תוכן עניינים:
עבור חברה ציבורית, מחיר המניה שלה יכול להיות ברומטר לבריאותו. יש חריגים לכלל זה, אך מחיר המניה של החברה משקף את תפיסת המשקיעים לגבי יכולתה להרוויח ולהגדיל את רווחיה בעתיד. ככלל, ככל שמחירי המניות גבוהים יותר, כך גדלה האופטימיות לגבי סיכויי החברה. ככל שמחירי המניות של החברה עולים, כך גם שווי השוק שלה.
- <->IPO
חברות מקבלות כסף משוק ניירות הערך רק כאשר הן מוכרות לראשונה נייר ערך לציבור בשוק הראשוני, אשר מכונה בדרך כלל הנפקה ראשונה לציבור (IPO). בהנפקה תהיה לחברה מניות משלה להמרה לניירות ערך ציבוריים כאלו שהוענקו או נמכרו למשקיעים מוקדמים שגבו את החברה לפני שהונפקו לציבור. מניות טרום הפצה ניתן גם להעניק למנהלים, עובדים, בני משפחה וחברים.
- במסחר שלאחר מכן של מניות אלו בשוק המשני (מה שמכונה בעיקר "שוק המניות"), משקיעים אחרים, כולל יחידים, מוסדות, וקרנות אשר קונים ומוכרים את המניה ליהנות כל הערכה במחיר המניה. מחירי Fluctuating מתורגמים רווחים או הפסדים עבור המשקיעים האלה כפי שהם העברת הבעלות על המניות. סוחרים פרטיים מקבלים את מלוא רווח או הפסד ההון לאחר עלויות עסקה ומסים.- החברה המקורית שהנפיקה את המניות אינה משתתפת ברווחים או בהפסדים הנובעים מעסקאות אלה, אלא אם כן היא קונה או מוכרת באופן פעיל את מניותיה בשוק הפתוח.
בתוך הבעלותהסיבה הראשונה והבולטת ביותר מדוע אלה בניהול טיפול על שוק המניות היא כי יש להם בדרך כלל עניין כספי בחברה. זה לא יוצא דופן שמייסד של חברה ציבורית מחזיק בבעלות מספר לא מבוטל של מניות מצטיינות, וזה גם לא יוצא דופן עבור הנהלת החברה יש תמריצים שכר או אופציות קשורות מחירי המניות של החברה. משתי סיבות אלה, מנהלים פועלים כבעלי מניות ולכן לשים לב למחיר המניה שלהם.
זעמו של בעלי המניות
לעתים קרובות מדי, המשקיעים שוכחים כי המניות פירושו בעלות. תפקיד ההנהלה הוא לייצר רווחים לבעלי המניות. למרות שלמנהל יש שליטה מועטה, או לא, על מחיר המניה בטווח הקצר, ניתן לייחס את הביצועים הנמוכים של המניות, בטווח הארוך, לניהול כושל של החברה. אם מחיר המניה יציג באופן עקבי את ציפיות בעלי המניות, בעלי המניות לא יהיו מרוצים מההנהלה ויבקשו לבצע שינויים. במקרים קיצוניים, בעלי המניות יכולים להרכיב יחד ולנסות להדיח את הניהול הנוכחי במאבק proxy. עד כמה בעלי המניות יכולים לשלוט בהנהלה הוא שנוי במחלוקת. עם זאת, המנהלים חייבים תמיד להשפיע על רצונות בעלי המניות שכן בעלי המניות האלה הם הבעלים של החברה.
מימון
עוד תפקיד מרכזי של שוק המניות היא לשמש ברומטר לבריאות הפיננסית. אנליסטים פיננסיים בוחנים כל העת את ביצועי החברה, והדירוגים שלהם על החברה יכולים להשפיע על ניירות הערך הנסחרים שלה, אשר יכולים להיות מניותיה, הידוע גם בשם הון עצמי, או איגרות החוב שלה, הידוע גם בשם חוב. בגלל זה, הנושים נוטים להסתכל בחיוב על חברות שמניותיהן ביצועים חזקים. יחס מועדף זה נובע בחלקו מהקשר שבין רווחי החברה לבין מחיר המניה. בטווח הארוך, הרווחים החזקים מהווים אינדיקציה טובה לכך שהחברה תוכל לעמוד בדרישות החוב. כתוצאה מכך, החברה תקבל מימון זול יותר באמצעות ריבית נמוכה יותר, אשר בתורו יכול לעזור לחברה לבצע השקעות לצמיחה.
לחלופין, ביצועים טובים בשוק מועילים לחברה המחפשת מימון נוסף. אם יש ביקוש, חברה יכולה תמיד למכור יותר מניות לציבור כדי לגייס כסף. בעיקרו של דבר זה כמו להדפיס כסף, וזה לא רע עבור החברה כל עוד זה לא לדלל את בסיס המניות הקיים יותר מדי, ובמקרה כזה הנפקת מניות יותר יכול להיות השלכות איומות עבור בעלי המניות הקיימים.
חברות פרטיות לעומת ציבוריות
בניגוד לחברות פרטיות, חברות ציבוריות עומדות בפני פשיטה על ידי חברה אחרת אם הן מאפשרות ירידה משמעותית במחיר המניה שלהן. חשיפה זו הינה תוצאה של מהות הבעלות בחברה. חברות פרטיות מנוהלות בדרך כלל על ידי הבעלים עצמם, והמניות מתקיימות. אם הבעלים הפרטיים לא רוצים למכור, החברה לא ניתן להשתלט. חברות ציבוריות, לעומת זאת, חולקות מניות על בסיס גדול של בעלים, אשר יכול בקלות למכור בכל עת. כדי לצבור מניות לצורך השתלטות, מציעים פוטנציאליים יכולים להציע הצעות לבעלי המניות כאשר הם נסחרים במחירים נמוכים יותר. מסיבה זו, חברות ירצו מחיר המניה שלהם להישאר חזק יחסית כדי למנוע השתלטות עוינת מחברה אחרת או אדם.
בצד השני של משוואת ההשתלטות, לחברה עם מלאי חם יש יתרון גדול כאשר מחפשים לקנות חברות אחרות. במקום לקנות במזומן, חברה פשוט תנפיק את מניותיה כדי לממן את ההשתלטות. בשווקים חזקים זה נפוץ מאוד - כל כך הרבה כי מחיר המניה חזקה היא עניין של הישרדות בתעשיות תחרותיות.
התרברבות זכויות
לבסוף, החברה עשויה לשאוף להגדיל את נתח פשוט כדי להגדיל את יוקרתו וחשיפה לציבור. גם מנהלים הם בני אנוש, וכמו כל אחד הם תמיד חושבים קדימה על העבודה הבאה שלהם. ככל שווי השוק של החברה, יותר כיסוי אנליסטים החברה תקבל. בעיקרו של דבר, כיסוי אנליסטים הוא סוג של פרסום חינם ומאפשר הן למנהלים בכירים את החברה עצמה להציג את עצמם לקהל רחב יותר.
מדוע מחירי החוזים העתידיים מתכנסים עם מחירי ספוט במהלך חודש המסירה?
זה הימור בטוח למדי כי כמו חודש המסירה של החוזים העתידיים מתקרב, המחיר של העתיד יהיה בדרך כלל כלפי מטה או אפילו לבוא שווה את מחיר ספוט ככל שהזמן מתקדם. זוהי מגמה חזקה מאוד שקורה ללא קשר לנכס הבסיס של החוזה.
מה היחס בין מחירי המניות, הדיבידנדים ומחירי המניות העתידיים?
לגלות את הקשר בין מחירי ספוט הון, דיבידנדים ומחירי מניות עתידיים. מניות הדיבידנד מושפעות מגורמים מקרו-כלכליים.
מדוע כמה מניות במחיר של מאות או אלפי דולרים, ואילו אחרים בדיוק כמו חברות מוצלחות יש יותר נורמלי מחירי המניות? לדוגמה, איך יכול ברקשייר האת'ווי להיות מעל 80 $, 000 / מניות, כאשר מניות של חברות גדולות עוד יותר הם רק
התשובה ניתן למצוא פיצולים במניות - או ליתר דיוק, היעדרה. הרוב המכריע של החברות הציבוריות בוחרות להשתמש במניות, מה שמגדיל את מספר המניות המצוינות על ידי גורם מסוים (ג 'על ידי גורם של 2 ב 2-1 הפיצול) ולהפחית את מחיר המניה שלהם על ידי אותו גורם. בכך, חברה יכולה לשמור על מחיר המסחר של מניותיה בטווח מחירים סביר.