בתור משקיע טירון אתה צפוי להתמקד רוב הזמן שלך על מה לקנות ומתי. להיות משקיע מוצלח הוא גם על לדעת מתי למכור כמו מתי לקנות. אבל איך אתה יודע מתי הגיע הזמן למכור? מהן הסיבות הטובות ביותר לחיסול החזקה? הנה כמה עקרונות בסיסיים חשובים על למה ומתי אתה צריך לעזוב חלק של תיק ההשקעות שלך. (בדוק סימנים מלאי מוכן שקופיות עבור יותר.)

-> ->

בעיות מבניות חברתיות או חששות כל חברה הולך להיות פסגות ועמקים. עם זאת, אם אחד ההשקעות שלך יש בעיות מבניות היסוד, זה עשוי להצביע על זה אין לו את העסק "רגליים" ללכת את המרחק. שימו לב לחדשות על תחלופה גבוהה של סגל המנהלים או מועצת המנהלים, פיצוי מנהלים מופרז (במיוחד לאור רווחי חברות בינוניים או נמוכים), אתיקה עסקית מפוקפקת וכו '. בנוסף, כל חברה בעלת ותק רב, מנהיגות ההזדקנות צריכה להיות תוכנית רצף ברורה במקום.

-> ->

מנהל מכירות לא מוסבר <מכירה מנהלי חברות מקבלים לעתים קרובות בלוקים גדולים של מניות ו / או אופציות כחלק מחבילת הפיצויים שלהם. מעת לעת הם עשויים לבחור למכור חלק מסיבות אישיות שונות (א) הרצון לגוון). עם זאת, כאשר כמה מנהלים בחברה למכור בלוקים גדולים של המניה זה יכול להצביע על חוסר אמון בחברה שלהם. אתה יכול ללמוד מה המנהיגים של החברה עושים עם המניה שלהם (אם הם קונים או מוכרים) כי הם נדרשים להגיש טופס 4 עם ה- SEC, אשר אתה יכול לחקור באמצעות מסד הנתונים המקוון של אדגר ה- SEC. אם הם מוכרים זה עשוי להיות סימן לך לעשות את אותו הדבר. (כדי ללמוד עוד, ראה האם מבפנים יכולים לעזור לך לעשות עסקאות טובות יותר? )

חיתוך או ביטול דיבידנדים בעוד החלטת החברה לחתוך את הדיבידנדים שלה לא בהכרח מאיית מחיר המניה אבדון, זה יכול להרים דגל אדום. חיתוך או ביטול דיבידנד מניות דיבידנד הוא מהלך כדי לחסוך כסף. השאלה החשובה היא "למה?" לדוגמה, חברה יכולה לצפות לנזק במזומן אם האשראי יתחזק במהלך כלכלת קושי (i) מיתון) ולבחור לחתוך דיבידנדים בהתאם. או שזה יכול להיות אמצעי לשימור מזומנים הדרושים למימון רכישת מתחרה. עם זאת, זה יכול להיות כי לחברה יש חוב גובר כי הוא צריך להחזיר או שזה פשוט נמוך מדי במזומן כדי לשלם דיבידנדים. לעשות קצת לחפור כדי ללמוד אם ההודעה עולה כי זה הזמן למכור. (בדוק דיבידנד עובדות אתה אולי לא יודע עבור יותר.)

יחס גבוה P / E לא מוסברת בהשוואה למתחרים יחס P / E הוא מחיר המניה של החברה לעומת הרווחים שלה. אם לחברה יש רווח גבוה יותר באופן בלתי מוסבר ממחירי המתחרים שלה, המשמעות היא שמניותיה עולה יותר, אך הן מניבות רווחים דומים למניות במחיר נמוך יותר בחברות הפועלות באותו שוק.חברות עשויות להיות overpriced המניה עקב התלהבות המשקיעים, וללא תוצאות הרווח הנלווה לאורך זמן, זה יהיה לצערי אין מקום ללכת אבל למטה. יחס P / E גבוה באופן בלתי מוסבר עשוי להצביע על כך שהגיע הזמן למכור ולהשקיע מחדש עם מתחרה בעל יחס P / E נמוך יותר.

ירידה מתמשכת ברווחי חברות הרווחים של החברה הם חלק חשוב של הפאזל הידוע שווי המניות. אם הרווחים יורדים - ובמיוחד אם הם יישארו למטה - מחיר המניה נוטה ללכת בעקבותיו. אתה רוצה לדעת את זה מעדן קטן לפני שאתה מחזיק על ההשקעה שלך יותר מדי זמן.

תזרים מזומנים תפעולי נופל בהשוואה לרווח נקי תזרים מזומנים תפעולי הוא סכום המזומנים שהחברה מגיעה וכמה היא משלמת תוך פרק זמן מסוים. הרווח הנקי הוא רווח או הפסד בשורה התחתונה של החברה. בעוד עסק יכול להיות מסוגל להציג הכנסה נטו חיובית על הנייר, כי הרווח עשוי להיות חשבונות חייבים ("AR") והחברה יכולה להיות במזומן עניים. ללא מזומנים נאותה, ייתכן שיהיה עליה לשאת בהוצאות מימון. החוב אומר שהחברה משלמת ריבית רק כדי לפעול, ובלי במזומן כדי לממן את החובות היומיומיים, את הסיכון של החברה לטווח ארוך הכדאיות הופכת. שעונים אלה שני משתנים לדעת מתי זה יכול להיות זמן כדי לסגת. (למידע נוסף, ראה תזרים מזומנים תפעולי: יותר טוב מהרווח הנקי? )

נפילה ברוטו ומרווחים תפעוליים מרווח הוא סכום הרווח של החברה במכירה. הרווח הגולמי הוא רווח של החברה על מכירות לפני פקטורינג בכל מחיר, כגון ריבית ומסים. אם השוליים ברוטו של החברה נופלים, זה יכול להיות כי החברה היא שוברת מחירים (עקב התחרות הגוברת) או כי עלות הייצור עולה והחברה לא יכולה להגדיל את המחירים כדי לקזז את זה.

הרווח התפעולי של החברה הוא הרווח המשוער של החברה לאחר הפחתת עלויות. ירידה בשולי הרווח התפעולי פירושה שהחברה מוציאה יותר כסף ממה שהיא עושה. שילוב של מרווחי ברוטו מתמשכים ותפעוליים עלול לגרום לכך שחברה מתקשה לנהל את העלויות ו / או את מחיר המוצר שלה. כך או כך זה יכול להיות שהגיע הזמן למכור.

יחס חוב גבוה להון יחס חוב גבוה להון פירושו שחברה נושאת חוב גדול בהרבה מזה שיש לה להשקעה בבעלי המניות. אם היחס גדול מאחד, החברה פועלת יותר על בסיס חוב מאשר הון עצמי. חשוב לדעת את יחס החוב להון בדרך כלל עבור חברות בתוך התעשייה לפני שתגיב למספר גבוה על ידי השלכת מלאי. עם זאת, אם היחס ימשיך לעלות עם הזמן ללא הסבר - ובמיוחד אם היחס גבוה מדי מעבר למתחרים או לסטנדרטים בתעשייה - זה עשוי להיות איתות למכור.

גידול מתמיד של חובות לקוחות בהשוואה למכירות חשבונות החברה של החברה הם הסכום שחייבה ומחכה לתשלום. יש כמה סיבות כי חייבים להתחיל לטפס:

• לקוחות / לקוחות נמצאים מחנק במזומן והם לוקחים יותר זמן לשלם את החשבונות שלהם מאשר בעבר
• חברה היא נופלת מאחור מקבל חשבונות החוצה
• A החברה בחרה להאריך את מועדי התשלום שלה כדי להתאים את המתח הפיננסי של הלקוחות או כטובה כספית כדי לעודד מכירות של לקוחות ו / או נאמנות

אתה יכול לאמוד את החייבים של החברה בהשוואה למכירות על ידי סקירת דוח הרווח וההפסד הרבעוני שלה והשוואת החייבים (מאזן) ביחס למכירות (הכנסה).תמיד להשוות מספרים במהלך אותה תקופה (כלומר חודש או רבעון מסוים) משנה לשנה. אם החברה יש עיכובים ממושכים תשלום זה יכול להתחיל לשחוק את מחיר המניה שלה.

שוק משמעותי הצטמקות או סחורה מוצר אם חברה מחזיקה אחוז קטן של השוק שלה כי השוק הכולל מתכווץ, הוא יצטרך להתאים במהירות את יסודות השוק החדש ולחדש כדי ליצור עמדה חזקה יותר. אם המתחרים של החברה יש במהירות לשכפל את המוצר שלה מונע את העלות, המשחק השתנה. אם זה לא המפיק בעלות נמוכה ביותר או שאין לו כוח מותג משמעותי לגבות מחירים גבוהים יותר עבור מוצר (א סטארבקס עבור קפה), הוא יצטרך להגיב במהירות. שימו לב למגמות השוק של החברות בתיק שלך ולוודא כי יש להם תגובות חזקות ויעילות על הצטמקות בשוק או commoditization המוצר או ההשקעה שלך היא בסופו של דבר מה יהיה לכווץ ערך.

עוינות M & A הצעות בריא מבחינה כלכלית, חברות אגרסיביות באופן קבוע לחפש הזדמנויות לתפוס נתח גדול יותר של השוק. אם אתה בעל מניות בחברה כי הוא מושא אחד או יותר של השתלטות עוינת הצעות זה יכול להיות כי זה נתפס חלשה מבחינה כלכלית הזדמנות טובה "קונה" עבור ישות גדולה יותר. הבעיה היא רווח של חברה אחרת יכול להיות הפסד שלך. צפה בתנועה הרכישה הפוטנציאלית בזהירות. (למידע נוסף ב אבטחה השתלטות על החברה: מבט של בעל המניות .)

השורה התחתונה חשוב להיות אסטרטגיה הן קנייה ומכירה של מלאי. אמנם יש לך סיבות אישיות לבחירה כדי לחסל את החזקה (כלומר יש לך צורך פיננסי צפוי, מחיר המניה של החברה יש להכות את היעד האישי שלך למכור מחיר, וכו ') יש גם אותות ארגוניים לצפות כדי לקבוע אם זה הכי טוב הגיע הזמן לצאת. סקירת דוחות רבעוניים עבור סימנים של בעיות במקום לחכות כדי להיות מופתע ידי חדשות כותרת דרמטית או ירידה פתאומית במחיר המניה. אם אתה לא בטוח לגבי אילו סוגים של מסקנות לצייר מתוך הדוחות הכספיים של החברה או דוחות תיק, לשקול לעבוד עם אמין, מוניטין מקצועי פיננסי. (לפרטים נוספים, לבדוק 8 סימנים של אבדון המניה .)