שיעור הקופון של האג"ח הוא אחוז הערך הנקוב שישולם כריבית מדי שנה. אג"ח עם שיעור הקופון של אפס, אם כן, הוא אחד כי לא משלם ריבית. עם זאת, אין זה אומר תשואות האג"ח ללא רווח. במקום זאת, אג"ח הקופון אפס מייצר לחזור על בגרות. המשקיעים בבונד בוחנים מספר גורמים בעת הערכת הרווחיות הפוטנציאלית של איגרת חוב מסוימת. גורמי המפתח המשפיעים על רווחיות האג "ח הינם ערכם הנקוב, או נקוב; שיעור הקופון שלה; ואת מחיר המכירה שלה.
הערך הנקוב של איגרת חוב הוא הערך הנקוב בהנפקה, בדרך כלל 100 $ או $ 1, 000. שער הקופון תלוי במידה רבה בריבית הפדרלית. משמעות הדבר היא כי, כמו שיעורי הריבית לעלות או לרדת, שווי השוק של אג"ח משתנה בהתאם אם שיעורי הקופון שלהם גבוה או נמוך יותר מאשר הריבית הנוכחית.
לדוגמה, $ 1, 000 איגרת שהונפקו עם 4% שיעור הקופון משלם 40 $ ריבית בשנה ללא קשר למחיר השוק הנוכחי של האג"ח. אם הריבית תעלה עד 6%, איגרות חוב שהונפקו לאחרונה עם נקוב של $ 1, 000 לשלם ריבית שנתית של $ 60, מה שהופך את האג"ח 4% פחות רצוי. כתוצאה מכך, מחיר השוק של האג"ח 4% טיפות כדי לפתות קונים לרכוש אותו למרות שיעור הקופון הנמוך.
אג"ח קופון אפס בדרך כלל יש מחיר שוק מופחת יחסית לערך הנקוב שלה, כי הרוכש חייב לשמור על הבעלות על האג"ח עד לפדיון כדי להרוויח. איגרת חוב שמוכרת פחות מערכה הנקוב נאמדת בהנחה. אג"ח קופון אפס נקראים לעתים קרובות הנחה אג"ח בשל המחירים שלהם מופחת.
בעת יצירת הכנסה מסוג זה של השקעה דורש קצת יותר סבלנות מאשר הנושא של האג"ח נושאות ריבית, אפס קופונים האג"ח עדיין יכול להיות משתלם מאוד. בנוסף, איגרות חוב מסוג זה הן אופציית השקעה פשוטה, תחזוקה נמוכה, המאפשרת למשקיעים לתכנן למטרות חיסכון לטווח ארוך על ידי השקעה בסכומים קטנים יחסית שצומחים לאורך תקופה ארוכה.
-> -