ואת ה- VelocityShares 3x ארוך נפט גולמי ETN (NYSEArca: UWTI UWTICS נסאו תחתית Tracker 20. 32 על S & P GSCI Crd שמן ER0. 000. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 >) הן קרנות ממונפות שונות (ETF), אשר עוקבות אחר מדדי נפט שונים. מדד ה - Proshares Ultra Bloomberg, נפט גולמי, עוקב אחר הביצועים של ה - WTI של נפט גולמי מסוג WTI, כאשר VococityShares 3x Long Oil Oil ETN עוקבת אחר מדד ה - S & P GSCI. ->> מאפייני UCO נכון ל -30 ביוני 2015, ה- ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil ETF מחזירה תשואה שנתית של 30%. 53%. מאז UCO מבקש תשואה כי הוא פעמיים את התשואה של המדד ליום אחד, התשואות על פני תקופות של יותר מיום אחד יהיה שונה, בגלל הרכבה של מחזירה. UCO שואפת לספק תוצאות ההשקעה המתאימות פי שניים את הביצועים היומי של בלומברג WTI נפט גולמי Subindex. מדד זה נועד לשקף מחירי נפט גולמי, והוא מורכב מחוזים עתידיים על נפט גולמי בלבד. UCO מסוגלת לספק תשואה ממונפת באמצעות אחזקות ישירות של חוזים עתידיים וחילופי.

- נכון ל -22 ביולי 2015, החזקותיה של קרן פרושארס אולטרה בלומברג נפט גולמי הן 68. 09% WTI נפט גולמי חוזים עתידיים שתוקפם יפוג ב -20 באוגוסט 2015, 39. 62% בלומברג WTI נפט גולמי חילופי משנה - UBS AG, 38. 33% בלומברג WTI נפט גולמי חילופי משנה - דויטשה בנק, 39. 80% בלומברג WTI נפט גולמי חילופי משנה - גולדמן זאקס אינטרנשיונל ו 14% 17% בלומברג WTI נפט גולמי חילופי משנה - Societe Generale. אחזקות אלה הן 200. 01% מכלל הנכסים.

- מאז מאז UCO הוא פעמיים ETF ממונפות, מנהל הקרן, ProShares, חייב לאזן את הקרן מדי יום לחשיפה פעמיים חוזים עתידיים של חוזי החוזים העתידיים שלה. לקרן יחס הוצאות גבוה של כ - .95% בשל הניהול הפעיל של חוזי הנגזרים.

המאפיינים של UWTI

VococityShares 3x נפט ארוך נפט ETN שואפת לספק תוצאות ההשקעה כי הם שלוש פעמים את הביצועים היומי של S & P GSCI עודף הנפט בחזרה מדד. מדד זה מורכב רק מחוזים עתידיים על חוזים עתידיים על נפט גולמי מסוג WTI. ערך המדד נגזר על ידי התייחסות לרמת המחירים של חוזים עתידיים על הסחורה. התמחור של המדד לוקח בחשבון את ההנחה או הפרמיה שהושגה על ידי היפותטי גלגול עמדות קדימה.

הביצועים של UWTI קשורות רק לתשואות על חוזים עתידיים על נפט גולמי מסוג WTI. לדוגמה, נכון ל -22 ביולי 2015, החזקת VlocityShares 3x Long Oil Oil ETN היא 100% NYM נפט גולמי חוזים עתידיים, אשר יפוג בחודש ספטמבר 2015.באמצעות מתודולוגיה זו, ל- UWTI יש תשואה שנתית כוללת של שלוש שנים בסך 50 שנים. 74%. בשל הניהול הפעיל של מנהל הקרן וההשקה היומית של הקרן, ל- UWTI יש יחס הוצאה גבוהה נטו של 1.35%, ואילו ממוצע הקטגוריה הוא 0. 99%.

ההבדלים בין UCO ו- UWTI

למרות ששתי הקרנות מכילות חוזים נגזרים, ה- VelocityShares 3x Long Oil Oil ETN מכיל חוזים עתידיים בלבד, ואילו ה- ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil ETF מכיל חוזים עתידיים וחוזי החלפה על גבי ה- WTI של נפט גולמי מסוג WTI .

בעוד ש- UWTI הוא מוצר משולב בעל שלוש פעמים, הכולל רק חשיפה של נפט גולמי מסוג WTI, UCO הוא מוצר מנוף פעמיים הכולל את החשיפה של נפט גולמי מסוג WTI ו- Brent. UWTI חייבת לאזן מחדש את הקרן מדי יום לשלוש פעמים לערך הנקוב של חוזה החוזים העתידיים, ואילו UCO צריכה לאזן מחדש את הקרן מדי יום, לשניים, את הערך הנקוב של חוזי הנגזרים הכלולים בקרן.

נכון ל -29 ביוני 2015, בהתבסס על נתונים עוקבים של שלוש שנים, ל- UCO יש אלפא של -2. 34, בעוד UWTI יש אלפא של -8. 02, בהשוואה למדד MSCI ACWI NR USD. נתון זה מצביע על כך ש- UCO ביצע את מדד ה- MSCI ACWI NR USD בשיעור שנתי של 34%, בעוד ש- UWTI רשם ביצועים נמוכים ב -0.2%.

בהתבסס על נתונים מתמשכים של שלוש שנים, ל- UWTI יש יחס שארפ של -0. 48, בעוד UCO יש יחס שארפ של -0. 44. הדבר מצביע על כך שההשקעה ב- UWTI נושאת סיכון גבוה יותר מאשר השקעה ב- UCO.