ניתוח מקרו - כלכלי מסתמך על מספר ערכים שונים כדי להשוות את הפריון הכלכלי ואת רמת החיים בין מדינות ולרוחב הזמן. מדד פופולארי אחד הוא שווי כוח הקנייה (PPP).

שווי כוח הקנייה (PPP) היא תיאוריה כלכלית השווה בין מטבעות של מדינות שונות באמצעות גישת שוק "סל מוצרים". על פי תפיסה זו, שני מטבעות נמצאים בשיווי משקל או לפי שווי שוק של סחורות (בהתחשב בשער החליפין) מתומחרות בשתי המדינות.

- <->

כך מחושבת הגרסה היחסית של PPP:

היכן:

"S" מייצג את שער החליפין של מטבע 1 למטבע 2

"P _{1 < "מייצג את העלות של טוב" x "במטבע 1} " P

2 _{"מייצג את העלות של טוב" x "במטבע 2} -> ->

כדי להשוות מחירים בין מדינות המחזיקות בכל סוג של משמעות, יש לשקול מגוון רחב של מוצרים ושירותים. כמות הנתונים שיש לאסוף, ואת המורכבות של השוואות ציור עושה את התהליך הזה קשה. כדי להקל על זה, תוכנית השוואות בינלאומיות (ICP) הוקמה בשנת 1968 על ידי אוניברסיטת פנסילבניה והאומות המאוחדות. השוואות כוח הקנייה הנוצרות על ידי ICP מבוססות על סקר מחירים עולמי המשווה בין מחירי מאות סחורות שונות. נתונים אלה, בתורם, מסייעים לאנשי מקרו-כלכלה בינלאומיים לבוא עם הערכות לגבי הפריון העולמי והצמיחה.

כל שלוש שנים הבנק העולמי בונה ומשחרר דו"ח המשווה בין מדינות שונות במונחי PPP ו- U. דולר.

הן קרן המטבע הבין-לאומית והן הארגון לשיתוף פעולה כלכלי ופיתוח (OECD) משתמשים במשקלים המבוססים על ערכי PPP כדי לבצע תחזיות ולהמליץ ​​על מדיניות כלכלית.

פעולות אלה לעיתים קרובות להשפיע על השווקים הפיננסיים בטווח הקצר.

כמה סוחרים במט"ח גם להשתמש PPP למצוא מטבעות overvalued או undealuedued פוטנציאליים. משקיעים המחזיקים במניות או באג"ח של חברות זרות עשויים לסקר נתוני PPP כדי לחזות את ההשפעה של תנודות בשער החליפין על כלכלת המדינה.

PPP: אלטרנטיבה שערי חליפין

שימוש PPPs היא אלטרנטיבה באמצעות שערי החליפין בשוק. כוח הקנייה בפועל של כל מטבע הוא כמות המטבע הדרושה לרכישת יחידה מסוימת של טובין או סל של מוצרים ושירותים משותפים. PPP נקבע בכל מדינה על בסיס העלות היחסית של החיים ושיעורי האינפלציה. כוח הקנייה בתוספת שוויון בסופו של דבר פירושו השוואת כוח הקנייה של שני מטבעות שונים על ידי חשבונאות עבור ההבדלים בשיעורי האינפלציה ועלות המחיה.

מדד ביג מק: דוגמה של PPP

כמבחן שנתי קל של PPP, האקונומיסט עוקב אחר המחיר של חברת מקדונלדס(MCD

MCDMcDonald's Corp170 07 + 0 84%

נוצר עם Highstock 4. 2. 6 ) ביג מק בורגר במדינות רבות מאז 1986. מדד ביג מק המפורסם ביותר משמש למדידת את שווי כוח הקנייה (PPP) בין מדינות, תוך שימוש במחיר של ביג מק כסמן. מדד ביג מק מציע כי, בתיאוריה, השינויים בשערי החליפין בין המטבעות צריכים להשפיע על המחיר שצרכנים משלמים עבור ביג מק במדינה מסוימת, מחליפים את "הסל" עם המבורגר המפורסם. לדוגמה, אם המחיר של ביג מק הוא 4 $. 00 ב U. S. לעומת 2. 5 לירות שטרלינג בבריטניה, היינו מצפים כי שער החליפין יהיה 1. 60 (4/2 = 5 = 1.60). אם שער החליפין של הדולר לק"ג הוא גדול יותר, מדד ביג מק יגיד כי הפאונד היה overvalued, כל נמוך יותר וזה יהיה מוערך. עם זאת, למדד יש פגמים. ראשית, המחיר של ביג מק נקבע על ידי מקדונלדס קורפ והוא יכול להשפיע באופן משמעותי על מדד ביג מק. כמו כן, ביג מק שונה ברחבי העולם בגודל, מרכיבים, וזמינות. עם זאת, המדד נועד להיות קל לב הוא דוגמה מצוינת PPP המשמש את בתי ספר רבים ואוניברסיטאות ללמד תלמידים על PPP.

מה ההבדל בין התמ"ג לתמ"ג חשבונאות עבור PPP?

בתוצר המקרו-כלכלי העכשווי, התמ"ג מתייחס לערך הכספי הכולל של הסחורות והשירותים שיוצרו בתוך מדינה אחת. התמ"ג הנומינלי מחשב את הערך הכספי במונחים שוטפים, מוחלטים. התמ"ג הריאלי מקבל את התוצר הנומינלי ומתאים אותו לאינפלציה. כמו כן, חלק מהחשבונות של התמ"ג מותאמים לשוויון יחסי כוח הקנייה או ל- PPP. הסתגלות זו מתבססת על ניסיון להמיר תמ"ג נומינלי למספר דומה יותר בין מדינות בעלות מטבעות שונים.

התמ"ג עם PPP

אחת הדרכים לחשוב על מה התמ"ג עם PPP מייצג היא לדמיין את כוח הקנייה הכולל של יפן אם זה היה נעשה כדי לבצע את רכישות אותו בשווקים U. ש. זה עובד רק אחרי כל ין מוחלפים עבור דולר, אחרת, ההשוואה לא הגיוני. ההשפעה נטו היא לתאר כמה דולרים זה לוקח כדי לקנות 1 $ בשווי של סחורות ביפן לעומת ב U. S.

מיקרו דוגמה הבאה יכולה להמחיש את הנקודה. נניח שזה עולה $ 10 לקנות חולצה ב U. זה עולה € 8. 00 לקנות את אותה חולצה בגרמניה. כדי לעשות השוואה של תפוחים ל- apples, € 8. 00 בגרמניה צריך להיות המרה דולר ארה"ב. אם שער החליפין היה כזה שהחולצה בגרמניה עולה 15 דולר. 00, PPP יהיה 15/10, או 1. 5. עבור כל 1 $. 00 בילה על החולצה ב U. S., זה לוקח 1 $. 50 כדי להשיג את אותה חולצה בגרמניה.

איזה כוחות יש כוח הקנייה הגדול ביותר?

תוצר מקומי גולמי (GDP) הוא הערך הדולרי הכולל של כל הסחורות והשירותים שיוצרו על ידי מדינה בשנה מסוימת. זהו אחד האינדיקטורים העיקריים המשמשים להערכת כלכלת המדינה וניתן לחשב במונחי חליפין בשוק ובתנאי שוויון כוח הקנייה (PPP).

התמ"ג של המדינה ב- PPP מביא בחשבון את העלויות היחסיים של מוצרים ושירותים מקומיים המיוצרים במדינה בשווי של ארצות הברית. זה גורם בשערי החליפין ואת שיעורי האינפלציה של כל מדינה. יתר על כן, התמ"ג ב- PPP משקף את כוח הקנייה של אזרח במדינה אחת לאזרח אחר. לדוגמה, זוג נעליים עשוי לעלות פחות במדינה אחת מאשר אחרת, ולכן שוויון כוח הקנייה נחוץ לצורך ההגינות בחישוב.

חמשת המדינות עם התמ"ג הגבוה ביותר במונחי חליפין בשוק הן U. S, סין, הודו, יפן וגרמניה. השוואה זו משתנה כאשר משתמשים ב- PPP. על פי נתוני קרן המטבע הבינלאומית (IMF) לשנת 2014, סין השתלטה על ארה"ב כמשק הגדול ביותר בעולם, המבוסס על כוח קנייה עם יותר מ -16% מהתמ"ג העולמי. ה- U. S מגיע במקום השני עם 16. 5%. הודו, יפן וגרמניה אחריהן 6. 8%, 4. 5% ו- 3. 4% בהתאמה.

The Downfalls של PPP: לטווח קצר Vs. שוויון לטווח ארוך

ראיות אמפיריות הראו כי עבור מוצרים רבים וסלים של סחורות, PPP לא נצפתה בטווח הקצר, ויש אי וודאות לגבי האם היא חלה בטווח הארוך. ב"בורגנומיקס "(2003), מאמר בולט שחוקר את מדד ביג מק ו- PPP, כותבים הסופרים מייקל פאקו ופטרישיה פולארד מספר גורמים מבלבלים מדוע תיאוריית PPP אינה מתיישבת עם המציאות.

הסיבות לבידול זה כוללות:

עלויות הובלה

: טובין שאינם זמינים באופן מקומי יהיה צורך לייבא, וכתוצאה מכך עלויות הובלה. טובין מיובאים ימכרו במחיר גבוה יחסית מאותם מוצרים הזמינים ממקורות מקומיים.

• מסים : כאשר מסים ממשלתיים, כגון מס ערך מוסף (VAT), גבוהים במדינה אחת ביחס לזו אחרת, משמעות הדבר היא כי הסחורות ימכרו במחיר גבוה יחסית במדינה בעלת המס הגבוה.
• התערבות ממשלתית : תעריפי היבוא מוסיפים למחיר הטובין המיובאים. כאשר אלה משמשים להגבלת היצע, הביקוש עולה, גורם מחיר הסחורות לעלות גם כן. במדינות שבהן אותו טוב הוא בלתי מוגבל ושופע, המחיר שלו יהיה נמוך יותר. ממשלות שמגבילות את היצוא יראו עליית מחירים טובה במדינות המייצאות העומדות בפני מחסור, ויפלו במדינות המייצאות בהן גדל היצען.
• שירותים לא סחירים: המחיר של ביג מק מורכב מעלויות קלט שאינן נסחרות. לכן, עלויות אלה צפויים להיות שוויון בינלאומי. עלויות אלה יכולות לכלול את עלות החנות, וכן הוצאות אחרות כגון ביטוח, חימום ועלות העבודה. על פי נתוני PPP, במדינות שבהן עלויות השירות הלא סחירות גבוהות יחסית, הסחורות יהיו יקרות יחסית, דבר שיגרום להערכת יתר של מטבעות אלה ביחס למטבעות במדינות בעלות עלויות נמוכות של שירותים לא-סחירים. תחרות שוק: טובין עשויים להיות במחירים גבוהים יותר בכוונה במדינה כי לחברה יש יתרון תחרותי על פני מוכרים אחרים, גם בגלל שיש לה מונופול או הוא חלק קרטל של חברות לתמרן מחירים.
• המותג המבוקש של החברה עשוי לאפשר לה למכור גם במחיר פרימיום. לעומת זאת, זה עלול לקחת שנים של הצעת מוצרים במחיר מוזל להקים מותג להוסיף פרמיה, במיוחד אם יש מכשולים תרבותיים או פוליטיים כדי להתגבר.
• אינפלציה: שיעור שבו מחירי הסחורות (או סלים של סחורות) משתנה במדינות, קצב האינפלציה, יכול להצביע על ערך המטבעות של מדינות אלה. PPP יחסית כזה מתגבר על הצורך בסחורה להיות זהה כאשר בודקים PPP מוחלטת שנדונו לעיל.