תשתית טכנולוגית היא תחום תחרותי. סטנדרטים המתפתחים ללא הרף בחומרה ובתוכנה אומר שחברות חייבות תמיד לייצר מוצרים וטכנולוגיות חדשות. אורקל (ORCL) היא אחת מחברות התוכנה, החומרה וענן המחשוב הגדולות ביותר. המתחרים שלה כוללים ענקים כמו מיקרוסופט קורפ (MFST MFST MFSTMedifirst Solutions Inc 000. 00% נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ), עסקים בינלאומיים מכונות קורפ (IBM IBMInternational Business Machines קורפ 151 58. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ), ואת Salesforce חדש יותר. Com (CRM CRMSalesforce. com Inc 71 + 71 11% Created with Highstock 4. 2. 6
). הביקוש למוצרים ושירותים אלה מגיע עסקים מגוונים מן הדאגה המקומית הקטנה ביותר תאגידים רב לאומיים. מחשוב ביתי, שוק המחשבים הניידים שצומח במהירות, ועליית הענן גם גורמים לצמיחה.-> -> כיצד Oracle
להרוויח כסף?
אורקל, על פי הדו"ח השנתי 10 K שלה, היא הספקית הגדולה בעולם של תוכנות ארגוניות. הוא גם מספק מוצרי חומרה ושירותי מחשב, אשר כאשר מתמזגים, לעבוד בענן. אורקל מציעה את מוצריה באמצעות מגוון הסדרי הכנסות. אלה כוללים מכירות קונבנציונאליות של תוכנה וחומרה וכן מנויים של מוצרי תוכנה וחומרה ושירותים. אורקל מסווגת את שלושת המגזרים העסקיים שלה כמפורט להלן (מקור: תשקיף אורקל):- -> ->
- עסקים וענן עסקים: אורקל מסמיכה מסדי נתונים ותוכנות ביניים, תוכנות יישומים ומספקת גישה למגוון הרחב יותר של התוכנה שלה באמצעות Oracle Cloud Software as-a-Service (SaaS) ו- Oracle Cloud פלטפורמה כמו שירות (PaaS) הנפקות. SaaS ו- PaaS נקראים באופן קולקטיבי מנויים לענן תוכנה. אלה מייצגים אחוז גדל והולך מסך ההכנסות מ -72% בשנה הפיסקלית 2012 ל -76% בשנת הכספים 2014. אורקל בנתה את התוכנה שלה על מה זה חשבונות כמו "סטנדרטים מבוססי אדריכלות משולבת" נועד לעזור ללקוחות להפחית את העלות ואת המורכבות.
- מערכות חומרה: Oracle מספקת הן מוצרי מערכות חומרה והן תמיכה במערכות חומרה. לעסק זה נוטים להיות שולי רווח תפעוליים נמוכים יותר מאשר בעסקי התוכנה והענן בשל העלויות הקשורות בייצור, הפצה ותמיכה במוצרים אלו. זה היה מרכיב יציב יחסית בהכנסות של החברה. חומרה היוו 14 אחוזים מהכנסות של אורקל הן FY 2014 ו FY 2013. זה ירד מ -17% בשנת פ.י. 2012
ביצועי מלאי ו- Outlook לצמיחה אורקל נסחרת בקבוצת הטכנולוגיות המגוונות הגדולות. המניה מסווגת יותר בקבוצה קטנה יותר של יישומי תוכנה, שם היא מתחרה נגד ענקיות כמו מיקרוסופט, יבמ ו- SAP AG (SAP SAPSAP114 91% 53% Created with Highstock 4. 2. 6 < ). אורקל יכולה לסחור בפרמיה ל- S & P 500, בדרך כלל בהתאם למחזור המוצר, תנאים כלכליים, הוצאות תקציב ואילוצים של הממשלה, והוצאות עסקיות צפויות. האנליסטים בוול סטריט נוטים להקצות מקום כלשהו למכפיל מוזל של 15-25%. אורקל נסחרת במכפיל מוזל חד-פעמי לעמיתיה, ולעתים נסחרת ב -13. 5x בעוד שהכפפה הגדולה שלה נסחרת בממוצע ב -21. 4x, לפי מחקר של בנק אוף אמריקה. מספר רב של אורקל ביחס לעמיתיה מושפעת ממגוון של גורמים, ובראשם התחרותיות של מוצריה.
גורם חשוב כאשר בוחנים את הצמיחה של החברה היא הכרה בהכנסות אשר יכול להשפיע על היכולת לנתח את קצב הצמיחה של ההכנסות של אורקל. הכנסות מנוי ענן חדשות מוכרות לאורך חיי המנוי, בעוד שההוצאות מוכרות מראש. לעומת זאת, הכנסות רשיונות תוכנה חדשות מוכרות מיידית במלואן. זיהוי ענן נדחה זה עלול להסוות הידרדרות בהכנסות, ולכן בעת השוואת ההכנסות לאורך זמן או חיזוי ההכנסות העתידיות הצפויות, כדאי להסתכל על רשיונות תוכנה חדשים ועל מנויים. המנויים החדשים היוו 28% מסך ההכנסות של אורקל ב -2011 וב -2013 ו -27% ב -2012.
המרווחים ממלאים תפקיד מרכזי בניתוח יכולת החברה לתרגם את המכירות לרווחים. אורקל נוטה לבלות למעלה מ -14% מסך ההכנסות על מחקר ופיתוח, וזו צפויה להישאר ברמה של 12-13%, אם החברה רוצה להישאר תחרותית. ההשפעה הצפויה בטווח הארוך מהוצאות מחקר ופיתוח אלו היא לשמור על המרווחים התפעוליים ברמות גבוהות ובר קיימא באמצעות פיתוח ופריסה של מוצרים תחרותיים. הרווח התפעולי של אורקל לעומת המתחרים בתעשייה שלה היה חזק (40%). על פי מחקר של בנק אוף אמריקה, מרווחי התפעול של Oracles צפויים להישאר סביב 46%.
זהו שוק תחרותי ביותר עם חסמי כניסה נמוכים. תחרות מטכנולוגיות חדשות או חברות מתעוררות חדשות המציעות פתרונות IT רחבים או מוצרים ממוקדים ושינוי בפונקציונליות ישפיעו על יכולתה של אורקל לעמוד בתחזיות ולשמור או להרחיב את מספר ההערכות שלה. ההכנסות מושפעות גם מעונתיות. הם מושפעים על ידי מבנה הפיצויים של צוות המכירות, הן ההכנסות והן המרווחים הם הגבוהים ביותר ברבעון הרביעי הפיסקלי והנמוך ביותר ברבעון הראשון. ההכנסות והמרווחים מושפעים גם מרשיונות חדשים וממינויים. המשקיעים צריכים לשמור על גורמים אלה בחשבון בעת השוואת רבעון על תוצאות הרבעון.
השורה התחתונה
אורקל רואה עצמה כמובילה בתחום היישומים והתשתיות מבוססי אינטרנט, מחשוב ענן, מסד נתונים ותוכנות תשתית. זהו אזור המשתנה במהירות עם התקדמות טכנולוגית רבים וסטנדרטים מתפתחים המשפיעים על אופי תחרותי של המוצרים. מחיר המניה של אורקל הוא פונקציה של כמה טוב החברה יכולה להיות מובילה את הטכנולוגיות החדשות, תוך שמירה על עלויות נמוכות כך שולי להישאר או לשפר.
מחירי הנפט למטה, מחירי הטיסות אינם. מה קורה?
שמן הוא עד 30 $ לחבית. אבל הצרכנים עדיין פגע עם דלק Surcharges על כרטיסי טיסה.
מדוע מחירי החוזים העתידיים מתכנסים עם מחירי ספוט במהלך חודש המסירה?
זה הימור בטוח למדי כי כמו חודש המסירה של החוזים העתידיים מתקרב, המחיר של העתיד יהיה בדרך כלל כלפי מטה או אפילו לבוא שווה את מחיר ספוט ככל שהזמן מתקדם. זוהי מגמה חזקה מאוד שקורה ללא קשר לנכס הבסיס של החוזה.
מדוע כמה מניות במחיר של מאות או אלפי דולרים, ואילו אחרים בדיוק כמו חברות מוצלחות יש יותר נורמלי מחירי המניות? לדוגמה, איך יכול ברקשייר האת'ווי להיות מעל 80 $, 000 / מניות, כאשר מניות של חברות גדולות עוד יותר הם רק
התשובה ניתן למצוא פיצולים במניות - או ליתר דיוק, היעדרה. הרוב המכריע של החברות הציבוריות בוחרות להשתמש במניות, מה שמגדיל את מספר המניות המצוינות על ידי גורם מסוים (ג 'על ידי גורם של 2 ב 2-1 הפיצול) ולהפחית את מחיר המניה שלהם על ידי אותו גורם. בכך, חברה יכולה לשמור על מחיר המסחר של מניותיה בטווח מחירים סביר.