a:

החתם בהנפקה חדשה של מניות משמש כמתווך בין החברה המבקשת להנפיק מניות בהנפקה ראשונית לציבור (IPO) ומשקיעים. החתם מסייע לחברה להיערך להנפקה, בהתחשב בסוגיות כגון כמות הכסף שביקשה לגייס, סוג ניירות הערך שיונפקו וההסכם בין החתם לבין החברה.

הסכם החיתום יכול לקחת מספר צורות שונות. הסוג הנפוץ ביותר של הסכמי החיתום הוא התחייבות איתנה בה החתם מסכים להסכים לקחת את כל המלאי של המניות שהונפקו בהנפקה ולמכור לציבור במחיר ההנפקה. לעתים קרובות, יש קבוצה של חתמים עבור הנפקה אשר מניות בסיכון ההנפקה, שנקרא סינדיקט.
בנק ההשקעות מגיש לאחר מכן טופס רישום S-1 עם רשות ניירות ערך האמריקנית (SEC), המתאר את עסקי החברה, את השימוש המתוכנן לגיוסי הנפקה, את יסודות ההנפקה כל סוגיות משפטיות לחברה. לאחר מכן ה- SEC יש תקופת צינון כאשר הוא חוקר על מנת להבטיח את כל המידע המהותי על ההנפקה נחשף.

החתם ואז יוצר טיוטת תשקיף לקחת על הכביש להראות למשקיעים מוסדיים פוטנציאליים. מופע הדרכים מבקש ליצור התרגשות להנפקה וכולל כנסים שניתנו למשקיעים ברחבי הארץ. לאחר הצגת הכביש, החתם והחברה קובעים את המחיר הסופי של ההנפקה על פי ההזמנות שהתקבלו במהלך המופע. לאחר מכן, הסינדיקט מקצה מניות למשקיעים. השלב האחרון הוא היום הראשון של המסחר, כאשר הציבור המשקיעים יכולים קודם לקנות את המניות בבורסה.

-> -