a:

המגזר הבנקאי נע בכיוון זהה לשוק הרחב יותר, אך התנודתיות שלו נמוכה בהרבה. יציבות הסקטור הופכת אותו לפופולרי בקרב המשקיעים השמרנים, המקבלים רווחים איטיים יותר בזמנים טובים, בתמורה לסיכונים פחותים בזמנים קשים. הבנקאות אינה מבודדת לחלוטין מירידות בשוק; המגזר יורד בשווקים דוביים, אך רק כמחצית מהמגזר הממוצע.

למשקיעים המגדרים את החשיפה למגזר הבנקאי יש שתי אסכולות. האחת היא להשקיע במגזרים מחזוריים יותר כדי לפצות על רווחי subpar הבנקאות במהלך השור השווקים. השני הוא להשקיע במגזרים נגד מחזורי כדי לקזז הפסדים של הבנק - למרות שהם קטנים מהממוצע - במהלך שווקים דוב.

מדד הנקרא מקדם הבטא מודד את התנודתיות של כל סקטור ביחס לשוק הרחב. ביתא של 1 מציין תנודתיות ממוצעת; ביתא גבוה יותר פירושו תנודתיות רבה יותר, וביטא נמוך יותר פירושו פחות תנודתיות. בטא שליליים מסמלים מגזרים הנעים בכיוון הפוך עם השוק הרחב; אלה ידועים מגזרים נגד מחזורי. המגזר הבנקאי מבצע גרסת ביתא של 0. 53. המגזר מרוויח רק כמחצית מהרווחים הנרחבים בשוק במהלך ההתרחבות אך סובל רק מחצית מההפסדים במהלך ההתכווצות. הבנקאות חייבת את יציבותה לגודל והביצועים העקביים של הבנקים הגדולים; למעט בשנת 2008, מוסדות אלה יש מזג האוויר בשוק עליות ומורדות היטב.

מקדם הבטא מסייע למשקיעים לזהות את גידור התיק הטוב ביותר כנגד המגזר הבנקאי בהתאם ליעדים האישיים שלהם. הדרך הראשונה להגנה מפני הבנקאות היא להשקיע במגזרים המציעים תשואות גדולות יותר בשוקי השור. תיק שהוקצה ברובו לבנקאות, לאורך זמן, צובר תשואות נמוכות מהממוצע, משום שמגמות השוק הרחבות כלפי מעלה בטווח הארוך.

- כדי לפצות על רווחי הבנק הפושרים, המשקיעים מגדרים על ידי הקצאת שטחי תיק למגזרים תנודתיים יותר מאשר בשוק הרחב. המשקיעים מזהים את המגזרים הללו על ידי חיפוש מקדמי ביתא גדולים מ -1. האפשרויות הפוטנציאליות כוללות חלקי רכב (1. 35), אנרגיה מתחדשת (1. 32) ופרסום (1. 18). גידור זה פועל בשני הכיוונים, שכן יציבות הבנקאות מספקת בידוד מפני הפסדים במגזרים תנודתיים יותר במהלך ירידות בשוק.

משקיעים אחרים בוחרים להגן על הפסדי הבנק בשוקי הדובי, אף על פי שהסקטור כמעט תמיד מפסיד פחות מהשוק הרחב. מגזרים נגד מחזורי כי לזוז הפוך עם השוק לספק את הגידור הטוב ביותר נגד כל מגזר עם בטא חיובית.

מגזרים אלה כוללים זהב וכסף, אשר, מאז השפל הגדול, הפכו את הביצועים הטובים ביותר שלהם כאשר שוקי המניות היו שקועים downturns.

המשקיעים מזהים מגזרים נגד מחזורי על ידי betas שלילית שלהם. אנשים רבים מוצאים כי השקעות כאלה לתת איזון תיקי שלהם. רווחים ממגזרים נגד מחזוריים במהלך שווקים דוב לעזור לעזור לקזז הפסדים מופעלת על ידי מגזרים אחרים.