האם מקצועי אשר מוכר לך השקעות מחפש אותך - או את הפנקס שלו? זו השאלה שעומדת במרכז הליבה המוצעת של מחלקת העבודה (DOL), שעשויה להשפיע באופן דרמטי על האופן שבו נציגים מספקים ייעוץ על חשבונות פרישה אישיים (IRA) ומוצרי פרישה אחרים.

על פי הכללים הקיימים, יועצי ההשקעות הרשומים חייבים לדבוק בתקן הנאמנות כביכול, כלומר המלצה על מוצרים שהם לטובת הלקוח, ללא קשר לאופן השפעתו על הפיצוי. ראה מה שאתה צריך לדעת על תקן הנאמנות לקבלת תובנות נוספות.

-> ->

עם זאת, רוב הברוקרים וסוכני הביטוח שמוכרים מוצרי פרישה מוחזקים במבחן ההתאמה הנמוך. כל עצה שהם מציעים צריך להיות מתאים בהתחשב בעידן של המשקיע ואת היעדים הפיננסיים. אבל זה האמינו נרחב כי תקן זה משאיר חדר להתנועע יותר עבור אנשי מקצוע שמקבלים עמלה נדיבה למכירת מוצרים מסוימים. כדי ללמוד על ההבדלים בין סטנדרטים אלה, קראו את התאמה מול תקני אמונים .

- אם יאושר, מחלקת העבודה החדשה תקיים ברוקרים לאותו תקן נאמנות גבוה יותר. מי שמספק "עצה סותרת" יעמוד בפני הבלו, וייתכן שיהיה נאלץ לתקן את העסקה. לקבלת מידע נוסף על הכלל החדש, ראה

מה חוק הנאמנות של DOL פירושו יועצים ו יועצים נאמנים עבור יועצים פיננסיים . מה זה אומר

הכל התחיל כאשר הנשיא אובמה דחק DOL לעשות את השינוי בחזרה בחודש פברואר. "זה עיקרון פשוט מאוד", הוא אמר, במהלך כתובת ל- AARP. "אתה רוצה לתת ייעוץ פיננסי, אתה חייב לשים את האינטרסים של הלקוח הראשון. "

DOL המשיך להציע את החוק בחודש אפריל, אז זה התחיל לקבל הערות של קבוצות התעשייה והציבור. המחלקה צפויה לאשר את המדד בתחילת 2016, אם כי זה עדיין אפשרי כי זה יכול לשנות את הכלל לפני כן על סמך משוב. היעדר הדרישה של נאמנות מאופיינת זמן רב בקבוצות זכויות הצרכנים, הטוענות כי כמה מתווכים וסוכני ביטוח מתנודדים יותר על ידי העמלות שהם עושים מאשר לרווחתם של לקוחותיהם. סיבוך נוסף הוא העובדה שכמה נציגי מכירות קוראים לעצמם "יועצים", למרות שהם אינם רשומים ברשות לניירות ערך ואינם כפופים לאותם סטנדרטים מחמירים.

אכן, סכום הפיצויים שהחזירים מקבלים יכולים להשתנות במידה ניכרת ממוצר אחד למשנהו. לדוגמה, מקצועי יכול להיות תמריץ למכור קרן נאמנות עם תשלום מכירות, או לטעון, ולא גרסה דומה לטעון כי זה מספק להם עמלה.

DOL טוען כי הטיה כלפי השקעות הוועדה גבוהה יכול לעכב באופן משמעותי את החיסכון לפרישה. "[ניגודי אינטרסים] מובילים, בממוצע, לכ -1% נקודות תשואה שנתיות נמוכות יותר על חיסכון לפרישה ו -17 מיליארד דולר בשנה", מסכם גיליון העובד של DOL. היא רואה יישום רחב יותר של תקן הנאמנות כצעד חשוב בהתמודדות עם אתגר זה.

בעוד הכלל ישפיע על עצה ספציפית, כולל אילו השקעות לקנות ומתי, זה יספק נציג מכירות עם חריגים מסוימים:

פעילויות הקשורות לחינוך. על פי הכלל המוצע, מתווכים ואחרים שמוכרים מוצרי השקעה יוכלו לספק "חינוך כללי" ללא צורך בקריטריונים של נאמנות. לדוגמה, חזרות יכולות להציע שילוב מתאים של נכסי פרישה עבור אדם בגיל מסוים, כל עוד הם לא ממליצים על מניות ספציפיות או מכשירי חוב.

הזמנת הזמנה.

• כאשר לקוח מתקשר לברוקר ומבקש ממנו לרכוש או למכור נייר ערך, זה לא נחשב לייעוץ השקעות. על פי הכלל המוצע, הצו הזה לא יהיה זכאי לתפקיד נאמן. מכירת ספקי שירות.
• במקרים מסוימים, מתווך עשוי לנסות למכור מוצרים פיננסיים לאנשים לנהל תוכניות פרישה מטעם המעסיק. אנשים אלה הם מומחים פיננסיים בזכות עצמם ובדרך כלל יש אחריות נאמנות עבור הלקוחות שלהם. שיווק לאותם אנשים אינו מהווה פעילות נאמנות של הברוקר. התנגדויות למשטר
• למותר לציין, לא כולם עומדים בתור לטובת השינוי. קבוצות המייצגות את יועצי ההשקעות אומרים שהכלל החדש יסבך את העסקאות הפיננסיות שלא לצורך, כאשר ברוקרים וסוכני ביטוח חייבים לבקש מידע מפורט יותר מבעבר. הם אומרים ההצעה לא רק להגדיל את עלותם של עסקים, אבל לפתוח אותם להתחייבויות משפטית מופרזת. המבקרים טוענים גם כי הכלל, מעצם טבעו, קשה לאכוף בצורה הוגנת. אם לשפוט מה טובת הלקוח היא התחייבות סובייקטיבית. ורק בגלל שמישהו עושה עמלה גדולה לא אומר שהוא או היא מוכרים מוצר רע.

פתרון טוב יותר, יש אומרים, הוא פשוט להגדיל את השקיפות מבלי לשנות באופן בסיסי את תפקיד הברוקר. איגוד שוק ניירות הערך והשווקים הפיננסיים (SIFMA) הציב סטנדרט חדש משלו, הדורש מהחזרות לחשוף את ניגוד העניינים הפוטנציאלי שלהם לפני מכירת מוצרי השקעה. עם זאת, זה לא היה הנושא ברוקרים לתקן נאמנות.

הם מקבלים לפחות תמיכה כלשהי בקונגרס. קבוצה של מחוקקים מפלגתית - נציגים ריצ'רד ניל, D-Mass. פיטר Roskam, R-Ill. ; פיל רו, R-Tenn. ; ו מישל Lujan Grisham, D-N. מ '- הודיעה לאחרונה כי הם עובדים על הצעת חוק שתחליף את חוק הנאמנות עם דרישת גילוי נוספת.אבל כל המאמצים כדי לשבור את המדד מטפס לטפס במעלה ההר, במיוחד עם נשיא שתומך בו באופן מלא.

השורה התחתונה

רוב המומחים מסכימים כי יועצי השקעות צריך לעשות נכון על ידי הלקוחות שלהם כאשר מציעים מוצרים פיננסיים. אבל אם כלל נאמנות רחב יותר הוא הדרך לעשות זאת הוא עדיין נושא לדיון סוער בוושינגטון, ד.