a:

השערת השוק היעיל (EMH) מציעה שהשווקים יעילים בצורה אינפורמטיבית. משמעות הדבר היא כי המחירים ההיסטוריים והציפיות כבר מתומחרות בהשקעות, וכי לא ניתן לחרוג מהממוצע בשוק על ידי בחינת נתוני המחיר בעבר. מאז ניתוח טכני מבוססת לחלוטין על הרעיון של שימוש בנתונים קודמים כדי לחזות תנועות מחיר עתידיות, EMH היא התנגדה קונספטואלית לניתוח טכני.

יש לציין כי מתוך שלוש הגרסאות של EMH, שני מסיקים כי לא ניתוח טכני ולא ניתוח יסודי יכול להיות שימושי בעת קבלת החלטות השקעה. רק גרסת ההיערכות החלשה של EMH מאפשרת שימוש כלשהו בטכניקות בסיסיות.

תפקידם של נתונים היסטוריים

עיקר הוויכוח בין EMH לניתוח הטכני הוא תפקידם של נתונים היסטוריים. אנליסטים טכניים טוענים כי המחירים והמשקיעים נוטים לעקוב אחר דפוסי צפוי. לאחר שזוהו, ניתן להשתמש בדפוסים אלה כדי לחזות הזדמנויות מסחר עתידיות לתשואות מעל הממוצע בשוק.

על פי EMH, מחירי האבטחה כבר משקפים את כל המידע הזמין. זה כולל סנטימנט המשקיעים על מגמות מחיר אפשרי וכל תופעות חוזרות שעשויות לייצר את המגמות האלה שוב. יתר על כן, EMH אתגר את הרעיון כי נתוני העבר נפח הנתונים יש כל קשר עם תנועות עתידיות.

מסחר אלקטרוני מילוי עצמי

כמה סוחרים טוענים כי אם די סוחרים משתמשים טכניקות הערכה טכנית דומה, ניתוח טכני יכול ליצור נבואה להגשמה עצמית.

הנה הטענה: מספר רב של סוחרים טכניים מאמינים כי מחיר המניה צפוי לעלות. כתוצאה מכך, רובם נכנסים לשוק כשוורים. זה הצעות מחיר המניה (לפחות בטווח הקצר), המאפשר להם לעקוף מידע שוק יעיל באמצעות הטיה קולקטיבית שלהם.

דרך אחרת לתיאור תופעה זו היא שמספר רב של סוחרים ספקולטיביים יכולים לדחוף את מחיר האבטחה מעבר לרמת פינוי השוק.