זמן וגיוון הן שתי הגנות מנוסות ואמיתיות המגנות מפני הפסדי שוק. כמובן, אחת העבודות החשובות ביותר של היועץ הפיננסי היא להגיע ללקוחות להבין את זה, כי אלה לגוון את תיקי שלהם הם מסוגלים טוב יותר מזג האוויר בשוק תנודתיות ולקבל החלטות השקעה קול המבוססים על ההיגיון ולא רגש.

התחל עם היסודות

הדברים הראשונים שלקוח שאינו יודע דבר על השקעות צריך ללמוד הוא שקיים קשר ישיר בין סובלנות הסיכון לבין הקצאת הנכסים. לקוחות בעלי סובלנות בסיכון גבוה יכולים לשים חלק גדול יותר של תיקי ההשקעות שלהם לאחזקות אגרסיביות יותר, כגון טכנולוגיה, קרנות בינלאומיות או קרנות קטנות, בעוד שלקוחות שמרנים עשויים להזדקק לדבקות בחלופות מזומנים או מזומנים או מכשירים מובטחים כגון תקליטורים או ניירות ערך . אבל בתיק מגוון, האחזקות המורכבות יהיו לעתים קרובות יותר מאשר לא נעים בכיוונים שונים, ללא תלות בכמות או בסיכון של סיכונים. כאשר המניה חלק עולה, אג"ח עשוי להיות נופל או עומדים. כאשר מחירי האג"ח לעלות, המניות עשוי להיות טוב לקנות. מתמטית, זה מפחית את התנודתיות הכוללת של התיק בכללותו. (לפרטים נוספים, ראה: טיפים להערכת סובלנות הסיכון של הלקוח .)

יש כמה סוגים של סיכונים, הידועים בשם סיכונים לא סיסטמטיים, שניתן לצמצם או לבטל באמצעות גיוון. חלקם כוללים את הסיכון של החברה, שהסיכון שמניותיה של חברה אחת יירד ערך, או שזה יהיה ברירת המחדל על התחייבויותיה הכנסה קבועה. סיכון הסיכון הוא סיכון דומה במגזר כלכלי נתון, כגון שירותים או טכנולוגיה. לפיכך, תיק מגוון היטב יעזוב את המשקיע עם סיכונים שיטתיים בעיקר, אשר לא ניתן לצמצם או להימנע באמצעות גיוון.

->

שתי רמות של גיוון

משקיעים אשר לגוון בדרך כלל בין מניות, אג"ח במזומן יהיה לקצור את היתרון של תשואות תחרותיות עם תנודתיות נמוכה יותר. אבל מי ללכת צעד אחד קדימה תת לגוון כל קטע של תיק שלהם יהיה לקצור תועלת נוספת המבוססת על אותם עקרונות. אם משקיע שומר את החלק הכספי של תיק ההשקעות שלו בקרן אחת של שוק הכסף, את כל איגרות החוב שלו בקרן איגרות חוב קונצרניות, והכל אם המניות שלו בקרן גדולה אחת, אזי הוא יהיה רגיש יותר לסוגים מסוימים של תנועות שוק ותנאים כלכליים. אבל אם הוא מקצה את החלק הכספי של תיק ההשקעות שלו בין שוק הכסף, תקליטור לטווח קצר וכמה שטרות של 90 יום האוצר, אז הוא עשוי לקבל תשואה גבוהה יותר על חלק זה של החיסכון שלו. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

תנודתיות? כיצד לסייע ללקוחות ראה את התמונה הגדולה .)

הוא יכול גם להעביר חלק קרן האג"ח הקונצרני שלו לתוך מניות מועדפות, הלוואות מובטחות בכירים הצעות ממשלתיות לספק לו זרם רחב יותר של הכנסות. לבסוף, הוא יכול להקצות מחדש חלק מקרנות הצמיחה הגדולות שלו לאחזקות קטנות או אמצעיות, ואולי גם קרן בינלאומית. מהלכים אלה בשילוב יכול להבטיח כמעט כי לפחות תת אחד של תיק שלו יהיה ביצוע לפחות לפחות בכל נקודת זמן נתון.

זמן אופק

היתרונות של גיוון ניתן לראות בצורה ברורה יותר עם חלוף הזמן. פידליטי השקעות פרסמה באתר האינטרנט שלה תוצאות של שלושה תיקי השקעות נפרדים עם הקצאות נכסים שונות. תיק אחד הושקע כולו במזומן והשני כולו במניות. השלישי היה תערובת 70/30 של מניות מזומנים. הביצועים של כל תיק הם במעקב מינואר 2008 עד פברואר 2014. המספרים מראים בבירור כי תיק מעורבים רק ביצועים נמוכים מעט לעומת תיק המניות טהור, אבל עם תנודתיות הרבה פחות. למעשה, הניתוח ההיסטורי מגלה כי המשקיעים צריכים להחזיק תיק כל המניות במשך עשרות שנים כדי להשיג תשואה גבוהה באופן משמעותי על הקצאת אפילו קצת יותר שמרני של נכסים. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

כיצד לעזור ללקוחות מפוחדת על ידי תנודתיות השקעות אלטרנטיביות

לקוחות עם תיקי גדול אולי כדאי לשקול להעביר לפחות חלק קטן של הכסף שלהם לתוך נכס אחד או יותר שיעורים שנמצאים מחוץ לגבולות המניות, האג"ח והמזומן. המשקיעים העשירים יכולים לרכוש הצעות חלופיות המספקות רמה גבוהה בהרבה של גיוון, שלא ניתן להשוות לניירות ערך ציבוריים. הון פרטי, קרנות גידור, נגזרים, מטבעות, מתכות יקרות, נדל"ן ונפט וגז שותפות ואינטרסים יכולים לספק חשיפה לתשואות השקעה שעשויות להיות מתואמות מעט או ללא כל השווקים. כמובן, סוגים אלה של השקעות מוגבלים בדרך כלל למשקיעים מוסמכים העונים לקריטריונים מסוימים שנקבעו על ידי רשות ניירות ערך (SEC).

אסטרטגיות ניהול כסף

סיוע ללקוחות שלך ליצור תיק מגוון הוא הצעד הראשון לקראת לסייע להם להשיג את מטרות ההשקעה שלהם. אבל ההקצאה הזאת תלך ותתגלגל עם הזמן, כי חלק מהקטעים של התיק חייבים להצליח, בעוד שאחרים עשויים להתערער במשך זמן מה. כאשר זה קורה, ייתכן שיהיה צורך למכור חלק החזקות בייצור טוב יותר ולהשתמש התמורה כדי לרכוש יותר של אלה בפיגור כך שיעורי הקצאה המקורי נשמרים. זה סוג של איזון תקופתי יכול לשמש גם כדי לחזק את התשואה של התיק לאורך זמן כמו מניות או יחידות יותר של כל מגזר יירכשו כאשר המחירים שלהם נמוכים. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

כיצד להעריך את יכולת הלקוחות שלך עבור הסיכון .) אסטרטגיה נוספת היא העלות הממוצעת דולר לתיק על פני תקופה של זמן, כגון 12 חודשים.זה גם יאפשר למשקיע לרכוש מניות נוספות של כל מגזר של התיק כאשר המחירים יורדים ופחות כאשר הם עולים. שתי האסטרטגיות הללו מוצעות בדרך כלל כשירותים אוטומטיים במסגרת קצבה משתנה ומוצרי ביטוח חיים משתנים, ורבים מיועצי אנוש ורובו יכולים גם לעשות זאת בכל סוג אחר של חשבון.

השורה התחתונה

סיוע ללקוחות שלך להבין את הכוח של גיוון הוא אחד הדברים הראשונים שאתה צריך לכסות כיועץ פיננסי אם הם הולכים להשיג את מטרות ההשקעה שלהם. השימוש בתרשימים היסטוריים וגרפים עשוי להיות שימושי באיור מדוע גיוון עובד, אשר יכול לעזור ללקוחות שלך כדי לקבל החלטות השקעה טובות יותר להקצות את כספם באופן קרוב יותר להתאים את הסיכון האמיתי שלהם סובלנות ואופק הזמן. (לפרטים נוספים, ראה:

5 שאלות ויטל יועצים צריך לשאול לקוחות חדשים .)