טכניקות שימושיות לגידור החשיפה לתחום הסמים כוללות השקעה במגזרים יציבים ולא מחזוריים שאינם מתנדנדים במידה רבה עם השוק ומשקיעים במגזרים אנטי מחזוריים הנעים באופן הפוך עם השוק .
סקטור הסמים מתואם באופן חיובי עם השוק הרחב יותר וכולל תנודתיות גבוהה מהממוצע. כאשר השוק נע כלפי מעלה, סקטור הסמים עושה צעד גדול עוד יותר כלפי מעלה. כמו כן, המגזר סובל הפסדים גרועים יותר מאשר השוק הרחב במהלך ההאטה.
-> ->אנליסטים מודדים את התנודתיות הזו וכיצד היא מתייחסת לשוק הרחב באמצעות מדד המכונה מקדם הבטא. ביתא של 1 מסמל תנודתיות ממוצעת; ככל שמתקרב ביתא של הסקטור למספר זה, כך מתקרבים תנועותיו יותר לאלה של השוק הרחב יותר. בטאות גבוהות מציינות מגזרים תנודתיים יותר מאשר השוק הרחב יותר, בעוד שבטאס נמוך מציין מגזרים עם פחות תנודתיות. מגזר בעל ביתא שלילי ידוע כמגזר מחזורי; זה נע בכיוון הפוך עם השוק הרחב, במגמת עלייה כאשר השוק הוא למטה ולהיפך.
ענף התרופות מחולק לשני מגזרים, כאשר כל אחד מהם בעל ביתא של למעלה מ -1. מגזר התרופות, המורכב מחברות המייצרות תרופות כימיות, נושא גרעין ביתא של 1. 03. זה מגזר זה הוא 3% תנודתי יותר מאשר השוק הרחב. מגזר הביוטכנולוגיה, הכולל חברות המייצרות תרופות מתאים חיים, נושא ביתא של 1. 1. זה 10% תנודתי יותר מאשר השוק הרחב.
שקול שלוש מניות: מלאי התרופות, מלאי ביוטכנולוגיה מלאי מן השוק הרחב. כל אחד מהם נסחרת במחיר של 100 דולר למניה. שוק שורי מגיע ודוחף את השוק ב -20%. המניה מן השוק הרחב, לאחר מכן, עולה ל 120 $. המניה התרופות משיגה רווח של 3%, עלייה ל -120 דולר. 60. מלאי הביוטכנולוגיה עולה ל -122 דולר, עלייה חדה של 10% ממניות השוק הרחב.
בעוד מניות בטא גבוה לטובת המשקיעים במהלך השור השווקים, הם לשים תיקי סיכון בסיכון בשווקים דוב. תרחיש של שוק הדובים הוא המקום שבו גידור נכנס לפעולה. כדי לאזן את ההפסדים של סקטור הסמים, משקיעים הניבו כספים למגזרים שמבצעים טוב יותר מהממוצע בתקופות של ירידה.
שתי אפשרויות גידור כוללות מגזרים לא מחזוריים ומגזרים מחזוריים. מגזרים שאינם מחזוריים נושאים בטא חיוביות פחות מ -1. קרוב יותר ל -0 ביתא של סקטור, ככל שהמחזוריות פחות ופחות מתנדנד עם השוק הרחב. סקטורים עם בטה נמוכה כוללים את השירותים הבנקאיים (0.) 53, השירותים (59) והשירותים הפיננסיים הלא-בנקאיים (0).67).
מגזרים נגד מחזורית לשאת betas שלילי ולעבור הפוך עם השוק הרחב. שוקי הדוב מייצגים את התרחישים הרווחיים ביותר עבור מגזרים אלה. ההשקעות הפופולרית ביותר נגד מחזורי המשמש גידור נגד מגזרים אגרסיביים לעקוב אחר השוק הם מתכות יקרות, כגון זהב וכסף. מאז השפל הגדול, מתכות חוו את השיאים הגבוהים ביותר שלהם כאשר המניות הן ביצועים גרועים.
מה הטכניקות היעילות ביותר לגידור החשיפה למגזר השירותים הפיננסיים?
למד כיצד משקיעים חכמים מגדרים את החשיפה לשוק השירותים הפיננסיים על ידי השקעה גם בשירותים, שבבים כחולים וניירות ערך בעלי תשואות דיבידנד גבוהות.
מה הטכניקות היעילות ביותר לגידור החשיפה למגזר הבנקאי?
לומדים כיצד המשקיעים מגדרים את החשיפה של המגזר הבנקאי על ידי השקעה במגזרים אגרסיביים יותר וגם בהשקעה במגזרים אנטי מחזוריים.
מה הטכניקות היעילות ביותר לגידור החשיפה לתחום הביטוח?
לומדים כיצד סגנון השקעה, בין אם הוא מונחה על ידי צמיחה או שמרני, קובע אילו אסטרטגיות משתמש המשקיע לגידור החשיפה לתחום הביטוח.