שולי הרווח הגולמי עשויים להיות ערך שימושי בנסיבות רבות; המשקיעים יכולים לראות תמונה מהירה של כמה כסף עסק עושה ביחס להוצאות. אבל זהו רק תמונת מצב, וההקשר נחוץ לפרשנות מדויקת.
שולי הרווח הגולמי הופכים לשליליים כאשר עלויות הייצור גבוהות ממכירות. זה יכול להיות אינדיקציה של חוסר יכולת של החברה לשלוט בעלויות. מאידך גיסא, עלולה להיות התוצאה הטבעית של קשיים תעשייתיים או מקרו-כלכליים שמעבר לשליטת הנהלת החברה.
-> ->מהו הרווח הגולמי?
רואי חשבון ומנתחים פיננסיים מודדים שולי רווח כדי לוודא עד כמה החברה יעילה לייצר רווחים. כמעט בכל המקרים, שולי הרווח משווים את ביצועי החברה בעבר ואת שולי הרווח של חברות אחרות באותו ענף.
מרווח הרווח הוא ניתוח יחס עם נתונים שנלקחו מתוך דוחות הכנסות החברה. הרווח הגולמי מחושב על ידי הפחתת עלות הסחורה הנמכרת מהכנסות. אם נתון הרווח הגולמי המתקבל מחולק בהכנסות, אתה נשאר עם שולי הרווח הגולמי. מספר זה ממחיש איזה אחוז מההכנסות הופך בסופו של דבר לרווח הגולמי.
שולי רווח גולמי שלילי מתרחשים כאשר העלויות חורגות מהכנסות. ישנן מספר סיבות אפשריות לכך שחברה עלולה לחוות שולי רווח גולמיים שליליים.
עלות חומרי גלם הגדל
גרירה רק על חישובי שולי הרווח הגולמי היא העלות של סחורות שנמכרו, שהם העלויות הקשורות בתהליך הייצור. אם חומרי הגלם חווים עלייה במחיר מספיק כדי לעלות על הרווח הגולמי, אז המרווח הופך שלילי.
בטווח הקצר, גורמים אלה הם בעיקר מחוץ לשליטה של כל חברה בודדת. הגדלת עלות הייצור צריכה לספק תמריץ לשנות את התשומות.
הפרעת טכנולוגיה
במונחים עסקיים, "הפרעה" מתארת את התופעה של טכניקות חדשות או טכנולוגיות נכנסות לשוק ופוגעת ברווחים של חברות גדולות. ההתפתחות של מנוע הבעירה הפנימית והכנסת מכוניות גרמה נזק חמור לתעשיית הכרכרות, למשל. זה גם במידה רבה מחוץ לשליטה של כל חברה בודדת.
זעזוע מקרו
מיתון נוטה לצמצם את הרווחים במספר תעשיות כמו צרכנים לצמצם את ההוצאות ועסקים בהיקף בהיקף פעולות. לדוגמה, רוב חברות הבנייה הגדולות חוו שולי רווח גולמיים שליליים בעקבות קריסת שוק הדיור בשנת 2007.
זה לא בהכרח לקחת מיתון כדי להפחית את שולי הרווח, אם כי.כאשר הריבית עולה במהירות, חברות מסוימות עשויות לחוות שולי רווח גולמי שלילי. מוצרים המלווים את עצמם למתן אשראי, כגון מכוניות, ניסיון ירידה בביקוש הצרכנים כאשר שיעורי לעלות.
איך לפרש מרווח שלילי של רווח גולמי
כמו כמעט כל נתון שנלקח מתוך דו"ח רווח, שולי הרווח הגולמי צריך להתפרש בהקשר של התעשייה כולה ואת ביצועי החברה בעבר. אחרת, מרווח שלילי עלול להטעות אותך להאמין כי ניהול עשה טעויות או לא הצליחו לשלוט בעלויות.