a:

התשואה והשונות הצפויות הן שתי שיטות סטטיסטיות לניתוח תיקי השקעות. התשואה הצפויה היא תחזית התשואה על ההשקעה, בעוד שהשונות מודדת את הפיזור של קבוצת נתונים סביב הערך הצפוי.

התשואה הצפויה מודדת את הממוצע של התפלגות ההסתברות של ההשקעות. התשואה הצפויה מחושבת על ידי הוספת החזר של כל תרחיש והכפלת הסכום בהסתברות ההחזר על מספר תרחישים מוגדר. לדוגמה, תיק יש שתי השקעות עם משקולות שווים של 50%; התשואה הצפויה של ההשקעה היא 10%, והתשואה הצפויה של ההשקעה B היא 5%. התשואה הצפויה של התיק היא .7% 5) 0. 5 * 0 1 + 0. 5 * 0 05).

לעומת זאת, השונות מודדת את פיזור הנתונים סביב הערך הצפוי של התפלגות הסתברות. לדוגמה, התשואה הצפויה של התיק משמשת לחישוב השונות של התיק. סטיית ההשקעה A מהתשואה הצפויה היא 2. 5% (10% - 7%). השונה מחושב על ידי ריבוע החריגה; במקרה זה, השונות היא. 0625%. סטיית ההשקעה ב 'היא -2. 5%, ולכן השונות היא. 0625%.

השונות של תיק שני נכסים מחושבת על ידי ריבוע המשקל של הנכס הראשון והכפלתו על ידי שונות התשואות של הנכס הראשון שנוסף לריבוע משקל המשקל השני הנכס מוכפל בשונות התשואות של הנכס השני. ערך זה מתווסף ל - 2 כפול משקלו של הנכס הראשון כפול משקלו של הנכס השני מוכפל בשותפות של התשואות בין הנכס הראשון לנכס השני.

נניח שחלוקת הרווח בין תשואת ההשקעה A לבין ההשקעה B היא 0. 8. השונות של התיק היא 0. 4 (0. 5 ² 0 0 000625 + 0. 5 ² * 0. 000625 + 2 * 0. 8 * 0. 5 * 0 5).