משקיעים בחיפוש אחר הכנסה מוצקה מתיקים שלהם לעתים קרובות לבחור מניות מועדפות ולא ניירות ערך או תעודות סל על בסיס אג"ח האוצר. אחת הסיבות מאחורי החלטה זו היא כי המניות המועדפות בדרך כלל לשלם דיבידנדים של כ 6% בשנה. נכון ל 20- באפריל 2016, תשואת האג "ח ל 10 - שנים עלתה ל - 1.85% לאחר פתיחת הפגישה ב - 1.78%.

מניות מועדפות לשלב את התכונות של מניות ואגרות חוב. יתרון חשוב של בעלות על מניות בכורה, ולא על איגרות חוב, הוא שהדיבידנדים של מניות בכורה ממוסים כרווחי הון לטווח ארוך ולא בהכנסות. הריבית ששולמה על אגרות חוב ואגרות חוב קונצרניות חוייבה כהכנסה רגילה. עם זאת, המשקיעים חייבים להיות מודעים לכללים IRS על דיבידנדים מוסמך, כי לא כל הדיבידנדים הם במס בשיעור נמוך יותר.

->

סיכונים כלליים

סיכון מפתח של מניות מועדפות הוא שהם רגישים לריביות, כמו במקרה של איגרות חוב. בגלל המניות המועדפות בדרך כלל לשלם דיבידנדים בשיעור קבוע בטווח 6%, מחיר המניה נופל כמו שיעורי הריבית הגוברת. כאשר תשואות איגרות החוב הממשלתיות מתקרבות לשיעור דיבידנד של מניות בכורה, הביקוש לירידת השערים הוא נמוך יותר. המקלט הבטוח שמספקת אג"ח ממשלתיות הופך להיות תמריץ להנחת הסיכון של בעלות על מניות.

מניות מועדפות מציגות גם סיכוני אשראי וסיכוני ענפי משק. בנוסף, דירוג האשראי נמוך יותר סימן סיכון מוגבר של חדלות פירעון של החברה. לענפי התעשייה יש את הסיכונים המיוחדים שלהם, כפי שהוכח על ידי הקשיים שסבלו על ידי תעשיית הנפט במהלך 2015 ו 2016.

סיכון נוסף המשותף לרוב המניות והמניות המועדפות הוא סיכון שיחות, שכן רוב המניות המועדפות מאפשרות לחברה המנפיקה לפדות את לפי דרישה, לפני מועד הפדיון בפועל של המניות. זה קורה בדרך כלל כאשר הריבית נופלת. החברה המנפיקה רשאית לפדות את המניות כאמור במחיר שנקבע בתשקיף.

סיכונים מיוחדים

מניות מועדפות מדורגות על ידי אותו סוכנויות האשראי כי הדולר האג"ח. שלוש סוכנויות הדירוג המובילות הן Moody's, Standard & Poor's ו- Fitch Ratings. בעוד מניות מועדפות יכול להרוויח דירוג של כיתה ההשקעה, רבים יש דירוגים מתחת BBB ו נחשבים ספקולטיבי או זבל. כמה מניות תעודות סל מועדפות מגבילות את אחזקותיהן במניות בעלות השקעה, בעוד שאחרות כוללות הקצאה משמעותית של מניות ספקולטיביות. על המשקיע הזהיר להכיר את אסטרטגיית ההשקעה ואת אחזקותיו בתעודות הסל.

iShares U. S. מועדף צילומים ETF

iShares U. s מועדף מניות ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38 24 - 0. 16% Created with Highstock 4.2. 6 ) הוא ה- ETF המועדף על מניות עם סך הנכסים הגבוה מ -14 דולר. 89 מיליארד דולר, נכון ל -20 באפריל 2016. נפח המסחר היומי הממוצע שלה עולה על 600,000 מניות. ל- PFF יש תשואת דיבידנד של 12 חודשים ל -5.9%. סל ה - ETF עוקב אחר הביצועים של מדד מניות S & P. יש לו יחס ההוצאות של 47%.

מחזיקי ניירות הערך של תעודות הסל, 289 תיקי השקעות, מוטים במידה ניכרת כלפי המגזר הפיננסי, כאשר ניירות ערך במגזר הבנקאי מהווים 42. 33% ממשקלו, נכון ליום 19 באפריל 2016. במקביל, ניירות ערך מגוונים ומגזר הביטוח עבור 17. 83 ו - 99% ממשקל התיק, בהתאמה. משקלים אלה מצביעים על סך כל הסקטור הפיננסי של 69%. נכון ליום 31 במרס 2016, 83. 6% ממשקל הבסיס של הקרן הוקצה לניירות ערך של המגזר הפיננסי. העדר גיוון זה עלול לגרום לניכור של מספר רב של משקיעים בעלי סיכון סיכון, מעבר לאלה החוששים ממשבר פיננסי נוסף.

First Trust ניירות ערך מועדפים ותעודות סל

מתוך תשע תעודות סל מובילות בכורה, קרן נאמנות מועדפת ראשונה ותעודת הכנסה (NYSEARCA: FPE FPEFT ETF III20 16% 05% עם Highstock 4. 2. 6 ) היתה הרביעית בגודלה, עם 158 אחזקות וסך הנכסים נטו של מעל 787,000,000 $, נכון ל -20 באפריל 2016. הקרן יש תשואה דיבידנד 12 חודשים של 5. 5% . זהו ETF מנוהל באופן פעיל, ויש לו יחס הוצאות של 0. 85%. מחזור המסחר היומי הממוצע שלה הוא כ -274,000 מניות.

נכון ליום 31 במרס 2016, רק 19. 42% מהנכסים של FPE היו בדירוג השקעה (BBB ומעלה). השקעות ברמה ספקולטיבית, עם דירוגים מ BBB- באמצעות B-, היוו 49% 05% מאחזקות הקרן. כ -18% מאחזקותיה לא שויכו. משקיעים בעלי סיכון סיכון עשויים להיות מודאגים גם מחוסר הפיזור של הקרן, שכן יש לה הקצאה כבדה למגזר הפיננסי.

נכון ל 19- באפריל, 2011 היווה הסקטור הבנקאי 38%. 92% ממשקל התיק של הקרן, ולאחר מכן ניירות ערך בניירות ערך .18% 31% ושוק ההון 11%. ב -5% נוספים מנכסי הקרן שהושקעו בניירות ערך של המגזר הצרכני, וכ -5% בענף השירותים הפיננסיים הצרכניים, קרן הסל היתה 79. 61% מסך הנכסים שהוקצו למגזר הפיננסי.