תוכן עניינים:
משקיעים המשתמשים בקרנות נאמנות או תעודות סל (ETF) באסטרטגיות ההשקעה שלהם חייבים לקחת בחשבון מספר גורמים בעת ביצוע בחירות. בנוסף לרמת הניסיון של צוות הניהול של הקרן, הביצועים ההיסטוריים ויעדי ההשקעה של הקרן, על המשקיעים להיות מודעים להוצאות הפנימיות שגובה הקרן מדי שנה, כפי שהן מתבטאות ביחס ההוצאות של הקרן. שילוב זה של החיובים מתפרש כעלות הבעלות על קרן הנאמנות או על תעודות סל, אך יחס ההוצאות אינו כולל עומסי מכירה מלפנים, דמי מכירה נדחים מותנים, עמלות יועצים פיננסיים או עמלות ייעוץ. במקום זאת, יחס קרן נאמנות או קרן סל מופחת מדמי הניהול של הקרן, מעלויות הניהול ודמי 12 ב -1.
-> ->דמי ניהול
יחס ההוצאות של הקרן כולל עמלות ישירות על קרן נאמנות ומנהלי תעודות סל, המכונה דמי ניהול או דמי ייעוץ. מנהלי הקרן מתוגמלים באמצעות חלק מיחס ההוצאה בגין המומחיות שהם מספקים לממן בעלי המניות בביצועי המעקב וניהול ההשקעות הפנימיות של קרן הנאמנות או תעודות הסל.
דמי הניהול כחלק מהיחס בהוצאות הם לעתים קרובות גבוהים יותר בקרנות נאמנות מאשר בתעודות סל, בשל אופי אסטרטגיות הניהול וההשקעה של כל אחת מהן. קרנות נאמנות מסווגות כהשקעות פעילות, כלומר, ביצועיהן מותאמים לביצועים גבוהים יותר של המדד לפיו הם עוקבים. כדי להשיג מטרה זו, מנהלי קרנות נאמנות נסחרות במניות או באג"ח בקופה על בסיס קבוע. לעומת זאת, תעודות סל מסווגות לעיתים קרובות כהשקעות פאסיביות המיועדות לחקות אמת מידה ולא להכות אותה. ככזה, מנהלי קרנות הסלולר סוחרים בקרן לעתים רחוקות יותר מעמיתיהם בקרנות הנאמנות, ומתוגמלים פחות כתוצאה מכך.
עלויות ניהול וממונה
יחס ההוצאה מורכב גם ממספר עלויות ניהוליות הנעות באופן דרמטי מחברה אחת לקרן. רוב חברות קרנות הנאמנות ותעודות הסל עוברות את ההוצאות הכרוכות בדואר של לקוחות, גישה אל אתר האינטרנט של המשקיעים ותחזוקתן, רישום רשומות ושירות לקוחות למשקיעים באמצעות עלויות ניהוליות. בנוסף לעלויות התפעול השוטפות היומיומיות, גם קרנות נאמנות וחברות תעודות סל מעבירות את דמי הקסטודיאן למשקיע באמצעות יחס ההוצאות. חברות השקעות מחוייבות על פי חוק לפעול בבנק נפרד כממונה על המשקיעים, והעלויות הכרוכות בהסדר זה מתגלגלות ביחס ההוצאות.
12b-1 עמלות
חלק ניכר מהיחס של קרן נאמנות או קרן סל הוא מחיר 12b-1 שלה, הידוע גם בשם עלויות השיווק או הפרסום.חברות הקרן מוציאות מאות אלפי דולרים למיליוני דולרים, ומשקיעים פרטיים ומשקיעים מוסדיים מדי שנה. מרבית עלויות השיווק והפרסום מועברות ישירות למשקיעים באמצעות יחס הוצאות הקרן. בניגוד לעלויות הניהוליות ודמי ניהול הקרנות, דמי 12b-1 אינם מוסיפים תועלת משמעותית למשקיעים בקרנות נאמנות או תעודות סל.
אילו סוגים של מעשים הקשורים לאינטרסים של תוכניות השקעה קולקטיביות אינם נכללים "עסקים פיננסיים עסקים"?
ללמוד על כמה סוגים של מעשים הקשורים תוכניות השקעה קולקטיבית שאינן נכללות רגולציה כמו מכשירים פיננסיים עסקים תחת FIEA.
אילו סוגים של נגזרים הם סוגים של תביעות מותנות?
לקרוא על נגזרי תביעה מותנים, כגון חוזי אופציות, לפיה התשלום של העסקה תלוי באירוע עתידי.
אילו סוגים של נגזרים הם סוגים של התחייבויות קדימה?
למידע נוסף על מהי הנגזרת, מהו ההתחייבות העתידית ואיזה סוגים של ניירות ערך נגזרים יש התחייבויות קדימה.