קרנות נאמנות של איגרות החוב של עיריית ניו יורק מעניקות למשקיעים חשיפה מקצועית מנוהלת לשוק האג"ח המוניציפלי של ניו יורק. קרנות האג"ח של עיריית ניו-יורק משקיעות בעיקר באג"ח שהונפקו על ידי מדינת ניו יורק, ממשלות מקומיות, ממשלות אזוריות ורשויות ייעודיות. קרנות נאמנות של איגרות החוב של עיריית ניו יורק מציעות למשקיעים לטווח ארוך, ייסוף הון יציב עם תנודתיות נמוכה.

- 9 ->

הסיכונים הגלומים בקרנות אלו כוללים סיכון אשראי, סיכון הכנסות, סיכון נזילות, סיכון לא-מבוטל, סיכון ספציפי למדינה וסיכון הכנסות. מאחר שקרנות נאמנות רבות מניו יורק מחזיקות באגרות חוב בינוניות וארוכות טווח, קרנות אלו נוטות להיות בעלות משכורות גבוהות יותר. בתורם, הם נושאים יותר סיכון ריבית וקרנות אג"ח קצרות טווח. קרנות נאמנות אלה מעניקות הכנסה פדראלית וניו-יורקית פטורה ממס, ועשויות להיות מפתות למשקיעים בסוגריים מס גבוהים המתגוררים בניו יורק שמוכנים להניח סיכונים אלה.

-> ->

ואנגארד ניו יורק קרן לטווח ארוך פטורה ממס מניות המשקיעים

קרן ואנגארד ניו יורק לטווח ארוך פטורה ממס מניות המניות הונפק ב -7 באפריל 1986, על ידי ואנגארד. הקרן מומלץ על ידי ואנגארד קבוע הכנסה וחיובים יחס ההוצאות של 0. 2%. נכון ליום 31 ביולי 2015, הקרן מחזיקה בתיק של 785 אג"ח מוניציפאליות מניו יורק בהיקף השקעה של כ -3 מיליון דולר. 7 מיליארד דולר. מאז הקמתה השיגה הקרן תשואה שנתית ממוצעת של כ -58%.

קרן זו משקיעה בדרך כלל לפחות 80% מסך הנכסים נטו שלה בניירות ערך שהכנסותיהם פטורות ממס פדרלי וממדינת ניו יורק. הקרן אינה מגבילה את החלויות של ניירות הערך האמורים ומצפה כי הפדיון הממוצע המשוקלל של הדולר יהיה בין 10 ל 25 - שנים. נכון ליום 31 ביולי 2015, אגרות חוב עם יתרת חלויות בין 10 ל 20- שנים ו 20- 30- ו שנים מהוות 72% 6% מתיק הקרן. לקרן תשואה לפדיון של 2. 4%; קופון ממוצע של 4. 8%; משך חיים ממוצע של 6 שנים; ואת התשואה SEC של 2. 2%.

הקרן מתאימה במיוחד למשקיעים בעלי הכנסה קבועה המתגוררים בניו יורק עם אופק השקעה ארוך טווח המחפש חשיפה מיוחדת לשוק האג"ח המוניציפלי של ניו יורק. קרן נאמנות זו מאפשרת למשקיעים לקבל הכנסות פדראליות וניו - יורקיות פטורות ממס, תוך שמירה על רמה יציבה, אך איטית, של עליית ערך של הון עם רמה נמוכה של תנודתיות.

פרנקלין ניו יורק הכנסה ללא מס הכנסה

פורסם ב 13 ספטמבר 1982, על ידי פרנקלין טמפלטון השקעות, פרנקלין ניו יורק ללא מס הכנסה הכנסה השיגה תשואה שנתית ממוצעת של 6. 68%, נכון ל ליום 30 ביוני 2015. נכון ליום 31 ביולי 2015, סך הנכסים נטו של כ 5 - דולר.17 מיליארד דולר ומחזיקה 346 אג"ח בתיק שלה, אשר מנוהלת על ידי יועצים פרנקלין, Inc

תחת תנאי השוק הרגיל, קרן פרנקלין ניו יורק ללא מס הכנסה משקיעה לפחות 80% מכלל הנכסים נטו שלה בניירות ערך החוב כי פטורים ממס הכנסה פדרלי, מס מינימלי חלופי ופדרלי. למרות הקרן מבקשת להשקיע כמות ניכרת של סך הנכסים נטו שלה בניירות ערך פטורים ממס, היא עשויה להשקיע בניירות ערך כפוף למס המינימלי הפדרלי חלופי. בנוסף, היא עשויה להשקיע עד 35% מנכסיה בניירות ערך עירוניים של מנפיקים שבבעלות שטחים.

נכון ל -31 ביולי 2015, הקרן מקצה 97. 86% מתיק ניירות הערך שלה לניירות ערך של מנפיקים במדינת ניו יורק ו -14% למנפיקים בפורטו ריקו. לקופה שיעור הקופון הממוצע של 5. 16%; ממוצע אפקטיבי של 3.96 שנים; שיעור הפצה של 61%; ו 30 יום תשואה סטנדרטית SEC של 1. 54%. על פי נתונים עוקבים של שלוש שנים, הקרן יש ביתא, כנגד המדד שלה, מדד האיגרות החוב העירוני של ברקליס, של 1. 06; ערך R-squared של 93%; ואת יחס שארפ של 0. 42.

במונחים של תורת תיק מודרנית (MPT), קרן פרנקלין ניו יורק ללא מס הכנסה מתאים ביותר למשקיעים קבוע הכנסה ממוקם בניו יורק עם קצר עד בינוני, אופק השקעות לטווח ארוך המבקש לחשיפת שוק איגרות החוב הניו יורקי תוך יצירת הכנסה פטורה ממס עם רמה בינונית של סיכון ריבית וסיכון אשראי. מכיוון שהיא מספקת חשיפה מיוחדת לאגרות חוב של ניו יורק, הקרן אמורה להיות רכשה כלוויין המחזיקה בהכנסות ללא מסים בתיק מגוון.

קרן אופנהיימר קרן רוצ'סטר עיריית מישיגן>

קרן אופנהיימר קרן רוצ'סטר, אוניברסיטת קליפורניה, מס 'A, הוצגה ב -15 במאי 1986 על ידי קרן אופנהיימר. הקרן מסופקת על ידי חברת .Of Global Global Asset Management, Inc, וחתומה על ידי OppenheimerFunds, Inc. הקרן מחזיקה בשיעור מחזור של 8%, וכתוצאה מכך גובה יחס הוצאות נטו נמוך יחסית של 77%.

קרן רוצ'סטר של אופנהיימר עיריית קליפורניה מחלקה A משקיעה בדרך כלל 80% לפחות מסך הנכסים נטו שלה בניירות ערך פטורים ממסים פדרליים וממסים על הכנסה של מדינת ניו יורק. הקרן משקיעה בעיקר באג"ח מניירות ערך מניו יורק. עם זאת, הקרן עשויה גם להשקיע בניירות ערך של מנפיקים מחוץ לניו יורק, כגון שטחי U. נכון ליום 31 ביולי 2015 היא מקצה 77% מתיק ניירות הערך שלה לניירות ערך של מנפיקים בניו יורק ו - 24% 5 לחובות חוב בפורטו ריקו.

לקרן רוצ'סטר של אופנהיימר יש מעמד יעיל של 7. 69 שנים, דבר המצביע על כך שהיא נושאת סיכון גבוה של ריבית. אם העלאות יגדלו בשיעור חד של% 1 על פני עקום התשואות, שווי הנכסים נטו של הקרן ירד באופן תיאורטי ב -7%. זו רמה גבוהה של סיכון הריבית מפוצה עם התשואה הפוטנציאלית הגבוהה של הקרן. הקרן הציעה תשואת דיבידנד של 6. 63% ו 30 יום תשואה סטנדרטית SEC של 6.1%.

בהתבסס על נתוני שלוש שנים, כאשר נמדד כנגד מדד המדד שלו, המדד העירוני של ברקליס, קרן זו יש ביתא של 1. 7 ו שארפ יחס של 0. 2. בנוסף, הוא Oppenheimer רוצ'סטר קרן עירונית Class A חווה תנודתיות שנתית של 7%. במונחים של MPT, הקרן מתאימה ביותר למשקיעים בעלי הכנסה קבועה לטווח ארוך, בעלי סיכון גבוה, המתגוררים בניו יורק, מוכנים להניח רמה בינונית עד גבוהה של סיכון אשראי וריבית, ומבקשים ליצור - הכנסה פטורה ממס.

קרן ההכנסה העירונית של ניו יורק

קרן פידליטי ניו יורק, שהוקמה ב -10 ביולי 1984, על ידי פידליטי השקעות, מבקשת לספק למשקיעים רמת הכנסה גבוהה, פטורה ממסים ממשלתיים פדרליים וניו יורק . כדי להשיג את יעד ההשקעה שלה, הקרן משקיעה בדרך כלל לפחות 80% מסך הנכסים נטו שלה בניירות ערך מוניציפליים ללא דירוג, ללא מסים של ניירות ערך במגזרים שונים ובפרשות שונות. הקרן מומלץ על ידי FMR, LLC. ואת החיובים יחס ההוצאות הנקי נמוך של 0. 46%.

נכון ל -31 ביולי 2015, קרן פידליטי ניו יורק הכנסה מוניטרית יש משך של 6. 89 שנים; תשואה של 30 יום SEC של 1.81%; ותשואה מקבילה למסים של 3.68%. על בסיס נתונים מתמשכים של 10 שנים, חווה הקרן תנודתיות ממוצעת של 4% בממוצע לשנה, והניבה תשואה שנתית ממוצעת של 4. 27%. החשיפה הנמוכה של הקרן לשוק האג"ח המוניציפלי של ניו יורק מתאימה למשקיעים ארוכי טווח בעלי הכנסה קבועה המתגוררים בניו יורק, המחפשים הערכה מתמדת של הון והכנסות פטורות ממס.