קרן מרווח הוא סוג של קרן סגורה עם מניות שאינן נסחרות בשוק המשני. במקום זאת הקרן מציעה מעת לעת לרכוש בחזרה אחוז מהון המניות נטו (NAV).

הכללים עבור קרנות מרווח, יחד עם סוגי הנכסים המוחזקים, להפוך את ההשקעה הזו נזילים במידה רבה לעומת קרנות אחרות. תשואות גבוהות הן הסיבה העיקרית למשקיעים נמשכים קרנות interval. הנה מבט מקרוב על השקעות אלה.

-> ->

רכישת קל אבל יקר

מניות קרן מרווח מוצעים בדרך כלל למכירה על ידי הקרן לפי שווי הנכס הנוכחי נטו. בהתאם לקרן והנחיותיה, המניות עשויות להיות מוגבלות למשקיעים מוסמכים, אך רוב קרנות הזמן יהיו זמינות לכל אחד.

מינימום השקעות הן לעתים קרובות בין $ 10, 000 ו $ 25, 000 ויש לי יחסי ההוצאות גבוה ככל 3%.

הזדמנויות מכירה מוגבלת

על פי הכלל, קרנות interval מעת לעת להציע לרכישה חוזרת של מניות הקרן ב NAV כאמור. תקופת רכישה חוזרת יכולה להיות כל 3, 6 או 12 חודשים. רוב קרנות להציע רכש חוזר רבעוני.

הודעת רכש חוזר תציין תאריך שבו אתה חייב לקבל את ההצעה רכש חוזר ואת אחוז של כל המניות הבולטות הקרן יקנה - בדרך כלל 5% ולפעמים עד 25%. מאחר שהרכישה חוזרת מתבצעת באופן יחסי, אין ערובה שתוכל לממש את מספר המניות הרצוי במהלך פדיון נתון.

- בשל כך הזדמנויות מכירה מוגבלת, קרן מרווח צריך להיחשב השקעה לטווח ארוך, בעיקר נזיל. (ראה

4 היתרונות של החזקת מניות לטווח ארוך תשואות גבוהות …

הודות למבנה נזיל ברובו, המאפשר למנהלי קרנות להשקיע ללא הלחץ של הפדיונות המתמשכים, מרווח קרנות נוטות לספק תשואות גבוהות יותר מאשר קרנות פתוחות.

היכולת להשקיע בסוגים חלופיים של נכסים, כגון נדל"ן מסחרי, הלוואות צרכניות, חוב וחסרונות אחרים, גם מסייעת להגדיל את תשואות הקרן.

… וכך גם עמלות

עמלות כוללות עבור קרנות interval נוטים להיות הרבה יותר גבוה מאלו של קרנות נאמנות פתוחות. קרן אחת מתחילה עם 5. 75% דמי מכירה, יש דמי ניהול של עד 2.45%, 0. 25% דמי שירות ו - 0. 0. 75% בהוצאות התפעול.

לא סופר את דמי המכירה, ההוצאות השנתיות עבור הקרן הזו יכול להיות כמו 3.45%. תשואות שנתיות יכול לעשות ולעשות יעלה דמי, אבל המשקיעים צריכים לדעת כי הבר הוא לעתים קרובות גבוה.

חדש נדל"ן מסחרי קרנות

אחד בכיתה השקעה חלופית לאחרונה נעשה זמין באמצעות קרנות מרווח, נדל"ן מסחרי, ראוי להזכיר מיוחד. בניגוד ל- REIT, המשקיעות בבריכות של נכסים וסחר כמו מניות, קרנות רווחיות משקיעות ישירות בנכסים עצמם.

בעוד התשואה על נדל"ן מסחרי (6. 93%, המועצה הלאומית של השקעות נדל"ן Fiduciaries דוחות) כבר כמעט זהה לתשואה על מדד S & P 500 (6. 95% ), קרנות הפער הן פחות תנודות מ - REIT, אשר כפופות לגחמות המסחר של השוק. זה חלקית בגלל קרנות הנדל"ן מבוסס מרווח להסתמך יותר על הכנסה קבועה השכירות מאשר על עליית ההון.

היתרונות והחסרונות של קרנות מרווח

בהחלטה אם השקעות אלה שייכים תיק ההשקעות שלך, מומלץ לשקול רשימה זו של היתרונות והחסרונות.

Pros

החזרות על קרנות מרווח גבוהות באופן משמעותי מאלה של קרנות נאמנות פתוחות.

מבנה נזילות לטווח ארוך של קרנות רווח מסייעת להגביל את המשקיע הרגיל "קנה גבוה / למכור נמוך" התנהגות.

• קרנות מרווח מספק למשקיעים קמעונאיים גישה להשקעות אלטרנטיביות ברמה מוסדית עם מינימום נמוך יחסית.
• קרנות לעתים קרובות פחות תנודתית השוק תגובתי מאז ההשקעות אינן קשורות מניות.
• חסרונות
• קרנות מרווח הן נזילות במהותו, במיוחד בהשוואה לקרנות נאמנות פתוחות.

מאז רכישה חוזרת מתבצעת על בסיס פרו רטה, אין שום ערובה שתוכל לפדות את כל המניות שלך במהלך חלון הגאולה.

• למרות התשואות גבוהות יותר, כך גם דמי - הרבה יותר מאשר עם קרנות נאמנות פתוחות.
• ההשקעה המינימלית, שהיא נמוכה על ידי תקני הון פרטיים, עדיין גבוהה בהשוואה למינימום עבור קרנות נאמנות פתוחות.
• יש בעיה של שקיפות וניגוד עניינים אם מנהל תיקים רשאי להשקיע בקרנות אחרות של נותני החסות.
• השורה התחתונה
• היתרון העיקרי של קרנות interval היא שהם מציעים תשואות גבוהות יותר מרוב קרנות הנאמנות האחרות. שני החסרונות העיקריים הם עמלות גבוהות יותר וחוסר נזילות. כפי שצוין לעיל, נזילות יכולה להיות חיובית אם זה כוחות לך לשמור על השקעה לטווח ארוך.

לפני השקעה בקרן מרווח אתה צריך לשקול איזה חלק של התיק שלך יכול לסבול את המחויבות לטווח ארוך נדרש עבור סוג זה של הרכב. אתה צריך גם בזהירות מחקר כל קרנות מרווח שמעניינים אותך כדי לוודא את דמי אינם צפויים לאכול את כל היתרון התשואה.

לבסוף, כדאי להתייעץ עם יועץ פיננסי מהימן כדי לוודא שיש לך לא להתעלם מלכודות פוטנציאליים וכי קרן מרווח הגיוני בשבילך.

אתה עשוי להתעניין גם ב

4 היתרונות של החזקת מניות לטווח ארוך

שלנו הדרכה על קרנות הנאמנות יסודות .