a:

המתאם הטורי, הידוע גם בשם אוטוקורלציה, מתאר את הקשר בין תצפיות על אותו משתנה על פני תקופות זמן שונות. זה שונה מן המתאם המסורתי, אשר משווה משתנים מרובים על פני תקופה אחת של זמן. אנליסטים טכניים ומשקיעים להשתמש מתאם סדרתי למדוד כמה טוב תנועות מחיר בעבר יכול לחזות תנועות עתידיות עבור אותו הנכס, מושג חיוני בניתוח שוק המניות טכני. בגלל המתאם הטורי תלויה במידה רבה במרווח הזמן בשימוש, דוגמאות נפוצות של המתאם סדרתי קשה להכשיר. עם זאת, אחד המתאם הסידורי ידוע בקרב הסוחרים נקרא "אפקט ינואר", שבו חוזר חוזר נוטים להיות בינואר יותר מאשר בכל חודש אחר של השנה.

-> ->

המתאם הטורי הוא פונקציה של ממוצע ושונות; היא לעולם אינה יכולה להיות מוחלטת והיא מסתמכת במידה רבה על נסיבות ופרשנות. גם אם היה קורלציה חיובית של 100%, או רתיעה ממוצעת, או מתאם שלילי של 100%, או ביטול חוזר, בין פעולת המחיר של הנכס לאורך זמן, עדיין אין חוק המכתיב מתאם כזה חייב להימשך. אינספור מחקרים בוצעו על ידי אנליסטים ואנליטיקאים פיננסיים כדי לגלות מתאם סדרתי בין שינויי מחירים בשווקים, במניות או בתיקי השקעות, אך אלו הניבו בדרך כלל תובנות לא משמעותיות.

מתאם סידורי מציע את התשואות מופץ על פני תצפיות אינם אקראיים לחלוטין. גם אם הרעיון כי שינויים במחיר בתקופה א 'יש משהו לספר לסוחרים על שינויים במחיר בתקופה B הוא טבוע עמוק במסגרת הניתוח הטכני, עצם הקיום ואת אופי של מתאם כזה מתלבט בין סטטיסטיקאים רציניים.

מחקרים מפורסמים שנערכו על ידי Fama (1965), Jennergren ו- Korsvold (1974) וקוטנר (1961) בחנו את המניות והסחורות לאורך זמן ומצאו קורלציה טורית נמוכה מאוד או לא משמעותית. עם זאת, מחקרים ארוכי טווח על שווקים שלמים מצביעים על מתאם סדרתי שלילי משמעותי, המציין את השווקים נוטים להפוך את עצמם על פני תקופות ארוכות. העבודה העיקרית הראשונה בתחום זה דווחה על ידי Fama וצרפתית בשנת 1988.

-> -