תוכן עניינים:
כמו כל ניירות הערך, קרנות הנאמנות כפופות לסיכון שוקי או שיטתי. הסיבה לכך היא כי אין דרך לחזות מה יקרה בעתיד או אם נכס מסוים יגדל או להקטין את הערך. מכיוון שהשוק לא ניתן לחזות במדויק או לשליטה מלאה, שום השקעה אינה נטולת סיכונים.
מה זה סיכון שוק?
סיכון שוק הוא הסיכון הגלום בכל סוגי ההשקעות הנובעות מאופי הפכפך של השוק ושל הכלכלה העולמית בכלל. סיכון שוק הוא פשוט האפשרות שהמשק או המשק יפחתו, דבר שגורם להשקעות בודדות לאבד ערך, ללא התחשבות בביצועים או ברווחיות של הישות המנפיקה. לדוגמה, בשנת התרסקות שוק המניות של 2008, כמעט כל המניות איבדו ערך למרות העובדה כי רוב החברות לא עשו שום דבר לא בסדר או שינו את הפעילות שלהם בכל דרך שהיא. את התוצאות לא ניתן היה לחזות או למנוע על ידי חברה אחת, למעט כמה במגזר הבנקאי כמובן.
-> -סוגים של סיכוני שוק
ישנם מרכיבים רבים של סיכון השוק החלים על סוגים שונים של השקעות. הסוגים הנפוצים של סיכון שוק הם סיכון הון, סיכון ריבית, סיכון אשראי, סיכון אינפלציה, סיכון חברתי - פוליטי וסיכון מדינה. סוגים מסוימים של השקעות רגישים לסוגים שונים של סיכוני שוק. סוג סיכון השוק החל על קרנות נאמנות תלוי בנכסים המוחזקים בתיק.
סיכון הון חל על השקעות בשוק המניות ומתייחס לסיכון כי שינוי המחירים בשוק המניות עשוי להפוך את ההשקעה הפרט פחות יקר כאשר הבעלים רוצה למכור. סוג זה של סיכון חל פעמיים על קרנות הון. ראשית, הערך של קרנות נאמנות יכול להשתנות, מה שגורם להשקעה לבעלי המניות לאבד ערך. בנוסף, שווי קרנות המניות תלוי לחלוטין בשווי השוק של תיקי מניות המורכבים אך ורק ממניות, אשר בתורם גם כפופים לסיכון הון. סיכון ההון חל גם על קרנות מאוזנות הכוללות השקעות במניות.
סיכון הריבית חל על השקעות בניירות ערך, כגון איגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות. סוג זה של הסיכון מתייחס לאפשרות ששיעורי הריבית העולים, כפי שנקבעו על ידי הפדרל ריזרב, יהפכו את האג"ח השוטפות ליעילות פחות. סוג זה של סיכונים משפיע על קרנות האג"ח, קרנות שוק הכספים וקרנות מאוזנות. סיכון האשראי, או הסיכון בהנפקה של איגרות חוב, יחול גם על קרנות אג"ח.
סיכון האינפלציה, כפי שהשם מרמז, הוא הסיכון שהאינפלציה ההדרגתית תשחק את ערכו של הדולר ותקטין את שווי ההשקעות לטווח ארוך. סיכון האינפלציה הוא בראש ובראשונה בעיה עבור קרנות בשוק הכספים, כי התשואות שלהם כל כך נמוך הם יכולים בקלות להיות outrripped על ידי האינפלציה לאורך זמן.
סיכון סוציו-פוליטי מתייחס לאפשרות כי אירועים כגון מלחמה, מעשי טרור או בחירות פוליטיות עשויים להשפיע לרעה על השוק בכלל. באופן דומה, סיכון המדינה מתייחס לאותן תופעות אך רק כאשר מיושמות על אירועים המשפיעים על ההשקעות במדינות זרות. בהתאם למוצר הספציפי, סוגים אלה של סיכוני שוק יכולים לחול על כל קרן נאמנות משום שהם משפיעים על שוקי המניות או השווקים הזרים באופן כללי, אשר משפיעים על ההון ועל נכסי החוב שבתיק הקרן.