נדל"ן השקעות נדל"ן (REITs) חוו כמות נכבדה של מערבולת בחודשים האחרונים. הם השיגו את הקטגוריה העיקרית שלהם במדד השוק, מה שהפך את ההשקעות הללו לשקופות יותר ובכך שיפרו את גישתן להון נוסף. לאחר מכן היו תזרימי מזומנים עצומים בחודש ספטמבר, אך מגמה זו התהפכה בפתאומיות בחודש הבא, כאשר המשקיעים נטשו את ה- REITs עבור איגרות חוב ממשלתיות גבוהות יותר.

הפדרל ריזרב נתן להם מכה נוספת בחודש דצמבר כאשר היא העלתה את הריבית ברבע נקודה. וממשל דונלד טראמפ מבטיח להביא לחץ נוסף לשוק הזה, כפי שהוא מעדיף דולר חזק אשר ידחוף את שיעורי עוד יותר. אז מה קורה עבור REITs? (לקבלת מידע נוסף, ראה: מה זה REIT האם זה שייך בתיק שלי? )

Outlook

העתיד עשוי להיות לא מבריק עבור REITs כפי שהוא הופיע בחזרה בספטמבר. שיעורי הריבית ימשיכו לעלות ככל שהפדרל ריזרב נגד האינפלציה. זה חדשות רעות עבור REITs, אשר נדרשים להפיץ לפחות 90% מההכנסות שהם מייצרים דיבידנדים למשקיעים. REITs חייבים ללוות כסף כדי לגדול ולשלם דיבידנדים, ושיעורי ריבית גבוהים יותר משמעותם עלויות אשראי גבוהות יותר ותחרות חריפה יותר מאג"ח עם תשואות גבוהות.

- כמעט כל סוגי REITs חוו ירידה במחיר בחודשים האחרונים ומגמה זו עשויה להמשיך בעקבות הבחירות וסביבת השוק הנוכחית. מדד ה- REIT של איגוד קרנות הנאמנות הממשלתיות בארה"ב עלה על ביצועי מדד S & P 500 עד נובמבר, ואז החל לוותר על חלק מהרווחים שלו.

REITs כי להשקיע בחנויות ובטיפול רפואי נפגעו הקשה ביותר, אבל כל סוגי REITs ירדו במחיר, לא משנה מה הם יסודות שלהם. אבל הקמעונאות REITs הם מרגישים את הלחץ הכפול מ receding המכירות בחנות כמו גם תשלומי החוב כי בקרוב מגיע בשל. ואת סביבת שיעור עולה תקשה על בעלי חנויות רבים למחזר את ההלוואות העסקיות שלהם. בינתיים שירותי הבריאות REITs הם אפילו רגישים יותר את ההשפעות של עליית שיעורי הריבית, כמו החכירה כי ביסוד אותם בדרך כלל יש מונחים ארוכים יותר מאשר סוגים אחרים של REITs. משמעות הדבר היא כי בעלי הבית לא יכול להיות מסוגל להעלות את דמי השכירות שלהם במהירות מספיק כדי לשמור על קשר עם עליית עלות ההלוואה. (לקבלת מידע נוסף, ראה:

האם REITs מועילות במהלך עידן ריבית גבוהה? )

עם זאת, העתיד הוא עדיין בהיר עבור מגזר זה של השקעות. יסודות רוב REITs עדיין מוצק מאוד ועלייה בריבית אומר כי המשק גדל, אשר יכול לקזז את ירידות המחירים כתוצאה משיעורי הריבית.הביקוש לכל סוגי הנדל"ן הוא חזק דמי השכירות ממשיכים לגדול באזורים רבים. ואת התשואה הדיבידנד הנוכחי על מדד NAREIT הוא 4. 47%, המהווה כ 2% גבוה יותר מאשר 10 שנים האוצר. REITs עדיין הצליחו לגייס עוד כסף ב -2016 מאשר הפעם ב -2015 למרות ירידת מחירי המניות ופעילות קטנה בזירת ההנפקות. S & P גלובל מדווח כי REITs יש raked ב 9% יותר מהמשקיעים השנה מאשר האחרון, סימן חזק של צמיחה.

השורה התחתונה

REITs כבר למטה עבור הספירה בחודשים האחרונים, אבל הלקוחות לטווח הארוך שלהם עדיין נראה טוב. העלאת הריבית פירושה כי הכלכלה מתחזקת, אשר עשויים להיות כמה השלכות שליליות, אבל יכול להיות זריקה בזרוע עבור השקעות אלה. משקיעים שמחפשים תשואות גבוהות יותר צריכים עדיין לשקול השקעות אלו כחלופה אטרקטיבית לאג"ח, תקליטורים והנפקות מסורתיות אחרות. (לפרטים נוספים, ראה:

השקעה REITs .)