למרות המאפיינים האטרקטיביים רבים של המסחר במט"ח, שוק המט"ח הוא עצום, מסובך תחרותי ללא רחמים. בנקים מרכזיים, בתי מסחר וקרנות שולטים בשוק ומהירים לשלב כל מידע חדש לתוך המחירים.

מטבע חוץ אינו שוק של לא מוכנים או בורים. כדי לסחור ביעילות במטבעות זרים על בסיס בסיסי, הסוחרים חייבים להיות בקיאים כשמדובר המטבעות העיקריים. ידע זה צריך לכלול לא רק את הנתונים הסטטיסטיים הכלכליים הנוכחיים של מדינה, אלא גם את היסודות של הכלכלות בהתאמה ואת הגורמים המיוחדים שיכולים להשפיע על המטבעות.

-> ->

מבוא לין <799> רק שבעה מטבעות מהווים 80% משוק המט"ח, והין היפני הוא אחד המטבעות הגדולים ביותר, במונחים של מסחר בינלאומי ומסחר במט"ח. זה רק מתאים, כי יפן היא אחת הכלכלות הגדולות בעולם, עם אחד מהתמ"ג הגבוה ביותר בין מדינות הוא אחד היצואנים הגדולים ביותר, במונחים דולריים.
כל המטבעות העיקריים בשוק המט"ח יש בנקים מרכזיים מאחוריהם. במקרה של היין היפני, זהו בנק יפן. בדומה לבנקים המרכזיים המפותחים ביותר, לבנק המרכזי של יפן יש מנדט לפעול באופן המעודד צמיחה וממזער את האינפלציה. במקרה של יפן, עם זאת, הדיפלציה הייתה איום מתמשך במשך שנים רבות, והבנק המרכזי של יפן נקט מדיניות של תעריפים נמוכים מאוד בתקווה לעודד ביקוש וצמיחה כלכלית; בנקודות שונות בשנות ה -2000, הריביות הריאליות ביפן היו שליליות במקצת.

-> ->

המשק מאחורי היין

הכלכלה היפנית יש כמה תכונות מיוחדות ומיוחדות סוחרים ין צריך להבין. ראשית, למרות גודלה, יפן היתה חסרה במידה ניכרת בצמיחה מאז קריסת בועת הנדל"ן שלה. סופרים מתייחסים לעתים קרובות ל"עשור אבוד "ביפן בגלל סיבה זו. אמנם זה לא יכול להיות מדויק לחלוטין, הצמיחה רק לעתים נדירות עלה על 2% ביפן בין 2001 ל 2011, ויש לו התכווץ לאפס או שיעורי שלילי מספר פעמים. גם ביפן יש אינפלציה, או ליתר דיוק כמעט שאין בה כמעט; יפן חוותה למעשה דפלציה במשך רוב העשור האחרון.

שנית, יפן היא גם הכלכלה הגדולה ביותר בעולם ויש לה את אחת משיעורי הפריון הנמוכים ביותר. זה מצביע על כוח עבודה מזדקן יותר עם פחות ופחות עובדים צעירים לתמוך במשק באמצעות מיסוי וצריכה. יפן גם היא די סגורה להגירה וזה יוצר דמוגרפיה קשה.

סוף סוף, יפן היא גם כלכלה מתקדמת עם כוח אדם משכיל. למרות תעשיות כמו בניית ספינות היגרו למדינות כמו דרום קוריאה וסין, יפן היא עדיין יצרנית מובילה של מוצרי האלקטרוניקה, רכב ורכיבים טכנולוגיים.זה הותיר יפן עם חשיפה משמעותית לכלכלה העולמית, אבל הגברת ההסתמכות על סין כשותף הסחר.

נהגים של הין

ישנן מספר תיאוריות המנסות להסביר שערי חליפין. שווי כוח הקנייה, שוויון הריבית, אפקט פישר ומודלים של מאזן התשלומים מציעים הסברים לשער החליפין "הנכון", בהתבסס על גורמים כמו שיעורי ריבית יחסיים, רמות מחירים וכדומה. בפועל, מודלים אלה אינם עובדים טוב במיוחד בשוק הריאלי - שערי החליפין הריאליים בשוק נקבעים על פי ההיצע והביקוש, הכוללים מגוון גורמים בפסיכולוגיה בשוק.
הנתונים הכלכליים העיקריים כוללים את שחרור התמ"ג, המכירות הקמעונאיות, הייצור התעשייתי, האינפלציה ויתרות הסחר. אלה באים במרווחי זמן קבועים, וברוקרים רבים, כמו גם מקורות מידע פיננסיים רבים כמו

וול סטריט ג'ורנל ו בלומברג , להפוך את המידע הזה זמין באופן חופשי. המשקיעים צריכים גם לשים לב למידע על התעסוקה, הריבית (כולל פגישות מתוזמנות של הבנק המרכזי) ואת זרימת החדשות היומי; אסונות טבע, בחירות ומדיניות ממשלתית חדשה יכולה להיות השפעה משמעותית על שערי החליפין. במקרה של יפן וסוחרים ין, סקר Tankan הוא ראוי לציון במיוחד. מדינות רבות דיווחו על מידע על אמון העסקים, ואת Tankan הוא דו"ח רבעוני שפורסם על ידי הבנק המרכזי של יפן. הטנקן נחשב לדוח חשוב מאוד, ולעתים קרובות נע במסחר במניות ובמטבע היפני; נתוני זרימת הסחר הוא גם נדיר עבור ין.

Carry Trade

במובנים רבים, כונני המדיניות של בנק ישראל נושאים עסקאות ברחבי העולם. ביצוע המסחר מתייחס ללוות כסף בסביבה בריבית נמוכה, ולאחר מכן להשקיע את הכסף בנכסים בעלי תשואה גבוהה יותר ממדינות אחרות. עם מדיניות קבועה של כמעט אפס הריבית, יפן מזה זמן רב מקור חשוב של הון עבור סחר זה. זה גם אומר, עם זאת, כי לדבר על שיעורי גבוה יותר ביפן יכול לשלוח אדוות בכל שוקי המטבע.
גורמים ייחודיים עבור היין היפני

בעוד שהבנק המרכזי של יפן שמר על שיעורים נמוכים מאז התמוטטות בועת הנדל"ן ביפן, הבנק גם היה מעורב בהתערבות מטבעית - מכירת היין כדי לסייע ביצוא היפני להיות תחרותי יותר. להתערבות זו יש השלכות פוליטיות בעבר, אם כי כך, הבנק המרכזי מהסס באופן יחסי להתערב בשוקי המט"ח ביחס להיסטוריה של העבר.
המאזן המסחרי של יפן משפיע גם על המדיניות של בנק ישראל ועל שיעורי המט"ח. ביפן יש עודפי סחר גדולים, אבל חוב ציבורי גדול מאוד ואוכלוסייה מזדקנת. עם זאת, חלק גדול מהחוב הזה מוחזק בשוק המקומי, והמשקיעים היפנים נכונים לקבל תשואות נמוכות.

הין הוא המטבע החתימה של אסיה; זהו אחד המטבעות הנפוצים ביותר בעולם, וכן מטבע מילואים משמעותי עבור מדינות רבות באסיה. בעוד שהמשמעות של הין עלולה להיות בסיכון אם היואן הסיני יהפוך לנוזל יותר, זה עשוי להיות תהליך רב שנתי.

עם זאת, היציבות היחסית של הין הפכה אותו מטבע מילואים גיבוי עבור מדינות רבות. בעוד ביפן יש רמות חוב גבוהות מאוד, הסוחרים נוטים להיות יותר נוח עם יתרת החוב של יפן, כמו כל כך הרבה זה בבעלות מקומית. יתר על כן, הסוחרים לעיתים קרובות איזון רמת החוב הגבוהה של יפן עם עודף הסחר הגבוה שלה, אם כי פיחות הדולר ואת מעמד "מקלט בטוח" של הין הוביל ין חזק המאיים על עודף סחר מאוד שהופך את הין אטרקטיבי .

השורה התחתונה

שערי מטבע הם קשה לשער, ורוב הדגמים רק לעתים רחוקות לעבוד יותר מאשר תקופות זמן קצרות. בעוד שמודלים המבוססים על כלכלה הם מועילים רק לעתים רחוקות לסוחרים לטווח קצר, התנאים הכלכליים מגבשים מגמות ארוכות טווח. העודף המסחרי היפני של יפן צפוי לשמור על מעמדה של המדינה כמקלט בטוח יחסית לזמן מה, אך כוח העבודה המזדקן, אמון צרכנים ועסקים נמוכים באופן מתמיד, כמו גם חשיבותה הגוברת של סין כיריבה כלכלית, מאיימים על העמדה הזו .