a:

אופציות על מדד הן נגזרים פיננסיים המבוססים על מדדי מניות כגון S & P 500 או מדד הדאו ג 'ונס. אופציות המדד מעניקות למשקיע את הזכות לקנות או למכור את מדד המניות הבסיסי לתקופה מוגדרת. מאחר ואופציות המדד מבוססות על סל גדול של מניות במדד, המשקיעים יכולים בקלות לגוון את תיקי ההשקעות שלהם על ידי המסחר בהם. אופציות המדד מיועדות במזומן בעת ​​מימושן, לעומת אופציות על מניות בודדות בהן מועבר מלאי הבסיס בעת מימושן.

אפשרויות המדד מסווגות כמטבע אירופאי ולא באמריקני עבור התרגיל שלהן. אופציות אירופיות ניתנות למימוש רק עם פקיעתן, כאשר אופציות אמריקאיות ניתנות למימוש בכל עת עד למועד פקיעתן. אופציות המדד הינן נגזרים גמישים וניתן להשתמש בהן לגידור תיק מניות המורכב ממניות בודדות שונות או לצורך השערות לגבי הכיוון העתידי של המדד.

-> ->

משקיעים יכולים להשתמש באסטרטגיות רבות עם אפשרויות המדד. אסטרטגיות הקלה ביותר כרוכות בקניית שיחה או לשים על המדד. כדי לעשות הימור על רמת המדד עולה, משקיע קונה אפשרות להתקשר על הסף. כדי להפוך את ההימור ההפוך על המדד יורד, משקיע קונה את האפשרות לשים. אסטרטגיות קשורות כרוך קונה פורש שיחות שו לשאת לשאת ממרחים. שיחת שוור הפצה כרוכה רכישת אפשרות להתקשר במחיר נמוך יותר, ולאחר מכן למכור אפשרות להתקשר במחיר גבוה יותר. הדוב שמונח הוא בדיוק ההפך. על ידי מכירת אופציה נוספת מתוך הכסף, משקיע מוציא פחות על פרמיה אופציה עבור התפקיד. אסטרטגיות אלה מאפשרות למשקיעים לממש רווח מוגבל אם המדד עולה או יורד, אך הסיכון פחות הון עקב האופציה שנמכרה.

משקיעים יכולים לרכוש אופציות מכר לגידור תיקי ההשקעות שלהם כסוג של ביטוח. פורטפוליו של מניות בודדות צפוי להיות מתואם מאוד עם מדד המניות הוא חלק, כלומר אם מחירי המניות ירידה, המדד גדול ככל הנראה ירידות. במקום לקנות אופציות מכר עבור כל מניות בודדות, הדורשות עלויות עסקה משמעותיות ופרמיה, המשקיעים יכולים לרכוש אופציות מכר על המדד. זה יכול להגביל את אובדן תיק, כאשר אופציות מכר אופציה רווחית אם מדד המניות יורד. המשקיע עדיין מחזיק בפוטנציאל הרווח הגולמי של התיק, למרות שהרווח הפוטנציאלי מופחת על ידי הפרמיה והעלויות בגין אופציות ה - Put.

אסטרטגיה נוספת פופולרי עבור אפשרויות המדד הוא מוכר שיחות מכוסה. המשקיעים יכולים לרכוש את החוזה הבסיסי עבור מדד המניות, ולאחר מכן למכור אופציות רכש כנגד החוזים כדי לייצר הכנסה. עבור משקיע עם נוף נייטרלי או דובי של המדד הבסיסי, מכירת אופציית רכש יכולה לממש רווח אם המדד יורד הצידה או יורד.אם המדד ימשיך, משקיע הרווחים מ owning את המדד אבל מאבד כסף על פרמיה אבודים מן השיחה שנמכרו. זוהי אסטרטגיה מתקדמת יותר, שכן המשקיע צריך להבין את דלתא המיקום בין האופציה שנמכרה לבין החוזה הבסיסי כדי לוודא באופן מלא את כמות הסיכון הכרוך.