a:

הרשות לניירות ערך של ארה"ב (SEC) קיבלה את הסמכות להסדיר את חילופי האבטחה (SBS) לפי סעיף VII של חוק Dodd-Frank. Dodd-Frank נחקק כדי לשפר את השקיפות והיעילות של שוק הנגזרים תוך הקטנת הסיכון המערכתי. עסקאות החלף מבוססות על ניירות ערך בודדים או על קבוצה קטנה או על מדד ניירות ערך.

ה- SEC מחלק את סמכות הפיקוח על עסקאות החלפה עם ועדת המסחר בחוזים עתידיים על סחורות. CFTC מסדיר עסקות החלף עבור שיעורי ריבית, חילופי סחורות וחילופי מט"ח.

-> ->

החלפות נסחרו היסטורית מעבר לדלפק, אך דוד-פרנק מבקש להעביר עסקאות החלפה לסליקה ומסחר מרכזיים. Dodd-Frank מחייבת ש- SBS תיסחר בבורסה לניירות ערך לאומיים או במתקן ביצוע החלפה. Dodd-Frank מטיל ודאות של דרישת סליקה למסחר חליפין. זה דורש בדיקות אשראי לפני המסחר כדי להבטיח כי חברי סליקה להאריך אשראי מספיק עבור סחר לנקות. ללא דרישה זו, קיים סיכוי גדול יותר של עסקאות נכשלות עם סיכון נרחב צד. החל משנת 2014, מחזור המסחר הגבוה ביותר נסחר במתקן ביצוע בבעלות בלומברג.

בחודש ינואר 2015 הודיעה ה - SEC על כללים שאומצו על מנת לדרוש מאגרי מידע של SBS להירשם ל - SEC ולדרוש זכויות משיכה מיוחדות (SDRs) כדי לעמוד בדיווח לציבור על מידע לגבי עסקאות החלפה. הרגולציה SBSR קובעת את התהליך לדיווח על עסקאות החלפה, והמידע על SDR חייב לשחרר לציבור. כלל זה דורש מהמשתתפים בשוק לדווח על עסקאות החלפה ל SDR בתוך 24 שעות לאחר העסקה, כולל קטגוריות של מידע ראשוני ומשני מסוימים. על SDRs לדווח בפומבי על פרטי עסקת ההחלפה מיד עם קבלתם, למעט בנסיבות צרות. SDRs מקבלים גמישות במתכונת ובשיטה של ​​דיווח על מידע החלפה.

-> -