 6 ) מבקשת לספק חשיפה חודשית הפוכה לביצועים של חוזה החוזים העתידיים זהב נקבע להיות לפחות מושפע על ידי קונטנגו. קונטנגו הוא מצב שבו החודש הקדמי של חוזה עתידי נמוך מחודשים נוספים. משמעות הדבר היא שאנשים משלמים יותר עבור הסחורה במועד עתידי לעומת תאריך קרוב יותר. הביצועים החודשיים שונים מסדרות ETF שונות הפועלות על בסיס יומי. ובכל זאת, את ההשפעות של הרכבה ניתן להבחין על בסיס חודשי.

הקרן יש נכסים של $ 40. 66 מיליון דולר בניהול. מחזור המסחר הממוצע של 90 יום הוא 102, 000 מניות. המדד הבסיסי הוא מדד מדד מחירי הסחורות הנקי של דויטשה בנק. לקרן יש יחס הוצאה של 0. 75%, שהוא סביר עבור קרן מסוגה.

DGZ מתאים יותר למשקיעים שמחפשים יותר מסחר יום במחיר ההפוך של זהב. הוא מבקש לעקוב אחר הביצועים החודשיים. עם זאת, האיזון החודשי עדיין סובל מן ההשפעות השליליות האפשריות על הרכבה.

דויטשה בנק Cured שמן קצר ETN

דויטשה בנק נפט גולמי קצר ETN (NYSEARCA: SZO) מבקש לעקוב אחר הביצועים ההופכים החודשי של חוזים עתידיים על נפט גולמי נקבע להיות הפחות מושפעים על ידי קונטנגו. הקרן אינה ממונפת מעבר לחשיפה הקצרה של חוזה הנפט הגולמי. הקרן ממוזגת על בסיס חודשי. הוא עוקב אחר מדד המדד של מדד מחירי הסחורות הנמכרות של דויטשה בנק.

הקרן כוללת כ -26 מיליון דולר ב- AUM. יש לה יחס הוצאה של 0. 75%. יחס ההוצאה הממוצע לקרנות דומות הוא 87%. הקרן מעבירה את אחזקותיה מדי 13 יום. נותנת החסות של הקרן היא דויטשה בנק. ל- SZO יש נזילות מוגבלת, עם נפח מניות יומי ממוצע של כ -28 אלף מניות. נפח יומי ממוצע דולר במסחר הוא סביב 1 $. 97 מיליון דולר. המרווח הממוצע על ההצעה לשאול מחירי המניות הוא 0. 0. 28%, שהוא גבוה למדי.

SZO נועד להיות סחר לטווח קצר עבור שמן הפוכה. הוא סובל גרור של הרכבה לאורך זמן, כפי שהוא rebalanced על בסיס חודשי. זה לא נוזלי מאוד, יכול להיות קשה לבנות עמדה פנימה את ההצעה רחבה יותר לשאול להפיץ מקשה להשיג מילוי טוב למניות. ייתכנו קרנות אחרות כי הם אפשרויות טובות יותר עבור המשקיעים.

ארצות הברית שמן קצר

ארצות הברית שמן קצר קרן (NYSEARCA: DNO DNOUS Short Oil Fd יחידות שותפות 59. 54-3 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) מספק חשיפה לביצועים ההופכים של חוזה החוזים העתידיים על נפט גולמי.הוא מבוסס על החודש הקדמי. התשואה של הקרן כוללת את החוזים העתידיים על חוזים עתידיים, כמו גם את כל הרווחים מהעמדות המתגלגלות. DNO החלה המסחר בשנת 2009 ויש לו סביב $ 28 מיליון נכסים. יש לה נפח יומי ממוצע של 37, 000.

יחס ההוצאה של DNO הוא גבוה יחסית ב -14%. הקרן עוסקת בעיקר בחוזים עתידיים על נפט גולמי, אך היא עשויה להשקיע גם בחוזים עתידיים. ההשקעות מובטחות על ידי מזומנים וניירות ערך ממשלתיים. המפיץ של הקרן הוא ALPS מפיצים, Inc למרות יחס ההוצאות שלה גבוה יותר, הקרן יש נזילות טובה יותר מאשר דויטשה בנק נפט גולמי קצר ETN.