תוכן עניינים:
משקיעים ואנליסטים משתמשים באלפא משוקלל כדי למדוד את תנועות מחירי המניות במהלך השנה (בדרך כלל). הערכים משוקללים על מנת להדגיש את תנודות המחירים האחרונות יותר על פני פחות האחרונות. הנחת היסוד מאחורי מדד אלפא המשוקלל היא שתנודתיות במחיר הנכס הופכת פחות חשובה ככל שהזמן עובר. הנוסחה עבור אלפא משוקלל הוא למעשה גרסה שונה של אלפא המסורתית מתיאורית תיק מודרני.
-> ->אלפא מסורתית
Alpha הוא אחד מחמשת הסיכונים העיקריים של תורת התיק המודרני. יש גם גרסה של אלפא במודל תמחור נכסי ההון (CAPM). אלפא משווה את התשואות של נכס, כגון קרן נאמנות, ומשווה אותו למדד ביצועים לאורך אותה תקופה. יחסי אלפא חיוביים מצביעים על כך שהנכס מציע ביצועים טובים יותר המותאמים לסיכון על ידי ביצוע ביצועים טובים יותר.
אלפא מסורתית מחושבת על ידי הפחתת תשואות המדד מהנכסים שבבסיסם במשך שנה.
אלפא משוקלל
הנוסחה המדויקת של אלפא משוקלל יכולה להשתנות בהתאם להעדפות או המטרות של האנליסט היחיד. גרסה אחת של אלפא משוקלל עשויה לחול על משקל של 1. 5 לכל הפעילות בשלושת החודשים האחרונים ופקטור של 0. 5 לכל הפעילות בין 9 ל -12 חודשים. אחרים עשויים להחיל ירידה הדרגתית במשקל על כל תנועות המחירים כפי שהם למתוח עוד יותר לאחור בזמן.
יש כמה פלטפורמות השקעה המגבילות כמה תנועת מחיר יומי יכולה להשפיע על ערך אלפא משוקלל. תנועות יום אחד ענק יכול להיות כתרים כדי להפחית את החשיפה overreactions.
היתרון של אלפא משוקלל הוא שזה מראה ערך גבוה יותר עבור המניה שעלתה ב -15% בחודש האחרון מאשר המניה כי צבר 15% לפני שישה חודשים ולאחר מכן התיישר.