בשוק המניות אין מחסור בשמות, מוצרים או קטגוריות המנסים לסווג מניות על מנת לתת להם חשיפה גדולה יותר. אם החשיפה היא טובה או רעה היא עד הפרט משקיע או מנהל כסף להחליט. היום יש לנו אלפי קרנות סל (ETF) עבור כל טעם של השקעה יכול להיות הרצוי. מעוניין בחקלאות? אתה יכול למצוא ETF עבור מניות חקלאיות בארה"ב, מניות חקלאיות גלובליות, או אפילו להמר נגד חקלאי עם ETF כי קצר החקלאות.
קטגוריה נוספת של מניות, אשר יכול ללכת על ידי שמות שונים, ידועים בחיבה כמו מניות חטא.
מה הם מניות חטא אתה שואל?
ובכן, המציאות היא כי מניות החטא יכול להיות דברים שונים למשקיעים שונים. לרבים, חברת תרופות המייצרת או מקדמת גלולת הפלות נחשבת למלאי חטא. לאחרים, מדובר בחברה שמקדחת נפט ליד מקומות רגישים לסביבה. קמעונאי שבגדיו עשויים להיות קשורים למפעלי עולם שלישי מתעללים עשויים להיות מלאי חטא לקבוצה אחרת של משקיעים. זה באמת עניין של העדפה.
אבל אם אחד היה לסווג את המניות החטא שכותרתו בדרך כלל הם עשויים לכלול חברות העוסקות טבק, אלכוהול, ומוצרים אחרים ייחשבו לא הולם או "מזיק" לרווחה החברתית של החברה. עבור אנשים רבים טבק פשוט אומר סרטן; אלכוהול פירושו שיכרון וההשלכות הנובעות ממנו; מגזינים מבוגרים וסרטים פירושו השפלה. במילים אחרות, אלה סוגים של עסקים הם שכותרתו "מניות חטא" בגלל האמונה כי ארגונים כאלה מציעים שום ערך לחברה.
בשוק המניות, עסקים מוערכים בסופו של דבר על יכולתם לייצר רווח ותזרים מזומנים על פני תקופה בת קיימא של זמן. אחד מדדי ההערכה השכיחים ביותר הוא המחיר לרווח, או יחס רווח / הפסד. היחס P / E הוא פשוט כמו השם נשמע: זהו מספר הרווחים כי המשקיעים מוכנים לשלם עבור נתח של המניה. ככל שהכפיל גבוה יותר, כך המשקיעים מוכנים לשלם יותר עבור חברה. ערך מועיל נוסף הוא לפעמים המחיר, או P / B, יחס. הערך בספרים הוא שווי הנכסים נטו של חברה - איזו חברה שווה לאחר הפחתת כל ההתחייבויות. חברה הנסחרת מתחת לערך בספרים עשויה לעתים קרובות לחשוף עסק חסר ערך או עסק שבו המשקיעים איבדו אמון בנכסי החברה, בעוד שמסחר עסקי מעל הערך בספרים מרמז על כך שהשוק אוהב את הנכסים מספיק כדי לשלם יותר מהשווי הנקוב.
See: כיצד להשתמש P / E יחס PEG לספר עתיד של מלאי
האם החטא מניות בשווי שונה?
אבל האם השוק מייחס שוויון שווה בין החברות? התשובה הברורה היא לא.רק להסתכל על רשת המסעדות המקסיקניות Chipotle (CMSE CMGChipotle Mexican Grill Inc275 77 + 0 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ) מחיר לרווחים (P / E) של 42 לעומת Panera Bread (PRA) ב- P / E של 26 לעומת מקדונלד'ס (סימול: MCD MCDMcDonald's Corp170 .0 + 0 0% 84% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) המסחר ב P / E של 18 (P / E ratios הן של יולי 2013). ברור השוק הוא מאוד מחבב את Chipotle בשל פוטנציאל הצמיחה המרשים שלה בשנים הבאות.
אז איך מר שוק להתייחס מה שנקרא "מניות חטא" לגבי הערכה? למרות שקבענו כי השוק מעריך את כל סוגי המניות בצורה שונה, האם מניות החטא מטופלות בצורה אחרת? פיליפ מוריס
) יש כיום יחס P / E של 21 לבין יחס P / B של 5. 5. המניות עלו ב -52% בחמש השנים האחרונות. Procter and Gamble
< משחת השיניים וחיתולי פמפרס יש כיום יחס P / E של 18 לבין יחס P / B 3. 3. המניות עלו ב -24% בחמש השנים האחרונות. קראפט פודס יש יחס של P / E של 21 ו P / B יחס של 9. קראפט פוצלה לאחרונה שתי חברות חדשות, כך תשואה של חמש שנים היא לא השוואה טובה, אבל על בשנה האחרונה המניות עלו ב -25%. השורה התחתונה ניתן להסיק כמה מסקנות מהנתונים הנ"ל. ראשית, הרעיון כי מניות חטא מוערכים אחרת בגלל קו מסוים של העסק שלהם הוא מיתוס. נתוני הביצועים ומדדי ההערכה מצביעים על כך שהשוק אינו מעריך את מלאי השבבים והאלכוהול הכחול בצורה שונה ממניות הצרכן המסורתיות. שנית, בטווח הארוך השוק נראה לקבל את זה נכון ולהקצות הערכות בהתבסס על הצמיחה ברווחים. למרבה האירוניה, נראה כי הביקוש הבלתי רצוי של מוצרים כמו סיגריות ואלכוהול - אנשים לא מעשנים או שותים פחות במהלך מיתון - גורם לשוק להעריך מדי פעם את המניות הללו בפרמיה לעסקים אחרים שהם רגישים יותר למגמות כלכליות. לסיכום, הסטיגמה שמקבל החטא נראית מרוכזת יותר בקרב המשקיעים הפרטיים, אשר בהחלט זכאים להימנע מהם. השוק הכללי, לעומת זאת, נראה כי נראה חיובי על יציבות כי מוצרים אלה חברות להחזיק ולהעריך אותם כראוי לאורך זמן. נכון למועד הכתיבה, לא היה למם גד מניות כלשהן באף אחת מהחברות המוזכרות בסעיף זה.