a:

המונח "דלתא" מתייחס לשינוי במחיר של מניות או מניות הנסחרות בבורסה (ETF) לעומת השינוי המקביל במחיר האופציה. אסטרטגיות הגידור של דלתא מבקשות לצמצם את הסיכון הכיווני של מיקום במניות או באופציות.

הסוג הבסיסי ביותר של גידור דלתא כרוך משקיע שקונה או מוכר אופציות, ואז מקזז את הסיכון דלתא על ידי קנייה או מכירה של כמות שווה של מניות או מניות ETF. המשקיעים ירצו לקזז את הסיכון שלהם לעבור את האופציה או את המניות הבסיסית באמצעות אסטרטגיות גידור דלתא. אסטרטגיות אפשרות מתקדמות יותר מבקשות לסחור בתנודתיות באמצעות אסטרטגיות מסחר נייחות דלתא.

-> ->

קיזוז סיכון דלתא

נניח ש- SPY, ה- ETF העוקב אחר מדד S & P 500, נסחרת במחיר של 205 דולר למניה. משקיע קונה אופציית שיחה עם מחיר מימוש של 208 דולר. נניח שחוזק הדלתא לאופציית השיחה הוא 0. 4. כל אופציה שווה ערך ל -100 מניות של מניות הבסיס או תעודות הסל. המשקיע יכול למכור 40 מניות של SPY כדי לקזז את דלתא של אפשרות השיחה. אם המחיר של SPY יורד, המשקיע מוגן על ידי המניות הנמכרות. למשקיע עמדה נייטרלית דלתא שאינה מושפעת משינויים קלים במחיר של SPY.

דלתא של המיקום הכללי משתנה כמו המחיר של המניה הבסיסית או שינויים ETF. אם המשקיע רוצה לשמור על עמדת נייטרלי דלתא, הוא צריך להתאים את המיקום על בסיס קבוע. החסרון בכך הוא עמלות ועלויות אשר בסופו של דבר להשפיע על הרווחיות של האסטרטגיה.