מגוון! לְנַמֵר! לְנַמֵר! יועצים פיננסיים אוהבים להמליץ ​​על טכניקה זו לניהול תיק, אבל הם תמיד מחפשים את האינטרס שלך כאשר הם עושים? כאשר מבוצע כהלכה, גיוון הוא שיטה נבדקת זמן להקטנת הסיכון להשקעה. עם זאת, יותר מדי גיוון, או "diororsification," יכול להיות דבר רע.

כפי שתואר בספרו של פיטר לינץ ', "One Up On Wall Street" (1989), כבעיה ספציפית של החברה, המונח "דיור" הפך למילה זמזומית המשמשת לתיאור גיוון לא יעיל בהתייחס לתיק השקעות שלם . בדיוק כמו קונגלומרט תאגידי מתפתל, בעלות על השקעות רבות מדי יכול לבלבל אותך, להגדיל את עלות ההשקעה שלך, להוסיף שכבות של בדיקת נאותות הנדרשת ולהוביל התשואה הממוצעת הסיכון מתחת לממוצע. המשך לקרוא כדי ללמוד מדוע יועצים פיננסיים עשויים להיות בעלי עניין over- גיוון תיק ההשקעות שלך וכמה סימנים כי התיק שלך עשוי להיות "diworsified."

-> ->

TUTORIAL: בחירת איכות קרנות נאמנות

מדוע כמה יועצים בחר Over-Diversification רוב היועצים הפיננסיים הם כנים וחרוצים אנשי מקצוע שיש להם מחויבות לעשות את הטוב ביותר עבור הלקוחות שלהם. עם זאת, אבטחה בעבודה רווח כספי אישי הם שני גורמים שיכולים להניע יועץ פיננסי כדי לגוון את ההשקעות שלך. (למידע נוסף על התיאוריה מאחורי גיוון תיק ההשקעות שלך, קרא את מבוא לגיוון השקעות .)

כאשר נותנים ייעוץ השקעות למחייתם, להיות ממוצע יכול להציע יותר ביטחון בעבודה מאשר לנסות לבלוט מן הקהל. הפחד מאובדן חשבונות על תוצאות השקעה בלתי צפויות יכול להניע יועץ לגוון את ההשקעות שלך עד כדי הבינוניות. כמו כן, חדשנות פיננסית הפכה את זה קל יחסית עבור יועצים פיננסיים כדי להפיץ את תיק ההשקעות שלך על פני רבים "אוטומטי גיוון" השקעות, כמו קרנות של קרנות תאריך היעד קרנות. חקלאות את האחריות לניהול תיקי השקעות למנהלי השקעות של צד שלישי דורש מעט מאוד עבודה על החלק של היועץ והוא יכול לספק להם הזדמנויות הצבעה אצבע אם הדברים משתבשים. אחרון חביב, את "כסף בתנועה" מעורב עם יתר גיוון יכול ליצור הכנסות. קנייה ומכירה של השקעות שנארזות בצורה שונה, אך יש להן סיכוני השקעה בסיסיים דומים, עושה מעט כדי לגוון את תיק ההשקעות שלך, אך עסקאות אלה לעיתים קרובות מביאות עמלות גבוהות יותר ועמלות נוספות עבור היועץ. (לקבלת מידע נוסף, קרא את האם אתה צריך יועץ פיננסי? ו מציאת היועץ הפיננסי הנכון .)

- <->

סימנים מובילים של דיור <
עכשיו אתה מבין את המניעים מאחורי הטירוף, הנה כמה סימנים שאתה יכול להיות undercutting ביצועי ההשקעה שלך על ידי גיוון רב יותר את תיק ההשקעות שלך:

1 . יש יותר מדי קרנות נאמנות בתוך כל סוג השקעה אחת קטגוריה כמה קרנות נאמנות עם שמות שונים מאוד יכול להיות די דומה לגבי אחזקות ההשקעה שלהם ואת אסטרטגיית ההשקעה הכוללת. כדי לסייע למשקיעים לנפות את ההייפ השיווקי, פיתחה מורנינגסטאר קטגוריות של קרנות נאמנות, כמו "שווי שווי גדול" ו"צמיחה של כובע קטן ". קטגוריות אלו מקבצות יחד קרנות נאמנות בעלות אחזקות ואסטרטגיות השקעה דומות באופן מהותי. השקעה בקרן נאמנות אחת או יותר בכל סוג של סגנונות מוסיפה עלויות השקעה, מגדילה את ההשקעה הנדרשת, ובדרך כלל מקטינה את שיעור הגיוון שהושג על ידי החזקת מספר רב של תפקידים. Cross- הפניה קטגוריות קרן הנאמנות של Morningstar עם קרנות נאמנות שונות בתיק שלך היא דרך פשוטה לזהות אם יש לך יותר מדי השקעות עם סיכונים דומים. (למידע נוסף, קרא את הבנת תיבת הדו-שיח של קרן הנאמנות .)

2. שימוש רב בהשקעות מרובות מנהלים מוצרי השקעה רבים, כמו קרנות של קרנות, יכולים להיות דרך פשוטה למשקיעים קטנים להגיע לגיוון מיידי. אם אתה קרוב פרישה יש תיק השקעות גדול יותר, אתה כנראה טוב יותר את גיוון בין מנהלי ההשקעות בצורה ישירה יותר. כאשר בוחנים את מוצרי ההשקעה הרב-מנהליים, כדאי לשקול את יתרונות הגיוון שלהם בשל היעדר התאמה אישית, עלויות גבוהות ושכבות של בדיקת נאותות בדילול. האם זה באמת לטובת שלך יש יועץ פיננסי ניטור מנהל השקעות זה בתורו ניטור מנהלי השקעות אחרים? ראוי לציין כי לפחות חצי מהכסף שהיה מעורב במרמה השקועה של ברנרד מדוף בא אליו בעקיפין באמצעות השקעות מרובות-מנהל, כמו קרנות של קרנות או קרנות מזינים. לפני ההונאה, רבים מהמשקיעים בקרנות אלה לא ידעו כי השקעה עם Madoff ייקבר במבוך של אסטרטגיה רב גונית מנהל. (לקריאה בנושא, ראה קרן של כספים - חברה גבוהה עבור הבחור הקטן. )

3. בעלות על מספר מופרז של מיקומים בודדים במלאי יותר מדי עמדות מניות בודדות יכולות להוביל לכמויות עצומות של בדיקת נאותות נדרשת, מצב מס מסובך וביצועים שפשוט מחקה מדד מניות, אם כי בעלות גבוהה יותר. כלל מקובל של האגודל הוא שזה לוקח בערך 20 עד 30 חברות שונות כדי לגוון את תיק המניות שלך כראוי. עם זאת, אין הסכמה ברורה על מספר זה. בספרו "המשקיע החכם" (1949), בנימין גרהם טוען כי בעלות בין 10 ל -30 חברות שונות יהיה לגוון כראוי תיק המניות. לעומת זאת, מחקר שנעשה על ידי ד"ר מאיר סטטמן ב -2003, שכותרתו "כמה גיוון מספיק", הצהיר, "רמת הפיזור האופטימלית כיום, הנמדדת על פי הכללים של תורת התיקיות הממוצעת, עולה על 300 מניות". ללא תלות במספר הקסמים של המשקיע, יש להשקיע תיק רב-תחומי בחברות שונות בתעשייה, ויש להתאים את השקעת ההשקעה הכוללת של המשקיע.לדוגמה, זה יהיה קשה עבור מנהל ההשקעות בטענה להוסיף ערך באמצעות תהליך בחירת המניות מלמטה למעלה כדי להצדיק 300 רעיונות מלאי בודדים בודדים בבת אחת. (לקבלת מידע נוסף, ראה הסכנות של Over-Diversifying תיק ההשקעות שלך.

4. השקעה במניות פרטיות "לא סחירות", שאינן שונות מהותית מהשקעות הציבוריות שכבר בבעלותך מוצרי השקעה לא-סחירים מקודמים לעיתים קרובות ליציבות המחירים שלהם ולהטבות הגיוון ביחס לעמיתיהם הציבוריים . בעוד ש"השקעות אלטרנטיביות "אלו יכולות לספק לך גיוון, סיכוני ההשקעה שלהם עשויים להיות מאופיינים בשיטות המורכבות והבלתי סדירות המשמשות להערכתן. שווי השקעות אלטרנטיביות רבות, כגון הון פרטי ונדל ן "לא מסחרי, מבוסס על הערכות והערכות שווי, במקום על עסקאות בשוק היומי. גישה זו של "סימון למודל" להערכת השווי עשויה להחליק באופן מלאכותי את התשואה על ההשקעה לאורך זמן, תופעה הידועה בשם "החזרת החזרה".

בספר "Active Alpha: A Portfolio Approach כדי לבחור ולנהל השקעות אלטרנטיביות, "(2007) אלן H. דורסי קובע כי" הבעיה עם החלקת ביצועי ההשקעה היא ההשפעה שיש לה על החלקה התנודתיות ואולי שינוי קורלציות עם סוגים אחרים של נכסים. " מחקרים הראו כי ההשפעות של החזרת החזרים יכולים להפריז בהטבות הגיוון של ההשקעה על ידי הקטנת תנודתיות המחירים וקורלציה ביחס להשקעות אחרות נזילות יותר. אל תלך שולל על ידי האופן שבו שיטות הערכה מורכבות יכולות להשפיע על מדדים סטטיסטיים של גיוון כמו קורלציות מחירים וסטיית תקן. השקעות שאינן סחירות יכולות להיות מסוכנות יותר מכפי שהן נראות ודורשות מומחיות מיוחדת לניתוח. לפני רכישת השקעה לא סחירה, לשאול את האדם ממליץ זה כדי להדגים כיצד הסיכון שלה / גמול שונה במהותו מן ההשקעות הציבוריות שאתה כבר הבעלים. (למידע נוסף, ראה למד לינגו של השקעות הון עצמי ו נכסים אלטרנטיביים למשקיעים ממוצעים. )

השורה התחתונה חדשנות פיננסית יצרה הרבה "חדש" מוצרי השקעה עם סיכוני השקעה ישנים, בעוד היועצים הפיננסיים מסתמכים על נתונים מורכבים יותר ויותר כדי למדוד את הגיוון. זה עושה את זה חשוב לך להיות על המשמר עבור diororsification בתיק ההשקעות שלך. עבודה עם היועץ הפיננסי שלך כדי להבין בדיוק מה הוא תיק ההשקעות שלך ולמה אתה הבעלים הוא חלק בלתי נפרד של תהליך הפיזור. בסופו של דבר, אתה תהיה משקיע יותר מחויב, מדי. (לקריאה הקשורה, ראה ניהול סיכונים וגיוון. )