a:

פרמיית הסיכון היא התשואה העודפת מעל לשיעור ללא סיכון שמשקיעים דורשים פיצוי על אי-הוודאות הגבוהה יותר הקשורה בנכסים מסוכנים. חמשת הסיכונים העיקריים המהווים את פרמיית הסיכון הינם סיכון עסקי, סיכון פיננסי, סיכון נזילות, סיכון שער חליפין וסיכון ספציפי למדינה. אלה חמישה גורמי סיכון כל יש פוטנציאל לפגוע חוזר, ולכן, דורשים כי המשקיעים הם כראוי פיצוי על לקחת אותם.

סיכון עסקי זהו הסיכון הכרוך בחוסר הוודאות של תזרימי המזומנים העתידיים של החברה, המושפעים מפעילות החברה והסביבה בה היא פועלת. זה וריאציה תזרים מזומנים מתקופה אחת לאחרת שגורמת לאי ודאות רבה יותר ומוביל את הצורך בפיצוי גדול יותר עבור המשקיעים. לדוגמה, חברות בעלות היסטוריה ארוכה של תזרים מזומנים יציב דורשות פחות פיצוי על הסיכון העסקי מאשר חברות שתזרים המזומנים שלהן משתנה מרבעון לרבעון, כמו חברות טכנולוגיה. ככל התנודתיות של תזרים המזומנים של החברה, כך הוא חייב לפצות את המשקיעים. (לקבלת מידע נוסף, ראה יסודות תזרים המזומנים ו- תזרים מזומנים חינם: חינם, אך לא תמיד קל .)

-> ->

סיכון פיננסי
זהו הסיכון הכרוך בחוסר הוודאות ביכולת החברה לנהל את מימון פעילותה. בעיקרו של דבר, הסיכון הפיננסי הוא היכולת של החברה לשלם את חובותיה. ככל שיש יותר חובות לחברה, כך גדל הסיכון הפיננסי ואת הפיצוי יותר נדרש למשקיעים. חברות המממנות הון עצמי אינן עומדות בפני סיכון פיננסי, משום שאין להן חוב ולכן אין חובות חוב. חברות לקחת על עצמו את החוב כדי להגדיל את המינוף הפיננסי; באמצעות כסף חיצוני כדי לממן פעולות אטרקטיבי בגלל העלות הנמוכה שלה. (לקבלת מידע נוסף בנושא זה, ראה מה המשמעות של אנשים כאשר הם אומרים החוב הוא סוג זול יחסית של כספים מאשר הון? ) ככל המינוף הפיננסי גדול יותר, כך גדל הסיכוי כי החברה לא תוכל לשלם את חובותיה, מה שמוביל לפגיעה כלכלית למשקיעים. ככל המינוף הפיננסי גבוה יותר, נדרש יותר פיצוי למשקיעים בחברה. (כדי ללמוד עוד, ראה כאשר חברות ללוות כסף ו החוב Reckoning .)

-> ->

סיכון נזילות זהו הסיכון הכרוך בחוסר הוודאות של יציאה מהשקעה, הן במונחים של זמן ועלות. היכולת לצאת מהשקעה במהירות ובעלות מינימלית תלויה במידה רבה בסוג האבטחה המוחזק.לדוגמה, קל מאוד למכור את המניה שבב כחול כי מיליוני מניות נסחרות כל יום ויש הצעה מינימלית לשאול להפיץ. מצד שני, מניות כובע קטן נוטות לסחור רק באלפי מניות ויש להן הצעות מחיר למכר שעשויות להגיע ל -2%. ככל שהזמן גדול יותר כדי לצאת עמדה ו / או גבוה יותר את עלות המכירה מחוץ לתפקיד, המשקיעים פיצוי יותר ידרשו. (לקבלת מידע נוסף, ראה Nitty-Gritty של ביצוע מסחר .)

זהו הסיכון הכרוך בהשקעות הנקובות במטבע שאינו המטבע המקומי של המשקיע. לדוגמה, אמריקאי המחזיק בהשקעה הנקובה בדולר קנדי ​​כפוף לסיכון שער חליפין. ככל שכמות היסטורית של וריאציה בין שני המטבעות, כך גדל סכום הפיצוי על ידי המשקיעים. השקעות בין מטבעות המחוברות זו לזו אינן נושאות סיכון לשער החליפין, ואילו המטבעות הנוטים להשתנות הרבה דורשים יותר פיצוי. (לקריאה נוספת, בדוק שערי חליפין צפים וקבועים )

סיכון ספציפי למדינה זהו הסיכון הכרוך באי-הוודאות הפוליטית והכלכלית של המדינה הזרה שבה ההשקעה היא עָשׂוּי. סיכונים אלה יכולים לכלול שינויים משמעותיים במדיניות, ממשלות מופלות, התמוטטות כלכלית ומלחמה. מדינות כמו ארצות הברית וקנדה נתפסות כבעלות סיכון נמוך במיוחד למדינה בשל אופין היציב יחסית. מדינות אחרות, כמו רוסיה, נחשבות סיכון גדול יותר למשקיעים. ככל שהסיכון גבוה יותר למדינה, כך יגדלו המשקיעים הפיצויים. (כדי ללמוד עוד, ראה השקעות מעבר לגבולות שלך ו קביעת הסיכון ואת הפירמידה סיכון .)