כאשר תאגיד משחרר את המידע הכספי שלו, יש כמה וריאציות שונות המשמשות בעת הדיווח על סך הרווחים. וריאציות אלה הן: סך הסכומים הדולריים, הרווחים כאחוז מסך ההכנסות, הרווח למניה (EPS) והרווח המדולל למניה. הסעיף האחרון, רווח מדולל, פירושו שהרווחים מדווחים על סכום היפותטי של מניות שטרם נפרעו, ומחושב על ידי חלוקת הרווח הנקי של פירמה במהלך תקופת דיווח נתונה על ידי סך כל המניות הקיימות בתוספת כל המניות שהוסמכו להנפקה. דוגמאות למניות שיכולות להיות מאושרות בתאריך עתידי כוללות את אלה הנובעות מאופציות רכש ואג"ח להמרה. זה סוג של ניתוח הרווחים הוא מאוד מועיל בעת ניתוח של מידע פיננסי של החברה ואת מחיר המניה.
- 9 ->הרציונל מאחורי ניתוח זה הוא להעריך את ההשפעה כי הנפקת כל המניות מורשה בבת אחת היה על מחיר המניה של החברה. מאחר שמספר המניות המצטיינות גדל, הערך של כל המניות למניה שדווחו יירד, וניתוח של חברה על בסיס זה יספק למשקיע תחושה טובה יותר לגבי הערך "האמיתי" של חברה על בסיס למניה .
לדוגמה, נניח שלחברה יש 5 מיליון מניות עם מחיר של 35 דולר, שווי שוק של 175 מיליון דולר ורווח נקי של 3 מיליון דולר. הדירקטוריון אישר גם הנפקה חדשה של 1 מיליון מניות, בתוספת 500,000 מניות נוספות באופציות. הרווח למניה הנוכחי הוא 0 $. 60, והוא מיוצג במחיר המניה הנוכחי של 35 $. על בסיס דילול מלא, היינו מקבלים נתון EPS של 0 $. 46 (3 מיליון דולר / 6 מיליון מניות).- 3 - -
אם כל הצדדים מימשו את האופציות שלהם והפירמה הנפיקה את כל המניות שאושרו, מחיר המניה יירד כי תהיה עלייה במספר המניות הקיימות. מאחר שהחברה לא תשתנה מיד לאחר שמספר המניות שיצטרכו יעלה, שווי השוק יישאר זהה ב -175 מיליון דולר, אך מחיר המניה ירד לכ -30 דולר למניה (175 מיליון דולר ל -6 מיליון מניות) .כדאי לנתח חברה על בסיס דילול מלא כי זה מייצג טוב יותר את החוסן הפיננסי של החברה, במיוחד הרווחים. למרות כל אדם לא יכול לממש כל אפשרות באותו זמן, כדאי לראות מה יקרה אם הם עשו כי זה מספק למשקיעים עם הערכה שמרנית מאוד של הרווחים של החברה.
לקבלת מידע נוסף, יש להסתכל על
איך להשיג את הרווחים האמיתיים .
מהו המדד הטוב ביותר של הבריאות הפיננסית של החברה?
לגלות את המדד הפיננסי הטוב ביותר המשקיעים יכולים להשתמש לקביעת הבריאות הפיננסית לטווח ארוך קיימות של החברה.
כיצד קובע כימות קבועה בתקורה קבועה מראה אם החברה רווחית או לא?
לברר מדוע כמה אנליסטים יסודיים מסתכלים על שונות קבועה בנפח תקורה כאינדיקטור לרווחיות החברה או לניצול המתקן.
מאז בעלי המניות זכאים לנכסים של החברה ואת הרווחים, יכול בעל המניות לממש רווחים מבלי למכור מניות?
בעת רכישת מניות בחברה, משקיע הופך להיות הבעלים של אותה חברה. בנוסף למידת ההצבעה המצומצמת שמגיעה עם היותו בעל מניות, משקיע זכאי לחלק מנכסי החברה ורווחיה.