a:

מדידת הסיכון היא חלק חשוב בהערכה בהשקעה. אין כמעט כל סוגי הנכסים ללא סיכון, ולכן לדעת איך להעריך את הסיכון הגלום בהשקעה היא המפתח. שני מדידות סיכון נפוצים בתיאורית התיקים המודרנית, או MPT, החלים על מניות בודדות וניתוח קרנות נאמנות הן יחס Sharpe ו- alpha. אמצעים סטטיסטיים אלה יכולים להראות תנודתיות היסטורית, המסייעת למשקיעים לקבוע אילו מניות וכספים מתאימים היטב בהתאם לסבולת הסיכון שלהם.

יחס Sharpe הוא מדד תשואה המותאם לסיכון שפותח על ידי הכלכלן וויליאם שרפה. היא מחושבת על ידי הפחתת התשואה חסרת הסיכון, המוגדרת כאוצר האוצר של ארה"ב, משיעור התשואה של ההשקעה, ולאחר מכן בחלוקה לפי סטיית התקן של התשואות. עבור המשקיעים, יחס Sharpe ממחיש כיצד קרן נאמנות משיגה את התשואות. זה שימושי בדרך זו עבור השוואת כספים עם תשואות היסטוריות דומות. לדוגמה, אם לקרן א 'ולקרן ב' יש תשואה של 10 שנים של 5%, ולקרן A יש יחס שארפ של 1. 40 לבין קרן ב 'יש יחס שארפ של 1. 25, המשקיע השמרני בוחר בקרן A, יחס Sharpe גבוה יותר מציין תשואה גבוהה יותר המותאמת לסיכון.

-> ->

Alpha מציע גם דרך למדוד תשואות על בסיס מותאם לסיכון, אך מיישם את המדד ביחס לסמן כדי לאמוד את הביצועים. עבור משקיעים המחפשים השקעה שמתאימה באופן הדוק לביצועים של מדד ביצועים נבחר, אלפא הוא המספר שיש לסקור. אלפא שווה ל 1. 0 מציין כי הקרן יש להכות את הסמן על ידי 1%, כך גבוה יותר אלפא, כן ייטב. אם הקרן מחזיקה השקעות דומות לסמן, אלפא חיובי מציין את שווי מנהל הקרן.

-> -