אין הבדל מהותי בין יחס הכיסוי לריבית לבין הריבית שהרווחת (TIE); אלה שני שמות עבור אותן מדידות של כושר הפירעון העסקי. יחסי הכיסוי, בדומה ליחסי הנזילות, מבטאים את יכולת החברה לעמוד בהתחייבויות פיננסיות מסוימות. המשקיעים משתמשים ביחסי כיסוי כדי לעקוב אחר שינויים בחוב החברה לאורך זמן וככלי להשוואת חברות כמו. המלווים לשים לב קרוב יחסי הכיסוי לפני מתן אשראי נוסף או הקצאת פרופילים הסיכון לעסקים. אחת השיטות הנפוצות של הבעת יחסי החוב היא (TIE) או כיסוי הריבית יחס.
TIE ניתן לחשב על ידי חלוקת סך הריבית שישולמו מהרווחים לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA). EBITDA היא קטגוריה חשבונאית המשמשת להערכת ביצועים פיננסיים. לשם הפשטות, לעתים קרובות אתה רואה TIE מחושב באמצעות רווחים לפני ריבית המס (EBIT) ולא EBITDA.
EBIT, EBITDA והריבית הכוללת לתשלום ניתן למצוא בהכנסה של החברה. ייתכן שתראה EBIT מבוטא כהכנסות תפעוליות. יחס של 1 עולה כי יש תזרים מזומנים מספיק כדי לשלם את הוצאות הריבית על החוב, אבל שום דבר אחר; יחס של 5 עולה כי החברה מרוויחה פי חמישה ממה שהיא צריכה לשלם בריבית.
ערכים גבוהים יותר נחשבים בדרך כלל להיות טובים יותר מאשר ערכים נמוכים יותר. עם זאת, יש מקום לירידת ערך של חברות ציבוריות; יחס TIE גבוה מדי עשוי להיות אינדיקציה לכך שהחברה מנוצלת את החוב, תוך הגבלת הון עצמי אפשרי. לכאורה, חברה יכולה להניב תשואות גבוהות יותר, גיוס הון נמוך יותר ממה שהיא משלמת כיום על חובותיה.
ככלל, הנושים לדאוג כאשר הריבית כיסוי כיסוי נופל מתחת 2. 5 או 3. יחסי כיסוי הריבית נוטים להשתנות בין תעשיות שונות, ולכן הוא שימושי ביותר להשוות מתחרים דומים. מקובל ליצור קו מגמה של TIE עבור חברה לראות תנודות שנתיות ביכולת שלה לשרת את חובותיה. אם יחס הכיסוי לריבית עבור חברה נראה באופן משמעותי מחוץ לקו עם הממוצע ההיסטורי שלה או בטווח הנורמלי עבור התעשייה שלה, זה יכול להיות דגל אדום.
יש מגבלות לכל יחסי כיסוי, כולל TIE. EBITDA ו- EBIT מתעלמים מהשינויים בהון החוזר, בהוצאות ההון, במסים ובריבית. לכן, יחסי הכיסוי מוערכים לעיתים קרובות ביחד עם יחסים פיננסיים אחרים ובדוק את דוח רווח והפסד, מאזן ודוח על תזרימי המזומנים.
בעלי המניות מחזיקי עניין יש עניין מיוחד TIE, שכן הם נחשבים נושים של החברה.יחס כיסוי כי הוא יורד עולה כי החברה עשויה להיאבק כדי לעמוד בתשלומי החוב בעתיד, פוטנציאל הפחתת מחיר המניה ופגיעה בהערכות האג"ח.
מה ההבדל בין יחס הכיסוי לבין יחס כיסוי הנזילות?
מבינים את ההבדל בין יחסי הכיסוי לבין יחס כיסוי הנזילות, ומדוע פותח חוק יחס כיסוי הנזילות כדרך למניעת חדלות פירעון של הבנקים.
מה ההבדל בין יחס כיסוי ריבית לבין DSCR?
מבינים את היסודות של יחס כיסוי הריבית ואת יחס כיסוי החוב, כולל חישובים וכיצד כל סוג משקף יציבות פיננסית.
מהו יחס כיסוי ריבית גרוע?
להבין כיצד מחושב יחס כיסוי הריבית ומה היא מסמלת, וללמוד מה אנליסטים בשוק לשקול יחס כיסוי נמוך באופן בלתי הולם.