אילו סוגים של משקיעים רגישים לסיכון הריבית?

מתחת לעור - בדרכים (יוני 2024)

מתחת לעור - בדרכים (יוני 2024)
אילו סוגים של משקיעים רגישים לסיכון הריבית?
Anonim
a:

המשקיעים בבונד, במיוחד אלו המשקיעים באג"ח לטווח ארוך, חשופים יותר באופן ישיר לסיכון הריבית. זאת בשל הקשר ההדוק בין הריביות לבין מחירי האג"ח. כאשר הריבית עולה, מחירי האג"ח נופלים ולהיפך. בסביבה עולה הריבית, למשל, זה יוצר סיכון. להלן דוגמה כיצד זה עובד:

נניח אדם רוכש 3% בריבית קבועה 30 שנה עבור $ 10, 000. אג"ח זה משלם 300 $ בשנה באמצעות בגרות. אם, במהלך תקופה זו, הריבית עולה ל 3. 5%, איגרות חוב חדשות שהונפקו לשלם 350 $ לשנה באמצעות בגרות, בהנחה של 10 $, 000 השקעה. אם מחזיק האג"ח 3% ממשיך להחזיק את איגרות החוב שלו באמצעות בגרות, הוא מאבד את ההזדמנות כדי להרוויח ריבית גבוהה יותר. לחלופין, הוא יכול למכור את האג"ח שלו 3% בשוק ולקנות את האג"ח עם ריבית גבוהה יותר. עם זאת, עושה כך המשקיע מקבל מחיר נמוך יותר על מכירתו של אג"ח 3% כפי שהם כבר לא אטרקטיבי למשקיעים מאז הנפיקה החדשה 3. 5% אג"ח זמינים גם.

- 9 ->

לעומת זאת, שינויים בריבית משפיעים גם על המשקיעים בהון אך פחות ישירות ממשקיעים באג"ח. הסיבה לכך היא, למשל, כאשר הריבית עולה, העלות של התאגיד של גיוס ההון גם עולה. הדבר עלול לגרום לדחיית ההלוואה, דבר שעלול לגרום להוצאות נמוכות יותר. ירידה זו בהוצאות עשוי להאט את הצמיחה של החברה וכתוצאה מכך ירידה ברווח ובסופו של דבר נמוך מחירי המניות עבור המשקיעים.

-> -