האינפלציה מוגדרת כעלייה מתמשכת ברמת המחירים הכללית של סחורות ושירותים. הוא נמדד כעלייה שנתית באחוזים כפי שדווח במדד המחירים לצרכן, אשר נערך בדרך כלל על בסיס חודשי על ידי הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה. ככל שהאינפלציה עולה, כוח הקנייה יורד, ערכי הנכסים הקבועים מושפעים, חברות מתאימות את התמחור של סחורות ושירותים, השווקים הפיננסיים מגיבים ויש השפעה על הרכב תיקי ההשקעות.

-> ->

הדרכה: הכל על האינפלציה

האינפלציה, במידה זו או אחרת, היא עובדת חיים. צרכנים, עסקים ומשקיעים מושפעים ממגמת עלייה כלשהי במחירים. במאמר זה, נתבונן אלמנטים שונים בתהליך ההשקעה מושפע האינפלציה ולהראות לך מה שאתה צריך להיות מודע.
דיווח פיננסי ושינוי מחירים
חזרה בתקופה שבין 1979 ל -1986, המוסד לתקינה בחשבונאות פיננסית (FASB) ניסוי עם "חשבונאות אינפלציה", אשר נדרש שחברות יכללו מידע שוטף על הדולר ועל עלות שוטפת (לא מבוקר) ) בדוחות השנתיים. ההנחיות לגישה זו פורטו בהצהרה של תקני חשבונאות מספר 33, אשר טענו כי "אינפלציה גורמת לדוחות כספיים היסטוריים להציג רווחים אשלוניים ושחיקת מסכות של הון".

"עם זאת, למשקיעים רציניים יש הבנה סבירה כיצד שינוי המחירים יכול להשפיע על הדוחות הכספיים, על סביבות השוק ועל תשואות ההשקעה.

דוחות כספיים של חברות

במאזן, רכוש קבוע - רכוש קבוע - מוערך במחירי הרכישה שלהם (עלות היסטורית), אשר עשויים להיות מאופיינים באופן משמעותי בהשוואה לערכי השוק הנוכחיים של הנכסים. זה קשה להכליל, אבל עבור כמה חברות, זה היסטורי / הנוכחי עלות ההפרש יכול להתווסף הנכסים של החברה, אשר היה להגדיל את מצב ההון העצמי של החברה ולשפר את יחס החוב / הון עצמי.
על פי מדיניות חשבונאית, חברות המשתמשות בהערכת עלות המלאי האחרונה, של LIFO (LIFO), תואמות את העלויות והמחירים בסביבת אינפלציה. מבלי להיכנס לכל המורכבות החשבונאית, LIFO ממעיט בערך המלאי, מפריז את עלות המכירות, ולכן מוריד את הרווחים המדווחים. אנליסטים פיננסיים נוטים לחבב את ההשפעה המאופקת או השמרנית על מצבה הכספי של החברה ועל רווחיה הנוצרים על ידי יישום הערכות שווי LIFO לעומת שיטות אחרות, כגון first in, first-out (FIFO) ועלות ממוצעת. (למידע נוסף, קרא את

הערכת מלאי למשקיעים: FIFO ו- LIFO

.) מארק et Sentiment

בכל חודש, U.משרד המסחר של הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה מדווח על שני אינדיקטורים עיקריים לאינפלציה: מדד המחירים לצרכן (CPI) ומדד המחירים ליצרן (PPI). מדדים אלה הם שני המדידות החשובות ביותר של האינפלציה הקמעונאית הסיטונאית, בהתאמה. הם צפו מקרוב על ידי אנליסטים פיננסיים ולקבל הרבה תשומת לב התקשורת. מדד המחירים לצרכן ו- PPI משחרר את השווקים בכל כיוון. נראה כי המשקיעים אינם מתנגדים לתנועה כלפי מעלה (אינפלציה נמוכה או מתונה), אך מודאגים מאוד כאשר השוק יורד (האינפלציה הגבוהה או האיצה). הדבר החשוב לזכור על נתונים אלה הוא כי המגמה של שני האינדיקטורים על פני תקופה ארוכה של זמן, כי הוא רלוונטי יותר למשקיעים מאשר כל גרסה אחת. המשקיעים מומלץ לעכל את המידע הזה לאט ולא להגזים בתנועות השוק. (למידע נוסף, קרא את
מדד המחירים לצרכן: חבר למשקיעים

.) שיעורי הריבית אחד הנושאים המדווחים ביותר בעיתונות הפיננסית הוא מה שהפדרל רזרב עושה עם שיעורי הריבית . המפגשים התקופתיים של ועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC) הם אירוע חדשותי חשוב בקהילת ההשקעות. ה- FOMC משתמש בשיעור הריבית הפדרלית כאחד הכלים העיקריים לניהול האינפלציה וקצב הצמיחה הכלכלית. אם יופעלו לחצים אינפלציוניים וצמיחה כלכלית, יעלה הפד את שיעור היעד של קרנות הפנסיה כדי להגדיל את עלות האשראי ולהאט את המשק. אם ההיפך יקרה, הפד ידחוף את שער היעד שלו נמוך יותר. (כדי ללמוד עוד, קרא את

הפדרל ריזרב
.) כל זה הגיוני לכלכלנים, אבל שוק המניות הוא הרבה יותר שמח עם סביבת ריבית נמוכה יותר מאשר אחד גבוה, אשר מתרגמת תחזית מחירים נמוכה עד בינונית. מה שנקרא "Goldilocks" - לא גבוה מדי, לא נמוך מדי שיעור האינפלציה מספק את הטוב ביותר פעמים עבור המשקיעים המניות. כוח הקנייה העתידי

מניחים בדרך כלל שמניות, מכיוון שחברות יכולות להעלות את מחירי הסחורות והשירותים שלהן, הן גידור טוב יותר מפני אינפלציה מהשקעות בעלות הכנסה קבועה. עבור המשקיעים האג"ח, האינפלציה, מה הרמה שלו, אוכלים משם המנהלת שלהם ומקטין את כוח הקנייה בעתיד. האינפלציה די מאולפת בהיסטוריה האחרונה; עם זאת, ספק אם המשקיעים יכולים לקחת את זה כמובן מאליו. זה יהיה זהיר גם עבור המשקיעים השמרנים ביותר לשמור על רמה סבירה של מניות בתיקים שלהם כדי להגן על עצמם מפני ההשפעות השחיקות של האינפלציה. (לקריאה בנושא, ראה

קורעת את ההשפעות של האינפלציה
.) סיכום האינפלציה תמיד תהיה איתנו; זה עובדה כלכלית של החיים. זה לא ממש טוב או רע, אבל זה בהחלט משפיע על הסביבה להשקיע. המשקיעים צריכים להבין את השפעות האינפלציה ולבנות את תיקי ההשקעות שלהם בהתאם. דבר אחד ברור: בהתאם לנסיבות האישיות, המשקיעים צריכים לשמור על שילוב של הון והשקעות קבועות עם תשואות ריאליות נאותות לטיפול בבעיות אינפלציוניות.