a:

במימון, אג"ח להמרה מייצג אבטחה היברידית המציעה תכונות החוב ואת ההון סיכונים. בעוד אג"ח להמרה יכולה להגביל את סיכון הריבית, היא בדרך כלל חושפת את המשקיעים לסיכון אשראי מוגבר בהשוואה לניירות ערך קבועים קבועים. כמו כן, ניתן להשתמש באגרות חוב להמרה על מנת להפחית את הסיכון בשוק החסר על חשבון הנזילות הנמוכה יותר מאשר במניות. ערכו של אג "ח להמרה משתנה בהתאם לכמות האשראי של החברה וערך המניות שבבסיס. האג"ח להמרה להמרה מתייחס למצב שבו המניות הבסיסית נסחרת באופן משמעותי מתחת למחיר ההמרה ואת האג"ח פועל יותר כמו חוב מאשר הון עצמי.

-> ->

אג"ח להמרה

אג"ח להמרה מאפשרת למשקיעים להמיר את האג"ח להון בתנאים מסוימים. בדרך כלל, את האג"ח ניתן להמיר למספר מסוים של מניות של החברה, אם מחיר המניה הנוכחי עולה על מחיר ההמרה. פרמיית ההמרה על אג "ח להמרה מתייחסת לסכום שבו מחיר ההמרה עולה על מחיר השוק של החברה. אג"ח להמרה היא הכנסה קבועה הכנסה עם אופציה מוטבע, והערכת זה יכול להיות מסובך.

-> ->

איגרות חוב להמרה

המחיר של אג"ח להמרה לא ישתנה כלל כאשר הריבית בשוק תשתנה אם מחיר ההמרה נמוך משמעותית ממחיר השוק. בתרחיש זה, הקשר מתנהל יותר כמו הון עצמי. עם זאת, אם מחיר השוק נמוך משמעותית ממחיר ההמרה, בדרך כלל ב -50% או יותר, אג"ח להמרה מתנהגת כחוב רגיל. אג "ח להמרה נחשבת לשבורה, ותשואתו ומחירו משתנות בעיקר עם שינויים בריבית השוק ואיכות האשראי של החברה, שכן ההסתברות להמרה לפני הפדיון נחשבת נמוכה מאוד.

-> -