a:

איגרת חוב הניתנת להמרה היא אג"ח שהונפק על ידי תאגיד אשר, בניגוד לאיגרת רגילה, מעניק לבעל האג"ח אפשרות לסחור באג"ח למניות בחברה שהנפיקה אותו. זה נותן את בעל האג"ח הן הכנסה קבועה ההשקעה עם תשלומי קופון כמו גם את הפוטנציאל ליהנות מעליית מחיר המניה של החברה. עם זאת, הערך הנוסף של אופציית ההמרה יביא לכך שתשלום הקופון על האג"ח יהיה נמוך מזה של איגרת חוב מקבילה ללא אופציית המרה.
הנפקת אג"ח להמרה, כמו זו של אג"ח אחרות, תציין את הבשלות ואת הקופון על האג"ח. אג"ח להמרה יש גם מידע על אפשרות ההמרה, או כמה מניות יתקבלו עבור האג"ח אם הוא מומר.
לדוגמה, לקחת אג"ח להמרה שמוכרת עבור $ 1, 000. יש קופון שנתי של 7% וניתן להמיר 100 מניות בכל עת. בכל שנה, בעל האג"ח יקבל 70 $ ($ 1, 000 x 7%) כל עוד האג"ח לא הוסב למניות. אם בעל האג"ח ימיר את האג"ח למניות, הוא לא יקבל עוד את תשלום הקופון (ריבית), וערך ההשקעה יעבור עם מחיר המניה.
בהתבסס על מספר המניות שיתקבלו עם ההמרה ועל המחיר ששולם עבור האג"ח, ניתן לחשב את מחיר הרכישה האפקטיבית. בדוגמה שלעיל, המחיר האפקטיבי שישלם בעל האג"ח עבור המניות יהיה המחיר ששולם חלקי כמות המניות שהתקבלו, או 10 $ ($ 1, 000/100). המשקיע ימיר את האג"ח למניות רק אם מחיר המניה הנוכחי גבוה ממחיר הרכישה האפקטיבית.
משקיע היה, עם זאת, להמיר את האג"ח למניות אם ערך המניה עלה ל 20 $. הוא או היא יקבלו 100 מניות ושווי השוק של המניות יהיה 2 $, 000. מאידך, אם מחיר המניה היה 5 $, משקיע היה לשמור את האג"ח ולקבל את התשלומים על האג"ח כי אם הומרו, שווי השוק של המניות יהיה רק ​​500 $.
(לפרטים נוספים על אג"ח להמרה, ראה איגרות חוב להמרה: מבוא , עקרונות בסיסיים של Bond> Advanced Bond Bonds .

-> -